الاستثمار في موضوع الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل. كيفية اختيار الفائزين

لقد هز الذكاء الاصطناعي المشهد الاستثماري منذ الإطلاق الرائد لـ ChatGPT في نوفمبر 2022.

ومنذ ذلك الحين، ضخ المستثمرون أموالهم في كل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي أثناء بحثهم عن الفائزين الكبار المقبلين. في عام 2023، أطلقت مجموعة من كبار لاعبي التكنولوجيا لقب “العظماء السبعة” – تسلا, أمازون, منصات ميتا, تفاحة, مايكروسوفت, الأبجدية و نفيديا – ساهم في جزء كبير من ارتفاع السوق.

استمرت هذه الرياح حتى عام 2024، لكن حتى الفائزين وصلوا في النهاية إلى الحد الأقصى. في الواقع، وصل بعض من أفضل منشورات هذا العام إلى الأرض يوم الجمعة، مع تراجع أسماء شركات التكنولوجيا الكبرى ناسداك المركب بنسبة تزيد عن 2%.

وقال جاي وودز، كبير الاستراتيجيين العالميين في شركة فريدوم كابيتال ماركتس: “عليك أن تقوم بعملك”. “أنت تريد إجراء البحث، وتريد أن تعرف ما الذي تشتريه، وتريد أن تعرف المخاطر التي تنطوي عليها. في الذكاء الاصطناعي في الوقت الحالي، هناك الكثير من الأشياء المجهولة.”

من المتوقع أن يكون الذكاء الاصطناعي موضوعًا رئيسيًا مع انتقال التكنولوجيا من الفائزين في المرحلة المبكرة إلى مستخدمي المرحلة الثانية. يقول مديرو المحافظ والثروات إن المستثمرين قد يرغبون في تنفيذ استراتيجيات معينة إذا كانوا يبحثون عن ألعاب طويلة الأجل في هذا المجال.

عن ماذا تبحث

لا توجد صيغة سرية للاستثمار واختيار أسهم الذكاء الاصطناعي، ولكن يمكن للمستثمرين مراقبة مقاييس واتجاهات معينة عند استبعاد الفائزين من الفاشلين.

عند الاستثمار في أي صناعة جديدة، توصي كارول شليف، كبيرة مسؤولي الاستثمار في BMO Family Office، المستثمرين بمراقبة حرق أموال الشركات وكيفية إنفاق أموالهم. كن منتبهًا للتفاصيل الدقيقة، بما في ذلك كيفية عمل الشركة خلال الأعمال المتراكمة ومقدار الأموال التي تخصصها للبنية التحتية.

عندما يتعلق الأمر بأسهم الرقائق، يوصي شليف أيضًا بإلقاء نظرة على المنح الحكومية. حققت الصناعة فوزًا كبيرًا في عام 2022 عندما وقع الرئيس جو بايدن على قانون CHIPS ليصبح قانونًا. خصص هذا الإجراء الأموال لبناء إنتاج أشباه الموصلات على الأراضي الأمريكية.

تستعد شركة Samsung Electronics للحصول على تمويل من شركة CHIPS لتصنيع أشباه الموصلات في ولاية تكساس شركة انتل وقد تم منح ما يصل إلى 8.5 مليار دولار من هذا الإجراء.

“ركز على الأساسيات الأساسية، وهل تتحرك في الاتجاه الصحيح، [rather] نصح شليف من أرباح الربع الأخير فقط.

ويجب على المستثمرين أيضًا تجنب المطاردة العمياء للفائزين الذين استفادوا من حماس الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للرئيس التنفيذي لشركة Laffer Tengler Investments ورئيسة قسم المعلومات Nancy Tengler، فهذا يعني النظر إلى بعض أسهم الاقتصاد القديم التي تحتضن الموجة الرقمية الجديدة. هي تحب مايكروسوفت و آي بي إم، زوج من قدامى المحاربين في صناعة التكنولوجيا.

عند بناء أي محفظة، يؤكد المستشارون الماليون ومديرو المحافظ على أهمية التنويع – وينطبق الشيء نفسه على الذكاء الاصطناعي.

قد يكون الصندوق المتداول في البورصة وسيلة جيدة للحصول على هذا التعرض المتنوع لسلة من الأسهم التي يمكن أن تستفيد من موضوع الذكاء الاصطناعي، بدلا من التمسك باسم واحد أو اثنين من الأسماء الواعدة.

فكر في التنويع من خلال صناديق الاستثمار المتداولة

قالت مارجريتا تشينج، المخططة المالية المعتمدة والرئيسة التنفيذية لشركة Blue Ocean Global Wealth في جايثرسبرج بولاية ماريلاند، إن اختيار صناديق الاستثمار المتداولة التي تتضمن عشرات الأسماء يمكن أن يكون وسيلة أقل خطورة للتنويع.

وأبرزت صندوق المؤشرات المتداولة جلوبال إكس للروبوتات والذكاء الاصطناعي (BOTZ)، ال صندوق الاستثمار المتداول فيرست ترست ناسداك للذكاء الاصطناعي والروبوتات (ROBT) وصندوق Global X للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتداول (AIQ).

قال شليف من BMO: “هذه إحدى الطرق للحصول على بعض التعرض دون وضع كل البيض في سلة واحدة”، كما يقول المثل. “أنت تريد أن تكون قادرًا على التركيز على بعض السبل المختلفة بحيث يمكنك تحمل التقلبات.”

يمكن أن يكون التقلب بمثابة حبة مريرة، خاصة بالنسبة للمستثمرين الجدد. قالت هيلين ديتز، وهي مديرة إدارية لشركة Aspiriant، إن الأسهم تميل إلى الارتفاع في البداية عندما يصل موضوع جديد إلى الاتجاه السائد، ولكنها غالبًا ما تعاني في مرحلة ما من التقلبات والتراجعات.

وقالت: “كلما كان الاتجاه أحدث، كلما كان الاتجاه أكثر تقلبا”. “إن تصحيحات تلك الأسهم الفردية، أو تلك القطاعات، يمكن أن تكون عنيفة للغاية في بعض الأحيان، وهو أمر ليس بالأمر غير المعتاد، ويشعر الجمهور المستثمر بالخوف من ذلك”.

ولهذا الغرض، عانت أسهم Nvidia من انتكاسة يوم الجمعة عندما تراجعت بنسبة 10٪ وسجلت أسوأ يوم لها منذ مارس 2020. وقد أدى الانخفاض إلى تأثير كبير على مكاسب أسهم الرقائق منذ بداية العام حتى الآن، لكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 54٪ تقريبًا في 2024. لعب زميل الذكاء الاصطناعي كمبيوتر سوبر مايكرو كما انخفض أيضًا في ذلك اليوم، حيث انخفض بنسبة 23٪.

تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة عادةً مجموعة من الأسماء ويمكن أن تختلف في الترجيح. على الرغم من أن صندوق BOTZ ETF وصندوق Roundhill Geneative AI and Technology ETF (CHAT)، إلا أن كلاهما يتخلف حاليًا عن بعض الفائزين المشهورين في مجال الذكاء الاصطناعي لهذا العام. ومع ذلك، فإن الأسماء الأساسية متنوعة: BOTZ يحمل Nvidia وrobotics الجراحية بديهية، في حين أن أهم مقتنيات CHAT تشمل Microsoft وMeta و الخدمة الآن.

يوصي شليف بالبحث عن صناديق الاستثمار المتداولة ذات حجم التداول المرتفع والمدعومة من قبل الشركات ذات السمعة الطيبة. يجب على المستثمرين أيضًا أن ينتبهوا إلى الرسوم، والتي يمكن أن تقلل من العائدات إذا كانت مرتفعة جدًا.

وقال وودز إنه في حين أن المكاسب قد تكون أقل من الارتفاع الذي شهدته أسهم مثل Nvidia و Meta، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تسمح للمستثمرين بالحصول على تعرض أقل مخاطر للقطاع. وعلى المدى الطويل، يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام القيادة في هذه الصناديق للنظر في اختيار الأسماء الفردية في المستقبل.

وقال وودز: “إن العبارة المبتذلة القديمة هي توقيت السوق ومن ثم تأمل في العثور على السهم الفردي الذي يمكن أن يكون صاحب الأداء الكبير حقًا”. “إذا كنت تريد المشاركة، فأنت تريد التنويع، وأعتقد أن مؤسسة التدريب الأوروبية هي أفضل طريقة للقيام بذلك.”