يقوم الخبير الاستراتيجي في Morningstar بتسمية 5 أسهم طاقة للعب الآن
أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى تقلبات في أسعار النفط الخام، لكن أحد الاستراتيجيين يبحث بشدة عن الفرص في قطاع الطاقة. لقد كانت من بين المتخلفين في العام الماضي، لكن الأمور تغيرت مع تداول العديد من الأسهم الآن بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق. وقال ستيفن إليس، استراتيجي الطاقة والمرافق في Morningstar، إن تقلبات سوق النفط تمثل تحديات وحث المستثمرين على التحلي بالصبر، وهو ما “يؤتي ثماره بانتظام في مجال الطاقة”. وقال إليس لشبكة CNBC Pro يوم 19 أبريل: “عادةً ما نكون أكثر حماسًا بشأن أسهم الطاقة عندما تنهار أسعار النفط كما حدث في عام 2020 أو عندما يكون للسوق نظرة أكثر سلبية، حيث يمكننا أن نجد العوائد والصفقات الأكثر إقناعًا”. لكنه قال إن هناك “صفقات انتقائية” في السوق حاليًا. ويأتي ذلك في الوقت الذي سجلت فيه العقود الآجلة للنفط خسارة الأسبوع الماضي وسط تلاشي المخاوف من صراع أوسع في الشرق الأوسط من شأنه أن يعطل إمدادات الخام على الأرجح. تم تداول أسعار خام برنت حول 86.50 دولارًا في 22 أبريل، بانخفاض 4.4٪ خلال الأيام الخمسة الماضية. أسماء “الجودة” في مجال الطاقة قال إليس إنه يبحث عن أسماء الجودة عند اختيار الأسهم في مجال الطاقة. ومن بين أفضل اختياراته شركة إنبريدج الكندية للنقل عبر خطوط الأنابيب والطاقة، وشركة خدمات حقول النفط SLB، وشركة الغاز الطبيعي TC Energy، وعملاقي الطاقة APA Corp وExxonMobil. وأوضح إليس قائلاً: “كل هذه الشركات هي شركات “مستقرة” ولها بعض الجوانب الإيجابية في تقديراتنا للقيمة العادلة، حتى في فترة ارتفاع أسعار النفط”. يُنظر إلى الأسهم ذات “الخنادق الاقتصادية” الواسعة على أنها تتمتع بمزايا تنافسية دائمة. إنبريدج يصف إنبريدج بأنها “فرصة نادرة للحصول على المستثمر المفضل منذ فترة طويلة بسعر مخفض.” احتفلت الشركة مؤخرًا بعامها التاسع والعشرين على التوالي من زيادة الأرباح، مع زيادة بنسبة 3.1٪ في أرباحها الفصلية إلى 9.50 سنتًا للسهم. وبذلك يصل توزيع الأرباح السنوية إلى 3.66 دولارًا للسهم الواحد. لدى Morningstar تقدير للقيمة العادلة يبلغ 56 دولارًا كنديًا (41 دولارًا) للسهم، مما يمنحه ارتفاعًا محتملاً بنسبة 16.7٪. حصلت TC Energy، SLB Morningstar على تصنيف أربع نجوم على TC Energy وتمنحها تقديرًا للقيمة العادلة يبلغ 47 دولارًا، مما يمنحها انخفاضًا بنسبة 4.2٪ تقريبًا. تمنح شركة أبحاث الاستثمار الأسهم تصنيفًا يتراوح بين نجمة وخمس نجوم، ويشير التصنيف الأعلى إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. كما أنها حاصلة على تصنيف أربع نجوم على SLB، المعروفة سابقًا باسم شلمبرجير. “ما زلنا متفائلين بشأن توقعات SLB على المدى الطويل. ومع استمرار تحول الطاقة، ستحتاج الشركات إلى الاعتماد على النفط والغاز لتحقيق أمن الطاقة. وعلى هذا النحو، من المتوقع أن يوفر نشاط النفط والغاز الدولي فرصًا ثابتة لـ SLB على مدى السنوات الخمس المقبلة. سنوات”، قال إليس. تبلغ قيمة Morningstar العادلة للسهم 62 دولارًا، مما يمنحها ارتفاعًا محتملاً بنسبة 24.3٪. إكسون موبيل أما بالنسبة لشركة إكسون موبيل، فهي تمنحها تصنيف ثلاث نجوم وتقديرًا للقيمة العادلة يبلغ 133 دولارًا، وهو ما يمثل احتمالًا صعوديًا بنسبة 11٪ تقريبًا. وقال إليس إن من بين الفرص التي تواجه الشركة التزامها بالنفط والغاز، حتى مع قيام العديد من أقرانها بتحويل الاستثمار إلى مصادر الطاقة المتجددة. وقال: “لقد استجابت للدعوات لجلب المزيد من الأصوات الخارجية إلى مجلس إدارتها وأعلنت عن أهداف لخفض الانبعاثات. كما أنها تستثمر في التقنيات منخفضة الكربون، لكن هذه الجهود محسوبة وتبقي إنتاج النفط والغاز في جوهرها”. “في حين أنه من غير المرجح أن تحظى هذه الاستراتيجية بالثناء من المستثمرين ذوي التوجهات البيئية، فإننا نعتقد أنه من المرجح أن تكون أكثر نجاحًا وربما تنطوي على مخاطر أقل. ومن المرجح أن تحقق استراتيجية الاستثمار الخاصة بشركة إكسون عوائد أعلى.” APA في مكان آخر من قطاع الطاقة، يحب Ellis شركة APA Corp. ووصفه بأنه “مقوم بأقل من قيمته الحقيقية”، ويعتقد أن “السوق متشكك بشدة بشأن إمكانات التنمية في سورينام، لكنني أرى أن سعر السهم لا يحسب أي نجاح هناك”، في إشارة إلى مشاريع التنقيب في الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية. “يعني الوضع فعليًا أن المستثمرين يحصلون على الجانب الإيجابي من التطوير مجانًا. وهذه سمة جذابة للغاية حيث لا يتعين علينا الاعتماد على أسعار النفط أو الغاز على المدى القريب حتى يحقق السهم عائدًا صحيًا للغاية “، قال إليس.
