فيما يلي أفضل اختيارات JPMorgan للطاقة النظيفة لبقية عام 2024
يواجه قطاع الطاقة النظيفة نصفًا ثانيًا متقلبًا من العام، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، كما أن الانتخابات الرئاسية الأمريكية تخلق حالة من عدم اليقين بشأن الشكل الذي ستبدو عليه اللوائح المستقبلية، وفقًا لمحللي جيه بي مورجان. ومع ذلك، تستفيد الصناعة من الرياح المواتية المتزايدة، حيث لا يزال دور مصادر الطاقة المتجددة في تشغيل مراكز البيانات لا يحظى بالتقدير الكافي، كما أن مزايا قانون خفض التضخم لم تنعكس بشكل كامل بعد في أسعار الأسهم، حسبما أخبر المحللون العملاء في مذكرة بحثية يوم الخميس. أفضل اختيارات جيه بي مورجان لبقية العام هي شركتان أصغر حجمًا وأقل شهرة – هانون أرمسترونج للبنية التحتية المستدامة و TPI Composites. يقوم هانون أرمسترونج بتمويل مشاريع الطاقة المتجددة وتقوم TPI ببناء شفرات لتوربينات الرياح. لدى البنك الاستثماري سعر مستهدف قدره 39 دولارًا لـ Hannon Armstrong، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 21٪ عن إغلاق يوم الخميس عند 32.13 دولارًا. لدى TPI سعر مستهدف قدره 8 دولارات، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 90٪ تقريبًا عن آخر إغلاق عند 4.23 دولار. وارتفع السهمان بنحو 30% و40% على التوالي خلال الأشهر الثلاثة الماضية. تعتبر شركة هانون أرمسترونج مناسبة تمامًا لبيئة أسعار الفائدة الحالية لأن الشركة يمكنها لعب منحنى العائد في أي من الاتجاهين، وفقًا لبنك جيه بي مورجان. عندما تكون أسعار الفائدة على سندات الخزانة طويلة الأجل أعلى من أسعار الفائدة قصيرة الأجل، يستطيع هانون أرمسترونج حجز المشاريع بسعر أعلى ولكن تمويلها بسعر أقل. عندما تنقلب العائدات كما هي حاليا، يضيف هانون أرمسترونج عددا أقل من المشاريع لكنه يحقق أرباحا من عمليات التوريق، وفقا للمحللين. وقال مارك ستروس المحلل في بنك جيه بي مورجان وفريقه للعملاء: “نعتقد أن محفظة الأصول المتنوعة للشركة، والقدرة الواضحة على التحول نحو التوريق، والسوق الكبيرة القابلة للتوجيه يجب أن تضع الشركة في وضع جيد للنمو”. وفي الوقت نفسه، تدفع هانون أرمسترونج حاليًا عائدًا سوقيًا أعلى من المتوسط بنسبة 5.2%، وفقًا لبيانات FactSet. الأرباح تصل إلى تضررت ربحية TPI Composites بسبب تراجع طاقة الرياح الناجم عن ارتفاع أسعار الفائدة مما أدى إلى ارتفاع تكاليف التمويل. لكن جي بي مورجان يتوقع رؤية أكبر لأحجام الشركة وانتعاش الهامش خلال النصف الثاني من العام بسبب العقود المحجوزة بالفعل وتحسين طلب العملاء. وقال ستروس وفريقه للعملاء: “نحن نواصل التوصية بشركة TPIC لتقييم المستثمرين الذين يسعون للتعرض لمجال Alt Energy”. “نحن نتطلع إلى أن تتفوق TPIC على متوسط التغطية الشاملة لدينا خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.” على الجانب الشمسي، لا يزال بنك جيه بي مورجان يرى أن المشاريع على نطاق المرافق تتمتع بأعلى مستوى من الطلب، مع وجود أسهم بارزة مثل Nextracker وFirst Solar، في حين لا يزال القطاع السكني باهتًا حيث لا تزال الشركات تعمل على تنظيف قناة المخزون المسدودة. ارتفعت أسهم الطاقة الشمسية على نطاق واسع هذا الأسبوع، حيث ارتفعت أسهم First Solar بنسبة 26% حتى يوم الخميس، وارتفع سهم Nextracker بنسبة 16%. قام JPMorgan برفع السعر المستهدف لشركة First Solar بمقدار 22 دولارًا إلى 262 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 4٪ عن إغلاق يوم الخميس. يظل السعر المستهدف لـ Nextracker عند 63 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 23% عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 51.32 دولارًا. يضع البنك الاستثماري معدل النمو السنوي المركب لشركة Nextracker على مدى السنوات الخمس المقبلة في منتصف فترة المراهقة كمورد رائد لأجهزة تتبع الشمس مع التعرض الحصري لسوق المرافق. لدى شركة First Solar بالفعل أعمال متراكمة على مدار سنوات توفر احتياطيًا، ومن المتوقع أن تشهد الشركة حجم حجوزات أقوى بعد عام 2026، وفقًا لـ JPMorgan. في حين أن شركة First Solar أصبحت محبوبة في الفضاء الشمسي، إلا أن بنك JPMorgan لا يزال يلاحظ بعض السحب في الأفق. وقال ستروس: “نتوقع زيادة المنافسة لدخول الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى تآكل الميزة التنافسية لشركة FSLR، والتي نعتقد أنها ستؤثر على الأرجح على المضاعفات التي يخصصها المستثمرون للأعمال التشغيلية الأساسية”.
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.