قد تكون شركة تسلا متقلبة هذا الأسبوع بسبب الأرباح. استخدام الخيارات للتخفيف من المخاطر
أنا من أشد المعجبين بمنتجات Tesla والشركة، لكننا لا نمتلك السهم حاليًا. منذ أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في 4 نوفمبر، أصبحت أسهم Tesla هي العضو الأسوأ أداءً في “Magnificent Seven”. لقد كان أداؤها أقل من أداء Nvidia، العضو الأفضل أداءً في المجموعة، بنسبة مذهلة بلغت 220٪. المثير للاهتمام هو أن تيسلا قد حققت بعض الإنجازات الملحوظة كشركة في الفترة الفاصلة، وسنتعلم المزيد عندما تعلن الشركة عن أرباحها يوم الثلاثاء بعد الإغلاق، ويشير سوق الخيارات إلى حركة كبيرة، أعلى بحوالي 10٪ أو أقل بنهاية الأسبوع. إليك ما يراقبه المستثمرون، وطريقة التداول به. The Cybertruck كانت المواصفات التي قدمها Elon Musk لـ Cybertruck عندما تم الكشف عن المفهوم في نوفمبر من عام 2019 رائعة. مع أسعار تتراوح من حوالي 40.000 دولار أمريكي للنسخة ذات المحرك الواحد إلى 70.000 دولار أمريكي للنسخة ثلاثية المحركات، كانت مواصفات Cybertruck رائعة. كان المدى الطويل، الذي يصل إلى 500 ميل للمحرك الثلاثي، والقوة الهائلة و”الهيكل الخارجي” المقاوم للرصاص، من بين الميزات البارزة. انضممت إلى العديد من الآخرين وحصلت على حجز بقيمة 100 دولار لمحرك ثلاثي. وبحلول الوقت الذي بدأت فيه عمليات التسليم في نوفمبر، كنت قد قمت رسميًا بإيداع مبلغ قدره 1000 دولار، ولكن بدأت تساورني المخاوف بعد ذلك بوقت قصير. لسبب واحد، ارتفع سعر الطراز عالي المواصفات من حوالي 70 ألف دولار إلى 100 ألف دولار، وسيكون سعر عمليات التسليم الأولى أعلى بكثير بالنسبة لـ “الإصدار الأساسي” الذي يتضمن FSD (القيادة الذاتية الكاملة) كإضافة إلزامية . في أواخر ديسمبر من عام 2023، عندما أبلغتني شركة تسلا بأن التسليم وشيك، علمت أن السعر الحقيقي للتسليم سيكون حوالي 133000 دولار بما في ذلك الضرائب والتسجيل، وهو أكثر مما كنت أرغب في إنفاقه، لكن التقارير تفيد بأن نطاق الطريق السريع الحقيقي القابل للاستخدام كان جيدًا. اقترح أقل من 300 ميل أنه قد لا يكون مناسبًا للاستخدام المقصود. على الرغم من أن قراري بعدم المضي قدمًا في حجزي الذي مضى عليه أربع سنوات لن يؤثر على الشركة، إلا أن Cybertruck قدمت لها تحديات كبيرة، وإعلان الأسبوع الماضي عن استدعاء جميع الشاحنات Cybertrucks التي تم تسليمها والتي يبلغ عددها 3900 تقريبًا يشير إلى أن الشاحنة ستجر. على الهامش لفترة من الوقت. قد لا تكون شركة BYD الصينية لصناعة البطاريات معروفة جيدًا للمستهلكين الأمريكيين، لكن الشركة بالتأكيد على رادار شركات تصنيع السيارات على مستوى العالم بعد دخولها في مجال صناعة السيارات. تمثل الصين أكبر سوق للسيارات الكهربائية في الوقت الحالي، وتقود شركة BYD شركة Tesla هناك. قبل وفاته، قال تشارلي مونجر، شريك وارن بافيت منذ فترة طويلة في بيركشاير هاثاواي: “BYD تتقدم كثيرًا على Tesla في الصين، وهو أمر مثير للسخرية تقريبًا”. قامت الشركة ببناء 3 ملايين سيارة خلال الفترة التي أنتجت فيها تسلا 1.8 مليون سيارة. المفارقة هي أنه في حين أن شركات صناعة السيارات القديمة مثل جنرال موتورز وفورد وتويوتا رفضت ذات مرة شركة تيسلا باعتبارها تهديدًا، فقد قلل الرئيس التنفيذي إيلون موسك في البداية من قدرة BYD على تحدي تيسلا. تتعامل الشركات الناشئة عمومًا مع المشاركين القدامى فيما يتعلق بالسعر، ولكن مع تحسن منتجاتهم وتوسع أسواقهم عالميًا، فقد يتنافسون على جميع الجبهات مثلما فعلت شركات صناعة السيارات اليابانية في السبعينيات والثمانينيات، تليها شركات صناعة السيارات الكورية الجنوبية في الآونة الأخيرة. من بين الشركات المصنعة الأمريكية، تتمتع شركة تسلا، لأنها تتجنب نموذج الوكيل التقليدي، بمرونة ممتازة في التسعير، والتي تقوم بتعديلها ديناميكيًا. قامت الشركة بتخفيض الأسعار في أكثر من مناسبة ولكن لديها القدرة على تحقيق التوازن بين العرض والطلب بسرعة، مما يساعد على مطابقة الإنتاج مع المبيعات على حساب انخفاض الهوامش. على الرغم من أنني ما زلت أعتقد أن شركة Tesla في وضع أفضل لبناء سيارات كهربائية بشكل مربح من شركات مثل Ford Motor و General Motors – أو صانعي السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة مثل Lucid و Rivian – فإن BYD ستحدد سقفًا لمبيعات الوحدات وهوامش الربح في الصين في المستقبل القريب وربما في الولايات المتحدة وأوروبا قريبا. وبالتالي، أعتقد أن البيئة على المدى القريب ستظل تمثل تحديًا لشركة Tesla، وهي وجهة نظر تعززها عمليات تسريح العمال المعلن عنها مؤخرًا وتباطؤ الإنتاج. على هذه الخلفية، أنا أميل إلى استخدام تجارة الخيارات التي لا تلتزم بالاتجاه، بل تفترض أن معظم السلبيات التي أوضحتها للتو معروفة لمعظم المستثمرين. وهذا يمكن أن يحد من تحرك سعر السهم إلى 10٪، أعلى أو أقل بحلول نهاية الأسبوع كما يوحي سوق الخيارات حاليا. للاستفادة من هذا، سأستخدم “مبادلة الخنق”. وهذا يستلزم شراء خنق طويل الأجل (استدعاء ووضع إضرابات مختلفة، ولكن نفس انتهاء الصلاحية) وبيع خنق أقرب تاريخا. على وجه التحديد، كنت أبحث في 26 أبريل انتهاء الصلاحية الأسبوعية وأغسطس. بيع أقرب تاريخ 133/162.5 خنق للمساعدة في تمويل شراء أطول أجلا 130/165 خنق على النحو التالي: الإفصاحات: لا شيء. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على التنصل الكامل.
