يقول JPMorgan أن هناك لاعبًا جديدًا للأدوية GLP-1 ويمكنه جمع 80٪
تعد شركة Structure Therapeutics لاعبًا مهملاً في سوق GLP-1، ويمكن أن تتباهى يومًا ما بمنتج تنافسي وتتنافس مع Eli Lilly وما شابه، وفقًا لـ JPMorgan. بدأ المحلل هارديك باريك تغطية بحثية حول مطور أدوية المرحلة السريرية بتصنيف للوزن الزائد وسعر مستهدف قدره 65 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 82٪. هذا العام انخفض السهم بنسبة 12٪. وكتب باريك في مذكرة يوم الثلاثاء: “نعتقد أن فرصة الحصول على GLP-1 عن طريق الفم لا تحظى بالتقدير الكافي، ونعتقد أن هذا السوق يمكن أن يولد مبيعات بقيمة 30 مليار دولار بحلول عام 2035”. “يعد الأصل الرئيسي لـ GPCRs، 1290، خيارًا خالصًا لهذه الفرصة، وحتى حصة صغيرة ستدعم الاتجاه الصعودي الكبير للسهم.” وفقًا لباريخ، فإن القيمة السوقية الحالية لشركة Structure البالغة 1.7 مليار دولار تقلل من قيمة ذروة مبيعات 1290 فرصة لتوليد أكثر من مليار دولار بحلول عام 2035. تتمتع شركة Structure بمزايا مقارنة بشركات الأدوية الكبرى الأخرى التي تدخل السوق، بما في ذلك تكوين جزيء صغير، في حين أن بعض المنافسين لديهم الببتيدات الفموية التي يتم وقال إنه أصعب في التصنيع، وميزة طفيفة في وقت الوصول إلى السوق. ويتوقع أن يكون 1290 أول GLP-1 عن طريق الفم غير تابع لشركة Eli Lilly وغير تابع لشركة Novo Nordisk في السوق بحلول عام 2029، وقال إنه يبدو وكأنه ملف تعريف GLP-1 عن طريق الفم تنافسي يتماشى مع منافسه الرئيسي، GLP غير الببتيد الفموي من Eli Lilly. -1 ناهض مستقبلات orforglipron، والذي قال إنه يجب أن يصل إلى السوق في عام 2026. وقدر باريك أن الهيكل سيطلق 1290 لمرض السكري من النوع 2، أو T2D، بعد عام 2029. “تبدو فعالية فقدان الوزن في تسعينيات القرن العشرين على قدم المساواة ولا نرى أي سبب لذلك وقال باريك: “لا يمكن أن يستمر هذا في التجارب ذات المدة الأطول، إنه متأخر بخطوة أو خطوتين في T2D ولكن لا يزال من الممكن أن يكون قادرًا على المنافسة بمرور الوقت مع جرعات أعلى”، مضيفًا أنه لا توجد مخاوف كبيرة بشأن السلامة التي شوهدت في التجارب السريرية وأن المستويات الأعلى. يبدو أن المعدلات الطبيعية لأحداث الجهاز الهضمي في تجارب المرحلة الثانية يمكن التحكم فيها ومعالجتها. “بشكل عام، ينبغي أن يكون لـ 1290 ملف تعريف تنافسي للفعالية/السلامة، ويجب أن يكون لديه أيضًا عقبات تصنيع أقل مقارنة ببعض المنافسين الآخرين على الأقل الذين يدخلون” السوق في عام 2030 وما بعده. بالإضافة إلى ذلك، يعتقد باريك أن شركة Structure يمكن أن تكون فرصة شراكة جذابة لشركات الأدوية الكبرى التي تتطلع إلى المشاركة في سوق علاجات السمنة والسكري من النوع الثاني.
