“سعر معقول:” يقوم سليمون من مورجان ستانلي باختيار أسهم التكنولوجيا للشراء
كان أندرو سليمون، من مورجان ستانلي لإدارة الاستثمار، متفائلاً باستمرار بشأن الأسهم – حتى خلال فترات التقلبات. وبينما يخشى أن يؤدي التغيير في ظروف السوق إلى “نوع من تصحيح الأسهم”، يعتقد مدير المحفظة الأول أن “الإبحار واضح” للأسهم في الوقت الحالي. وقال لشبكة CNBC الأسبوع الماضي: “أحد أسباب تفاؤلي بشأن الأسهم منذ عام 2022 هو كيفية قياس التضخم”، حيث أشار إلى أن التضخم يتم قياسه على أساس شهري وسنوي. وقال سليمون إنه بالنظر إلى أرقام التضخم “المرتفعة للغاية” في عامي 2022 و2023، فمن “الطبيعي” أن يسير التضخم في مسار هبوطي لأن المقارنات على أساس سنوي كانت “سهلة نسبيًا”. وقال إن ذلك سمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالتحول إلى موقف “أقل تشددا”، وهو ما رحبت به سوق الأسهم. في الأسبوع الماضي، أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل في الولايات المتحدة أن التضخم تراجع قليلاً خلال الشهر. ولكن على أساس 12 شهرًا، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.4%، وذلك تمشيًا مع التوقعات. كان رد فعل الأسواق إيجابيًا بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك، مع ارتفاع العقود الآجلة المرتبطة بمؤشرات الأسهم الرئيسية وتراجع عوائد سندات الخزانة. أثار متداولو العقود الآجلة الاحتمال الضمني بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وقال سليمون لبرنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC: “المشكلة هي أنه عندما نصل إلى أرقام مايو وأرقام يونيو وأرقام يوليو من العام الماضي، انخفضت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين هذه قليلاً بالفعل”. لتصبح أكثر صرامة، وقريبة جدًا جدًا في المستقبل”. وقال سليمون: “لذلك أنا قلق من أننا قد ندرك أن مؤشر أسعار المستهلك، لم يعد مساره منخفضًا، وأنه أصبح أكثر ثباتًا بعض الشيء”. “أعتقد أن هذا هو الوقت الذي تحصل فيه على نوع من التصحيح. ولهذا السبب أعتقد أن العلامة ستكون أعلى بحلول نهاية العام، ولن أتفاجأ بأنك حصلت على تصحيح أكثر جوهرية.” ومع ذلك، قال سليمون إن الوضع في الوقت الحالي واضح مع انخفاض التضخم وتقارير الأرباح الجيدة. وقال أسماء النمو والقيمة “أعتقد أنه سيكون من المنطقي اتخاذ موقف دفاعي أكثر قليلاً مع دخول الصيف ولكن من السابق لأوانه القيام بذلك”. “التزم بالتوازن بين النمو وأسماء القيمة.” Netflix وAmazon هما اختياراته للنمو، وUnited Rentals و Waste Management هما اختياراته القيمة. “عندما تفكر في Netflix وAmazon، فأنت تتحدث عن اثنين [companies] وقال سليمون: “إنهم يقدمون قيمة كبيرة لعملائهم مقابل سعر معقول نسبيًا”. وفي Netflix، قال إن هناك “الكثير من الأماكن التي يمكنهم التوسع فيها بما يتجاوز هيمنتهم”. وأضاف: “أراهن على الإدارة الذكية”. – ساهم جيف كوكس من CNBC في هذا التقرير.
