شراء أسهم الذهب والنحاس لركوب الذكاء الاصطناعي والطلب الصيني والمزيد: مديرو الصناديق
اشتعلت النيران في الذهب والنحاس، مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية للذهب، وتزايد الطلب على النحاس. وقد سجلت أسعار الذهب مرارا وتكرارا مستويات قياسية، حيث وصلت إلى 2400 دولار في 12 أبريل. كان أداء النحاس أيضًا جيدًا، حيث وصلت العقود الآجلة للنحاس إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2022 في نهاية الأسبوع الماضي. لا يزال بعض مديري الصناديق ومحللي وول ستريت متفائلين بشأن تلك السلع. وقال كينجسلي جونز، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في جيفونز جلوبال، لقناة “ستريت ساينز آسيا” على قناة سي إن بي سي يوم الاثنين: “إن القلق الرئيسي هو احتمال عودة التضخم إلى الظهور بسبب القوة الواضحة في الاقتصاد الأمريكي”. وأضاف: “العامل الآخر هو التحفيز المالي الجاري في الولايات المتحدة وأوروبا ودول أخرى مع الدعم الحكومي لإعادة التصنيع والطاقة الخضراء إلى الوطن”. يعد النحاس من بين المعادن اللازمة لتحول الطاقة، كما أن الكثيرين يتجهون نحو الصعود وسط طفرة الذكاء الاصطناعي. وأشار جونز إلى أن تلك العوامل ستدفع تلك السلع إلى الارتفاع على الرغم من إشارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تكون أقل وفي وقت لاحق من المتوقع. يختار الأسهم وقد أطلق على شركة تعدين الذهب الأسترالية Northern Star وشركة تعدين النحاس Southern Copper اسم الأسهم التي يتجه نحو الصعود فيها في الوقت الحالي. وقال كامل ديميش، مدير المحفظة لدى نورث أوف ساوث كابيتال، إن الذهب “مثير للاهتمام”، بالنظر إلى المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط والطلب الصيني، الذي وصفه بأنه “محرك قوي للغاية”. وعزا ارتفاعات الذهب الأخيرة جزئيا إلى شراء البنك المركزي، قائلا إنه “بالطبع يحاول تنويع احتياطياته”، وإلى طلب التجزئة. “إحدى الأفكار التي تراودنا هي أن الناس توقفوا عن شراء العقارات بمدخراتهم وأن الصينيين ما زالوا يدخرون مبالغ ضخمة، ولا ينفقون الأموال. هذه إحدى المشاكل التي تواجهها الصين اقتصاديًا وما يفعلونه هو وقال ديميش: “إنهم يصبون المدخرات بدلاً من العقارات في الذهب”. وتواجه الصين أزمة ديون عقارية كبيرة منذ سنوات قليلة. وقال في ظل هذه الخلفية، إنه سيعود إلى بعض أسهم تعدين الذهب مثل Gold Fields وK92 Mining. كما كانت وول ستريت متفائلة بشأن عمال مناجم النحاس، وذلك بفضل طفرة الذكاء الاصطناعي. يُستخدم النحاس في مراكز البيانات لكابلات الطاقة والموصلات الكهربائية وشرائط الطاقة والمزيد. قدرت جيفريز في مذكرة صدرت مؤخرًا في أبريل أن الطلب العالمي على النحاس من خلال مراكز البيانات سيرتفع من 239 ألف طن (ألف طن) في عام 2023 إلى ما لا يقل عن 450 ألف طن سنويًا في عام 2030. وقالت إن الطلب على النحاس سوف “يتجاوز بشكل كبير” العرض بدءًا من هذا العام. – وهذا لا يأخذ في الاعتبار نمو الطلب من مراكز البيانات. اختيارات Jefferies المفضلة لعمال المناجم المعرضين للنحاس هي Freeport-McMoRan وLundin وTeck وAnglo وGlencore وFirst Quantum. “أنظف طريقة” للعب النحاس؟ في مذكرة بتاريخ 17 أبريل، اختار بنك JPMorgan شركة Teck Resources المدرجة في الولايات المتحدة كأفضل اختيار للنحاس، مما يمثل الاتجاه الصعودي الأكبر عند استخدام توقعات JPMorgan الصعودية للأسعار. ومع ذلك، تحدث البنك مع معظم المستثمرين، مثل شركة التعدين الأمريكية فريبورت-ماكموران، باعتبارها “أنظف طريقة” لتداول النحاس. وقال جيه بي مورجان: “نحن (والمستثمرون) مهتمون أكثر بعلامات التقدم في الترشيح وتحسين التكاليف في أصولها القديمة في أمريكا الشمالية وسط تحديات العمل المستمرة”. ومع ذلك، قالت إن Teck لا يزال أرخص من فريبورت. وقال إيان روبر، استراتيجي السلع في شركة Astris Advisory Japan KK، لـ CNBC يوم الثلاثاء: “النقص الشديد في المواد الخام بسبب العديد من الاضطرابات في المناجم في الأشهر الأخيرة. سيؤدي هذا إلى انخفاض إنتاج النحاس الصيني في وقت لاحق من العام ويدفع الصين إلى الاستيراد”. المزيد من معدن النحاس، في نفس الوقت الذي يستمر فيه بقية العالم في استهلاك المزيد على خلفية بناء الطاقة الخضراء.” – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
