ألكسندر روبيرز من شركة أتلانتيك للاستثمار يحدد هدفًا جديدًا لعمليات الاندماج والاستحواذ
تعد شركة الخدمات النفطية Weatherford International هدفًا جاهزًا للاستحواذ، وفقًا لما ذكره ألكسندر روبيرز، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة Atlantic Investment، الذي قال إن السهم من المقرر أن يرتفع. يعتقد روبيرز، الذي قام في السابق بسلسلة من الرهانات الدقيقة التي تنبأت بعمليات اندماج واستحواذ ناجحة، أن شركة مثل شلمبرجير أو هاليبرتون ستستحوذ على شركة ويذرفورد قريباً. يأتي ذلك بعد سنوات قليلة صعبة بالنسبة لشركة Weatherford التي يقع مقرها في تكساس. كافحت الشركة مع الإفراط في الاستدانة بسبب عمليات الاستحواذ الضخمة وكادت أن تفلس في عام 2020. ومع ذلك، في ظل الإدارة الجديدة، نجحت Weatherford في إعادة هيكلة ميزانيتها العمومية وهي الآن تسير على مسار واعد، وفقًا لروبرز. ويتوقع أن يرتفع السهم بحوالي 60٪ إلى 195 دولارًا خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. خط WFRD 5Y أوضح منتقي الأسهم، الذي يدير صندوقًا مركّزًا يحتوي على عدد قليل من الأسهم فقط، أن هامش الربح المعدل لشركة Weatherford يقترب الآن من هامش ربح شركة Schlumberger، الشركة الرائدة في الصناعة. ومع ذلك، تم تداول أسهم الشركة “بخصم كبير”. ويساعد هذا التخفيض في القيمة على جعلها هدفًا جاهزًا للاستحواذ، وفقًا لروبرز. اشترت شركة Atlantic Investment السهم عندما كان سعره 58 دولارًا للسهم في العام الماضي. وارتفع السهم حوالي 110٪ منذ ذلك الحين. وقال روبيرز أمام جمهور من المستثمرين المحترفين في مؤتمر لندن للمستثمرين ذوي القيمة في 15 مايو: “أنا شجاع بما فيه الكفاية لأوصي بشرائه هنا”. وقد ارتفع سعر الصندوق الكمبري في شركة أتلانتيك للاستثمار بنحو 40% خلال العام الماضي. ، بحسب روبيرز. سجل إنجازات مثالي يتمتع روبيرز، الذي أدار صناديق أتلانتيك لمدة 36 عاماً، بالمهارة عند تحديد أهداف عمليات الاندماج والاستحواذ. قبل عامين، أوصى بثلاثة أسهم في مؤتمر Value Investor، وكان أحد هذه الأسهم هو Rheinmetall، والذي أثبت نجاحه على أرض الواقع. وارتفع سهم شركة الدفاع الألمانية بنسبة 188% منذ 19 مايو 2022، بعد الغزو الروسي لأوكرانيا. أما الشركتان الأخريان، وهما Univar Solutions وWest Rock، فقد استحوذت عليهما شركة الأسهم الخاصة العملاقة Apollo وSmurfit Kappa، على التوالي، مما أدى إلى تحقيق مكاسب كبيرة لشركة Atlantic Investment. وفي الآونة الأخيرة، حققت أتلانتيك فوزًا باستثمارها في شركة DS Smith، وهي شركة بريطانية. استثمرت الشركة في البداية في DS Smith عندما تم تداول السهم بسعر 280 بنسًا بريطانيًا (3.54 دولارًا) للسهم الواحد. عندما قدم أحد المنافسين، موندي، عرضًا أدى إلى ارتفاع السعر إلى 370 بنسًا، اعتقد روبيرز أن السهم لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية وقرر الاحتفاظ بمركزه. تمت مكافأة مدير صندوق التحوط عندما دخلت شركة International Paper، وهي شركة منافسة أخرى مدرجة في الولايات المتحدة، ساحة المزايدة، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم إلى ما يزيد عن 400 بنس للسهم الواحد. باع خط SMDS-GB 1Y Atlantic Investment موقعه في النهاية، حيث اعتقدوا أن قيمة الشركة تتراوح بين 450 و500 بنس. وعندما سئل روبرز عن أسلوبه في بيع الأسهم، أكد على أهمية الانضباط. وقال “نحن دائما نشتري مبكرا قليلا، وأنا دائما نبيع مبكرا قليلا. وهذا هو الانضباط الذي يجب عليك الحفاظ عليه. لا يمكنك الشراء والاحتفاظ فقط”. “لأن الثيران تجني المال، والدببة تجني المال، والخنازير تذبح.”
