تخبر شركة Trump Media مساهمي DJT بكيفية منع البائعين على المكشوف
جوناثان رع | نورفوتو | صور جيتي
ترامب وسائل الإعلام تحرص الشركة على إخبار مساهميها بكيفية منع إقراض أسهمهم إلى البائعين على المكشوف – الذين يراهنون على انخفاض سعر الأسهم.
تأتي نصائح منع البيع على المكشوف التي تم نشرها يوم الأربعاء على موقع Trump Media الإلكتروني في الوقت الذي انخفض فيه سعر سهم DJT بشكل حاد منذ أن بدأ التداول العام في 26 مارس – ومع اهتمام البائعين على المكشوف بشدة بمالك الحقيقة تطبيق اجتماعي على الرغم من الرسوم المرتفعة نسبيًا لتمويل مثل هذه الصفقات.
وقال كيفن مورفي، أستاذ الأعمال في جامعة جنوب كاليفورنيا والخبير في تعويضات المسؤولين التنفيذيين: “إنه يظهر بالتأكيد قلقاً” بشأن البيع على المكشوف لأسهم شركة “ترامب ميديا”.
وقال مورفي عندما سئل عن مدى شيوع قيام الشركات بإعطاء المساهمين تعليمات حول كيفية إحباط البائعين على المكشوف: “لم أر ذلك من قبل”.
وقال “المديرون الذين… يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية لن يشعروا بقلق مفرط بشأن البائعين على المكشوف”.
وارتفع سعر سهم ترامب ميديا بشكل حاد يوم الخميس بأكثر من 21%، قبل أن يتخلى عن بعض تلك المكاسب في تعاملات بعد الظهر. لكن سعر السهم ظل أقل بنسبة 55% عما افتتح عليه يوم 26 مارس/آذار.
كشفت شركة ترامب ميديا في الأول من أبريل أنها سجلت خسارة قدرها 58 مليون دولار لعام 2023، مع إيرادات قدرها 4.1 مليون دولار فقط لذلك العام.
يعد الرئيس السابق دونالد ترامب أكبر مساهم في شركة Trump Media، حيث يمتلك ما يقرب من 60٪ من أسهمها. ويمكن أن تنمو أسهمه البالغة 78.75 مليون سهمًا قريبًا بمقدار 36 مليون سهم إذا ظل سعر DJT أعلى من 17 دولارًا للسهم في الأيام المقبلة بسبب مخصص الأرباح في صفقة الاندماج التي جعلت الشركة عامة.
لكن ترامب، المرشح الرئاسي الجمهوري المفترض، وشركة ترامب للإعلام منذ أواخر مارس/آذار، شهدا تبخر مليارات الدولارات من القيمة السوقية بسبب انخفاض أسعار الأسهم.
DJT الشهر الماضي
في يوم الأربعاء، بعد يومين متتاليين من الانخفاض الحاد في الأسعار، قامت الشركة بتضمين ملحق لقائمة الأسئلة المتداولة على موقعها الإلكتروني، والتي قامت بتفصيلها في ملف 8-K صباح الخميس لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة.
يضيف الملحق قدرًا كبيرًا من التعليمات إلى ما تم نشره في الأصل على الأسئلة الشائعة يوم الأربعاء، تحت عنوان: “كيف أمنع إقراض أسهمي لمركز فائدة قصير؟”
البيع على المكشوف هو ممارسة اقتراض أسهم من أسهم الشركة، ثم بيع تلك الأسهم بسرعة مقابل مبلغ معين من المال. ينتظر البائع على المكشوف بعد ذلك، على أمل أن ينخفض سعر السهم على مدى فترة من الزمن، حتى يتمكنوا بعد ذلك من إعادة شراء نفس العدد من الأسهم وإعادتها إلى المُقرض، مع الاحتفاظ بالفرق بين ما باعوا الأسهم به لأول مرة الربح بعد دفع رسوم السماسرة.
وقالت شركة ترامب ميديا في ملحقها للأسئلة الشائعة يوم الأربعاء: “بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل الذين يؤمنون بمستقبل الشركة، تسلط الشركة الضوء على الإجراءات التالية التي يمكنك اتخاذها مع شركة الوساطة الخاصة بك لمنع إقراض أسهمك للبيع على المكشوف”. .
تتضمن النصائح الاحتفاظ بأسهم DJT في حساب نقدي لدى شركة وساطة بدلاً من حساب الهامش، و”إلغاء الاشتراك في أي برنامج لإقراض الأوراق المالية”، ونقل أسهم Trump Media إلى وكيل التحويل المعين للشركة، ونقل الأسهم إلى أحد البنوك و” الاحتفاظ بها في حساب التقاعد الخاص بك.”
تتضمن التعليمات خطابًا نموذجيًا مفيدًا يمكن للمساهمين إرساله إلى وسطائهم.
تقول الرسالة: “يرجى قبول هذه التعليمات المكتوبة للتأكد من أن الأوراق المالية التالية محفوظة في حسابي النقدي فقط، وبالتالي فهي غير متاحة لأي أنشطة قروض الأسهم.”
تقول الرسالة، قبل قسم يمكن للمرسل ملؤه بعدد أسهمه: “أقوم صراحةً بإلغاء الاشتراك في أي برامج لإقراض الأوراق المالية وأطلب منك عدم إقراض أي من أسهمي”.
تتناقض التعليمات التفصيلية مع التعليمات الأبسط بكثير التي تم نشرها في البداية يوم الأربعاء في الأسئلة الشائعة، والتي قالت للتو، “لمنع إقراض الأسهم لمركز فائدة قصير، اتصل بشركة الوساطة الخاصة بك لوضع قيود على إقراض أسهمك للبائعين على المكشوف”.
وقالت متحدثة باسم ترامب ميديا لشبكة CNBC إن الشركة “تعتقد أن عليها مسؤولية تقديم معلومات واقعية ردًا على الأسئلة التي يطرحها مساهموها”.
يعد البيع على المكشوف محفوفًا بالمخاطر بشكل خاص لأنه يختلف بشكل ملحوظ عن “المركز الطويل” في الأسهم – حيث يكون الحد الأقصى لخسارة الشخص هو ما دفعه لشراء الأسهم.
في المقابل، يمكن للمركز القصير في السهم من الناحية النظرية أن يشهد ارتفاع سعره دون توقف، مما يترك البائع على المكشوف مسؤولاً عن دفع المزيد من المال بشكل كبير لإعادة شراء الأسهم للعودة إلى المُقرض.
أشارت شركة Trump Media في الأسئلة الشائعة المحدثة إلى هذا الخطر في الإشارة إلى أن شركات الوساطة تقرض الأسهم “لمستثمرين متطورين ومؤسساتيين” للقيام بعمليات بيع قصيرة. غالبًا ما يصر الوسطاء على أن العملاء الذين يقومون بالبيع على المكشوف معهم هم مستثمرون ذوو خبرة، ولديهم ما يكفي من النقد أو الضمانات المتاحة التي يمكن أن تضمن أنه في حالة فشل التجارة على المكشوف، يمكنهم تغطية خسائرهم.
وأشارت ترامب ميديا أيضًا إلى أن إقراض الأسهم للبائعين على المكشوف يمكن أن يكسب شركات الوساطة “مصدرًا بديلاً للدخل”.
وقالت ترامب ميديا لمساهميها: “إذا انخفض سعر السهم بالفعل، فستكون شركة الوساطة والمستثمرون المتطورون والمؤسسات قد حققوا ربحًا، في حين أن مستثمر التجزئة النهائي لم يحقق ذلك”.
كان هناك حوالي 5 ملايين سهم فقط من DJT متاحة للبيع على المكشوف من أكثر من 136 مليون سهم من أسهم الشركة. وكان الكثير من الأسهم البالغ عددها 5 ملايين سهم مغلقًا بالفعل في مراكز بيع قصيرة في وقت سابق من هذا الشهر.
لكن إيهور دوسانيوسكي، المدير الإداري للتحليلات التنبؤية في شركة S3 Partners، قال لشبكة CNBC في أوائل أبريل: “ما أسمعه في الشارع هو أنه إذا [an amount] عندما يصبح المخزون متاحًا، تتراجع صفقات البيع.”
توضيح: تم تحديث هذه القصة لتوضيح شرح الموقف الطويل.
