الناشط في شركة ماسيمو بوليتان يكشف عن خطة القتال بالوكالة، رسالة
المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة ماسيمو جو كياني يلقي كلمة في مؤتمر صحفي في بنغالور في 2 يناير 2017.
مانجوناث كيران | فرانس برس | صور جيتي
على الرغم من التصويت لصالح التغيير في الاجتماع السنوي العام الماضي، إلا أن المساهمين في شركة تصنيع الأجهزة الطبية ماسيمو لقد شهدت مخاوفهم المتعلقة بالحوكمة دون حل إلى حد كبير، وفقًا للمستثمر الناشط بوليتان كابيتال مانجمنت.
مع مرور شهر واحد فقط على الاجتماع السنوي لعام 2024، يتطلع بوليتان، الذي فاز بالفعل بمقعدين في مجلس الإدارة، إلى المضي قدمًا. وبقيادة كوينتين كوفي، رشحت بوليتان مديرين إضافيين لمجلس إدارة الشركة، قائلة إنه بدون انتخابهما، ستستمر الإدارة في العمل دون رقابة. قال المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Masimo، جو كياني، إنه لن يعود إذا صوت المساهمون على خروجه.
وكتب بوليتان في رسالة إلى المساهمين في شركة ماسيمو يوم الأربعاء، موضحاً قضيتها للمستثمرين قبل الاجتماع: “هذه هي الفرصة الأخيرة للمساهمين لإحداث تغيير حقيقي”. حصلت CMBC على نسخة من الرسالة والعرض التقديمي المرفق.
شركة “ماسيمو”، المشهورة بنجاحها في التقاضي بشأن براءات الاختراع بشأن تفاحةWatch، تم استهدافها في البداية من قبل بوليتان العام الماضي بسبب ما اعتبره الناشط إدارة سيئة، والافتقار إلى قيادة مستقلة لمجلس الإدارة وعملية استحواذ معيبة أبعدت الشركة عن أعمالها الأساسية.
وبتأثر بحجج بوليتان، صوت المستثمرون العام الماضي لانتخاب كوفي وميشيل برينان لعضوية مجلس الإدارة.
لكن تحسينات الحوكمة لم ترقى إلى مستوى ما يستحقه المساهمون، كما كتب كوفي في الرسالة، مشيراً إلى أن مجلس إدارة ماسيمو “لا يراجع الميزانية أو يوافق عليها أو يطلع عليها”.
وكتب كوفي: “يؤدي هذا إلى قيام السيد كياني بإنفاق ما يريد وكيفما يريد”.
لاجتماع هذا العام، رشحت بوليتان دارلين سولومون، الرئيس التنفيذي السابق للتكنولوجيا في اجيلنتوبيل جيليسون، المدير المالي السابق في سترايكر.
استمر سهم Masimo في الانخفاض، حيث انخفض بنسبة 18٪ منذ اجتماع العام الماضي، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 26٪ خلال هذا الامتداد. يقول بوليتان إنه تم إعاقته عن إجراء أي تغييرات ذات معنى حول كيفية إدارة الشركة، مضيفًا أن مجلس إدارة ماسيمو لا يزال ليس لديه أي إشراف على الرئيس التنفيذي كياني أو اتجاه الشركة.
ويقول الناشط إنه من خلال الإدارة السليمة، يمكن للشركة أن تحقق زيادة بقيمة 10 مليارات دولار في قيمة المساهمين. وتبلغ قيمتها السوقية الحالية 7 مليارات دولار.
وكتب كوفي في الرسالة الأخيرة: “في الأساس، ما يدور حوله هذا التصويت القادم بسيط: إصلاح الرفض المطول والمتعمد من قبل ماسيمو للسماح بالرقابة المستقلة”.
كانت المعركة بالوكالة في العام الماضي محل نزاع شديد ومكلفة. اتخذت شركة ماسيمو خطوات صارمة لدرء شركة بوليتان، حيث قدمت لوائح داخلية لإجبار الشركة على الكشف عن قائمة المساهمين فيها. تم رفض العديد من هذه الجهود من قبل قاضٍ في ولاية ديلاوير. وهدد كياني بالاستقالة إذا تم انتخاب كوفي.
ولم يرد ممثل لشركة Masimo على الفور على طلب للتعليق.
“تحدث المساهمون”
يظل كياني مديرًا تنفيذيًا والعديد من نفس المواضيع لا تزال قائمة. لكن في المعركة بالوكالة هذا العام، يجلس كياني في أحد مقاعد المديرين التي يستهدفها بوليتان.
وقال بوليتان في عرضه “لقد تحدث المساهمون”. “لكن لم يتغير شيء.”
كان جزء رئيسي من عرض بوليتان للمساهمين العام الماضي يدور حول استحواذ شركة ماسيمو على شركة Sound United بقيمة مليار دولار، المالكة لعلامات تجارية صوتية راقية مثل Bowers & Wilkins وDenon. وانخفض سهم ماسيمو بنسبة 37% بعد الإعلان عن الشراء، وسلط بوليتان الضوء على صفقة 2022 كمثال على ما يحدث في ظل هيكل إداري ضعيف.
وبينما واصلت كياني الادعاء بأن هذا الارتباط سيساعد شركة ماسيمو على جلب التكنولوجيا الطبية إلى المنازل، قالت الشركة في مارس إنها ستستجيب لمخاوف المستثمرين وتفصل العلامات التجارية الاستهلاكية.
ولكن بالكاد يتم حل هذه المسألة. وقالت بوليتان في رسالتها يوم الأربعاء إن كياني قام بحل اللجنة الخاصة التابعة لشركة ماسيمو، والتي يرأسها كوفي بعد أن “رفضت أو عدلت العديد من” مطالب الرئيس التنفيذي. وبالنسبة للشركة الجديدة، كان كياني يسعى للحصول على تراخيص للملكية الفكرية القيمة لشركة ماسيمو، اسم ماسيمو. ومقر الشركة وطائرتها بالإضافة إلى ضخ نقدي بقيمة 150 مليون دولار، وفقًا لملفات من الناشط والشركة.
وجادل بوليتان بأن الصفقة المرتقبة ستؤدي إلى خسارة شركة Sound United والملكية الفكرية الحاسمة الضرورية لقيمة المساهمين في شركة Masimo.
وكتب كوفي: “إنه نقل تراخيص ملكية فكرية قيمة وأسرار تجارية وعلامات تجارية يمكن أن يضعف بشكل دائم تقييم شركة ماسيمو ويخلق منافسًا مستقبليًا بينما يفيد السيد كياني شخصيًا”.
كما سلطت بوليتان الضوء على ما أشارت إليه بـ “التعويضات الفادحة” والإنفاق “البذخ” من قبل السيد كياني، مشيرة إلى الإجازات الكاريبية والأوروبية على متن طائرة رجال الأعمال الخاصة بشركة ماسيمو وتعهدات أسهم بقيمة مئات الملايين من الدولارات.
يتم عرض شعار “ماسيمو” في المقر الرئيسي لشركة “ماسيمو” في إيرفين، كاليفورنيا، في 27 ديسمبر 2023.
ماريو تاما | صور جيتي
صرح كياني لـ CNBC في وقت سابق من هذا العام أن طرفًا ثالثًا مهتم بمشروع مشترك، لكنه لم يقدم تفاصيل. وقال كوفي إنه تم إخباره ومجلس إدارة شركة ماسيمو باسم الشريك المحتمل فقط بعد توقيع صفقة مبدئية. لا يزال لم يتم إبلاغ المساهمين.
وكتب كوفي في رسالة الأربعاء: “بوليتان يريد أن يتم الانفصال بشكل صحيح”. “لقد طلبنا إجراء مراجعة إستراتيجية لأعمال Sound United التجارية والإنفاق على الرعاية الصحية للمستهلكين لأكثر من 18 شهرًا.”
وأشار بوليتان أيضًا في الرسالة إلى أن المستثمرين عارضوا ممارسات الأجور في الشركة واختيارات المديرين لأكثر من عقد من الزمن.
وأشار بوليتان إلى أن شركة ماسيمو قد احتلت المرتبة الأدنى بنسبة 0.1% من أصوات القول على الأجر بين الشركات في مؤشر راسل 3000 طوال فترة وجود هذا المقياس. يحق لكياني الحصول على تعويضات تغيير السيطرة بأكثر من 400 مليون دولار في حالة فقد مقعده في مجلس الإدارة أو إذا أكملت الشركة عملية العرض بالطريقة التي يفضلها، وفقًا للملفات التنظيمية.
وتقول بوليتان إن حملتها تحتاج إلى النجاح لأن استعصاء الإدارة سيجعل من الصعب على مساهم آخر أن يقوم بحملة مماثلة في المستقبل.
وقال الناشط: “على مدى أكثر من عامين، اجتاز بوليتان عوائق غير مسبوقة طرحها مجلس إدارة ماسيمو”. “نحن نشك في أن أي مساهم سيحاول القيام بذلك مرة أخرى.”
يشاهد: يقول كياني، الرئيس التنفيذي لشركة Masimo، إن مستثمري الرعاية الصحية لا يحصلون على الجانب الاستهلاكي من الأعمال
