يقول برنشتاين في خطاب مفتوح إن أمازون تسعى وراء “الكثير من الأفكار”
في سعيها لتغيير كل شيء من الرعاية الصحية ومحلات البقالة إلى أقمار الإنترنت ، أمازون أصبحت غير مركزة للغاية وتفوت فرصًا في أعمالها الأساسية ، وفقًا لمحللي بيرنشتاين ، الذين نشروا يوم الأربعاء ما أطلقوا عليه “رسالة مفتوحة” إلى الرئيس التنفيذي آندي جاسي ومجلس الإدارة.
تظل أمازون مهيمنة في التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية من خلال خدمات أمازون ويب. لكن المحللين قالوا إن الشركة أنفقت بكثافة في بعض المجالات الأخرى دون رؤية النتائج.
كتب مارك شموليك من بيرنشتاين ، الذي يتمتع بتصنيف متفوق على الأسهم: “نحن ندعم تمامًا جهود أمازون للكشف عن الفرصة التالية في حجم AWS واغتنامها”. “ولكن ما رأيناه مؤخرًا هو أن الشركة تسعى ببساطة إلى تحقيق الكثير من الأفكار ، مع أفكار أضعف تأخذ الأكسجين ورأس المال والأهم من ذلك التركيز من المبادرات التخريبية حقًا التي” لا يمكن إلا لشركة أمازون القيام بها “.
أداء سهم أمازون مقارنةً بـ “أقرب الشركات الكبرى المماثلة” – تفاحةو مايكروسوفت و جوجل – قال شموليك: – تركت المستثمرين راغبين أيضا. وقال إن أسهم أمازون ارتفعت بنسبة 50٪ منذ بداية العام ، لكنها كانت أقل من أداء نظرائها الكبار بنحو 52٪ على مدى خمس سنوات.
انخفض السهم بنسبة 3.6 ٪ إلى 122.12 دولارًا في وقت مبكر من بعد الظهر بتوقيت نيويورك.
حث شموليك أمازون على العودة إلى عقلية “اليوم الأول” ، في إشارة إلى العبارة التي دافع عنها مؤسس أمازون ورئيسها التنفيذي جيف بيزوس ، الذي خلفه جيسي في يوليو 2021. قال بيزوس الشهير إن عقلية اليوم الأول ستساعد أمازون على تجنب زوال ، ووصفها بأنها مستمرة في الابتكار بسرعة مثل شركة ناشئة ، بغض النظر عن حجم الشركة.
قال بيزوس في خطاب للمساهمين في 2017: “اليوم الثاني هو ركود”. “يليه اللامبالاة. تلاه تراجع مؤلم مؤلم. يليه الموت. ولهذا السبب دائمًا ما يكون اليوم الأول”.
كتب شموليك أنه يجب على أمازون “سحب استثماراتها أو السعي للحصول على تمويل خارجي أو تقليص الإنفاق” في مجال الرعاية الصحية ومشروعها الأقمار الصناعية الناشئ في مدار الأرض المنخفض ، والذي يُطلق عليه اسم Project Kuiper. وأشار إلى جهود أمازون المتعددة السنوات لاقتحام الرعاية الصحية ، قبل التخلي عن جهود مثل خدمة الرعاية الصحية عن بعد ، وفرقة هالو للصحة واللياقة البدنية ، ومشروع رعاية صحية مشترك يسمى هافن.
وبحسب شموليك ، فإن كويبر “تبدو أكثر تطرفاً كمنطقة استثمارية” ، حيث التزمت أمازون بمبلغ 10 مليارات دولار لبناء المبادرة. وكتب أن عدم نجاح Google في مشروع Loon وجهود الألياف الضوئية و Fi تشير إلى أن “المرافق ذات الهامش المنخفض المكثفة لرأس المال لا تستحق الجهد المبذول بغض النظر عن مدى” روعة “التكنولوجيا”.
وقال شموليك إنه ينبغي على أمازون أن تأخذ صفحة من كتاب ألفابت وتجرد كويبر والرعاية الصحية وربما أليكسا في “رهانات أخرى”. إن القيام بذلك ، كما يقول ، سيُظهر “عملًا أساسيًا أكثر صحة وأكثر ربحية” ولن ينتقص من جهود الشركة “لبناء AWS التالي”.
يشك شموليك أيضًا في جهود أمازون المستمرة للتوسع في الأسواق الدولية مثل البرازيل وسنغافورة والهند ، حيث لا تزال المنافسة شديدة. وهو يسميها حالة إلقاء “أموال جيدة تلو السيئة” ، على الرغم من القيمة الإستراتيجية التي قد تمتلكها تلك الأسواق.
كتب شموليك أنه عندما يتعلق الأمر بـ Whole Foods ، ومحلات السوبر ماركت الطازجة ، وقصص Go Casherless ، فإن Amazon تحتاج إلى “إجراء مكالمة بشأن البقالة المادية”. اشترت أمازون هول فودز مقابل 13.7 مليار دولار في عام 2017 ، واستمرت في بناء عروض البقالة على موقعها على الإنترنت ، بينما أطلقت متاجر تجريبية أخرى. في الآونة الأخيرة ، أوقفت الشركة مؤقتًا المزيد من التوسع في متاجر Fresh and Go حيث تسعى Jassy إلى خفض التكاليف.
بدلاً من الاستمرار في “العبث” بمتاجر Fresh and Go ، قال شموليك إن أمازون يجب أن “تشتري مفهومًا مثبتًا مثل متاجر KR / ACI التي تم تجريدها” ، في إشارة إلى المتاجر التي يبيعها كروجر وألبرتسون كجزء من الاندماج المخطط لهما .
قال شموليك إنه يجب على أمازون التركيز على نقاط قوتها الأساسية ومواصلة الدفع نحو المجالات الأخرى التي اكتسبت فيها قوة جذب ، مشجعًا على استمرار بناء أذرعها الإعلانية والإعلامية ، بالإضافة إلى خدمة Buy With Prime التي تتيح للمواقع الإلكترونية خارج أمازون القيام بذلك. استفد من مزايا Prime Delivery.
وأضاف شموليك أن نهج التشتيت الحالي مربك للمساهمين ويحتاج إلى توضيح لوقف استمرار ضعف الأداء ، مشيرًا إلى عدم اليقين حول مكان سقوط أمازون في سباق الذكاء الاصطناعي.
كتب شموليك: “نتلقى اليوم أسئلة للمستثمرين تسأل” هل AWS في المركز الأخير في الذكاء الاصطناعي؟ “،” هل البيع بالتجزئة حقًا عمل مربح؟ “، وحتى” هل نريد أندي على مكالمة الأرباح؟ ” “إنه يشير إلى قضية أساسية واحدة: أمازون لا تمتلك روايتها الخاصة.”
لم ترد أمازون على الفور على طلب للتعليق.
يشاهد: يخطط عمال أمازون للتخلي عن “نقص الثقة” في القيادة
