تخطط المكاتب العائلية لاستثمارات كبيرة في الشركات الخاصة

أصبحت المكاتب العائلية بشكل متزايد صناديق أسهم خاصة بها وتستثمر في الشركات بشكل مباشر، وفقًا لدراسة جديدة.

قامت أغلبية (62٪) من المكاتب العائلية بستة استثمارات مباشرة على الأقل في العام الماضي، حيث اشترت حصة في شركة خاصة أو قدمت الإقراض، وفقًا لمسح المكاتب العائلية الذي أجرته شركة BNY Mellon Wealth Management.

ويخطط عدد أكبر من المكاتب العائلية (71%)، للقيام بنفس العدد أو المزيد من الاستثمارات المباشرة في عام 2024. ومع تضاعف عدد المكاتب العائلية ثلاث مرات منذ عام 2019، ووصول إجمالي أصولها إلى ما يقدر بـ 6 تريليون دولار أو أكثر، فإن طوفان يمكن لأموال المكاتب العائلية في الشركات الخاصة أن تعيد تشكيل الأسواق الخاصة وصناعة الأسهم الخاصة.

وجاء في التقرير أن “الاستثمار المباشر يقدم فرصاً مثيرة للمكاتب العائلية للاستفادة من كفاءاتها الفريدة”.

ووفقاً للتقرير، فإن المكاتب العائلية – وهي الأذرع الاستثمارية الخاصة للعائلات الثرية – غالباً ما يتم تأسيسها من قبل رجال الأعمال، الذين يتمتعون بمهارة في إدارة شركة خاصة. يتيح لهم الاستثمار بشكل مباشر المساهمة بخبراتهم ونصائحهم الإدارية في شركات المحفظة، بالإضافة إلى رؤوس أموالهم.

وفي الوقت نفسه، تنجذب الشركات الخاصة بشكل متزايد إلى المكاتب العائلية، حيث تشدد البنوك الإقراض وتقل شركات الأسهم الخاصة من الصفقات. تتمتع المكاتب العائلية بميزة تقديم المزيد من رأس المال الصبور، حيث إنها تستثمر عادةً لعقود أو حتى لأجيال.

وقال التقرير “إن صفقات السوق الخاصة الناجحة تستحوذ على علاوة السيولة، مما يعني أنها يمكن أن تحقق عوائد أعلى بكثير مما هو متاح من خلال الأسواق العامة أو حتى استثمارات السوق الخاصة المجمعة”.

وتشارك المكاتب العائلية أيضًا في الاستثمار جنبًا إلى جنب مع شركات الأسهم الخاصة، مما قد يؤدي إلى خفض الرسوم وزيادة مدفوعات الفائدة المحمولة.

الاستثمار المباشر له تحدياته، بطبيعة الحال. تنجح المكاتب العائلية عادةً في الصناعات التي بنى فيها المكتب العائلي ثروته أو يتمتع بخبرة خاصة، مما قد يحد من نطاق استثماره. قد يكون القيام بالعناية الواجبة المناسبة – التعمق في الأمور المالية وإدارة الشركة – أمرًا صعبًا بالنسبة للمكاتب العائلية الصغيرة. ونتيجة لذلك، يسعى الكثيرون للحصول على المساعدة من شركات إدارة الثروات الكبرى ومستشاري الصفقات.

في حين أن ثلثي المكاتب العائلية تقوم بالعناية الواجبة الداخلية الخاصة بها بشأن الاستثمارات المباشرة، فإن ما يقرب من نصفها يسعى أيضًا للحصول على مدخلات من مستشار استثماري.