تمت ترقية تجار التجزئة المخصومين، والمزيد من الأخبار الجيدة لـ Carvana، والتوقعات الصعبة لـ CVS
(هذه هي التغطية المباشرة لـ CNBC Pro لمكالمات المحللين يوم الخميس ومحادثات وول ستريت. يرجى التحديث كل 20 إلى 30 دقيقة لعرض أحدث المنشورات.) تتميز مكالمات المحللين يوم الخميس بترقيات لتجار التجزئة المخفضين TJX وBurlington ومنفذ بيع السيارات المستعملة Carvana، بينما كان هناك المزيد من الأخبار السيئة لشركة CVS Health بعد تقرير الأرباح الصعب يوم الأربعاء. قال UBS إنه يحب النظرة المستقبلية للمتاجر خارج الأسعار حيث يبحث المستهلكون عن قيمة أفضل. مع CVS، فإن فقدان أرباح الشركة والتراجع في التوقعات يعني مشكلة لسلسلة الرعاية الصحية التي تحتاج إلى “إعادة ضبط”، وفقًا لـ UBS. في Carvana، قام JPMorgan بترقية الأسهم بعد أفضل نتائج أرباح على الإطلاق يوم الأربعاء وأشار إلى أن السهم قد يكون في انتظار أشياء كبيرة في المستقبل. تحقق من أحدث المكالمات والدردشة أدناه. جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. 6:22 صباحًا: يمكن أن ترتفع أسهم Carvana بنسبة 50٪ تقريبًا، كما يقول بنك JPMorgan، إن نتائج الربع الأول القياسية التي حققها بنك JPMorgan Carvana جعلت بنك JPMorgan مقتنعًا بتقدم الشركة. قام المحلل راجات جوبتا بترقية الأسهم إلى الوزن الزائد من الحياد بعد تحقيق أفضل أرباح على الإطلاق بعد الجرس يوم الأربعاء. كما رفع سعره المستهدف إلى 130 دولارًا من 70 دولارًا، أو 49.2٪ أعلى من سعر إغلاق يوم الأربعاء. ارتفع سعر بيع السيارات المستعملة بالتجزئة بنسبة 38٪ تقريبًا خلال تداول ما قبل السوق بعد نتائج الأرباح، والتي تأتي على خلفية جهود إعادة الهيكلة الرئيسية على مدار العامين الماضيين، والتي حولت خلالها الشركة التركيز إلى الربحية بدلاً من النمو. أدت المخاوف من الإفلاس في عام 2022 إلى محو كل قيمة السهم تقريبًا. وكتب جوبتا في مذكرة يوم الخميس: “إن التقدم السريع في توسيع الهامش والأرباح الإجمالية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، جنبًا إلى جنب مع النقد الحالي في الميزانية العمومية، يجب أن يضع حدًا لأي مخاوف باقية حول خيار تقليل عبء الديون/الفوائد بمرور الوقت”. وأضاف: “في هذه المرحلة، نعتقد أن الأطروحة والمناقشة تتحول بشكل مباشر نحو قدرة CVNA على الاستمرار بهذه الوتيرة (أو بشكل أسرع) من التوسع في الإنتاجية مع توسيع الهوامش على طول الطريق”. منذ بداية العام وحتى الآن، ارتفع السهم بنسبة 64.5%. – Hakyung Kim 6:16 صباحًا: خطوات UBS إلى الهامش بشأن CVS Health، وخفض السعر المستهدف يقول UBS إن مسار CVS لتحقيق توجيهاته الحالية لن يكون بسيطًا – وهذا الوقت ضروري لمعرفة ما إذا كان المسار صحيحًا خالية تماما من المخاطر. أعلنت شركة CVS Health يوم الأربعاء عن إيرادات الربع الأول أضعف من المتوقع وأرباح معدلة وخفضت توقعات أرباح العام بأكمله. أشارت الشركة إلى أن التكاليف الطبية المرتفعة من المحتمل أن تستمر على مدار العام حيث يتلقى المزيد من مرضى Medicare Advantage الإجراءات التي تم تأجيلها أثناء الوباء. قام المحلل كيفن كاليندو بتخفيض تصنيف الأسهم إلى الحياد من الشراء. لقد خفض سعره المستهدف بمقدار 25 دولارًا إلى 60 دولارًا، أو أعلى بنسبة 5.6٪ فقط من سعر إغلاق يوم الأربعاء. “إن افتقارنا إلى الاقتناع ليس بسبب عدم الثقة فينا [management’s] عملية. “مشكلتنا هي أن هناك أجزاء أكثر من العمل تتطلب إعادة ضبط، والإصلاح ليس بهذه البساطة مثل “خفض الفوائد وإعادة التسعير” وسوف تتحسن الهوامش،” كتب كاليندو في مذكرة الأربعاء. “ساهمت خسارة العضوية إلى مشكلة مختلطة أدت إلى الفشل في تحقيق وفورات مضمونة في PBM، وهو أمر نادرًا ما نراه. وأضاف المحلل: “قد يعني ذلك جميعًا اتباع نهج مغسلة المطبخ للدليل، ولكنه يعني أيضًا المزيد من الأشياء التي يجب القلق بشأنها عند التوصية بشراء السهم”. قال كاليندو إن تغييرات العضوية وأسعار Medicare Advantage التنافسية لعام 2025 أصبحت أكثر وضوحًا، حيث انخفضت أسهم CVS بنسبة 29٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، وخسرت أكثر من 16٪ يوم الأربعاء وحده، على الرغم من ارتفاعها بأكثر من 1٪ يوم الخميس. Hakyung Kim 6:03 صباحًا: يقوم UBS بترقية تجار التجزئة الذين يقدمون خصومات، TJX وBurlington يمكن أن يشكل تجار التجزئة ذوو الخصومات تهديدًا أكبر للمتاجر التقليدية متعددة الأقسام مما كان متوقعًا في السابق، وفقًا لـ UBS قامت الشركة بترقية شركات TJX، الشركة الأم لـ TJ Maxx وMarshalls، للشراء منها محايد أيضًا، رفع المحلل جاي سول سعره المستهدف إلى 132 دولارًا من 104 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 41٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الأربعاء. وكانت “القيمة الجيدة مقابل المال” دائمًا أحد أهم العوامل التي يختارها المستهلكون عند تحديد مكان التسوق، وهو ما يعتقده UBS سوف تستفيد TJX. وكتب سول في مذكرة يوم الأربعاء: “إن عرض القيمة الخاص بـ TJX متين ومن المحتمل أن يؤدي إلى مكاسب مستدامة في حصة السوق”. “يربط المستهلكون عبارة “القيمة الجيدة مقابل المال” بلافتات TJX أكثر من لافتات بائعي التجزئة الآخرين.” قام Sole أيضًا برفع تصنيفه على نظيرته في متاجر Burlington Stores للبيع بالتجزئة إلى محايد من البيع. ورفع سعره المستهدف إلى 212 دولارًا من 126 دولارًا، مما يشير إلى أن الأسهم قد تربح 19.1% من سعر إغلاقها يوم الأربعاء. وقال المحلل إنه لا يزال على الهامش مع بيرلينجتون بسبب ضعف الإنفاق الاستهلاكي على السلع الخفيفة ومخاطر سلسلة التوريد طويلة الأجل الناجمة عن جهود كفاءة الأعمال. وقال سول: “نحن نقيم شراء TJX ونفضله على BURL لأننا نعتقد أن TJX يقدم مزيجًا أفضل من إمكانات النمو ومخاطر تشغيلية أقل وتقييم الأسهم”. ظلت أسهم TJX ثابتة لعام 2024 بينما خسرت بيرلينجتون أكثر من 8٪. ارتفع TJX بنسبة 1.6٪ في تداول ما قبل البيع يوم الخميس. – هاكيونغ كيم – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
