إن تفاخر التكنولوجيا في رقائق الذكاء الاصطناعي قد أدخل Meta و Alphabet و Tesla في “سباق التسلح”

ميتا قام الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج بتجميع مخزون كبير من نفيديا الرقائق، حيث أنفق مليارات الدولارات حتى تتمكن شركته من تطوير وتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

لكن حتى هو يقول إن الضجيج حول الذكاء الاصطناعي ربما يؤدي إلى الكثير من الاستثمارات.

وقال زوكربيرج: “أعتقد أن هناك فرصة كبيرة لأن الكثير من الشركات تبالغ في البناء الآن، وأنك تنظر إلى الوراء وتقول، أوه، ربما أنفقنا جميعًا عددًا من المليارات من الدولارات أكثر مما كان علينا أن نفعله”. بودكاست هذا الأسبوع مع إميلي تشانغ من بلومبرج.

وهو ليس الوحيد الذي يعبر عن هذا الشعور.

على الحروف الهجائية خلال مكالمة أرباح يوم الأربعاء، قال الرئيس التنفيذي ساندر بيتشاي إن شركته ربما تنفق الكثير من الأموال على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتي تتكون إلى حد كبير من وحدات معالجة الرسومات (GPU) من Nvidia. لكنه لا يرى الكثير من الخيارات.

وقال بيتشاي: “عندما نمر بمنحنى مثل هذا، فإن خطر نقص الاستثمار أكبر بشكل كبير من خطر الإفراط في الاستثمار بالنسبة لنا هنا”.

بالإضافة إلى Meta وAlphabet، تعمل Nvidia على زيادة حجم أعمالها مايكروسوفت, أمازون, وحي و تسلا، والتي أعلنت جميعًا علنًا أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يمثل أولوية مركزية لهذا العام والمستقبل المنظور. تضاعفت إيرادات Nvdia أكثر من ثلاثة أضعاف خلال ثلاثة أرباع متتالية، ومن المتوقع أن تتضاعف في الفترة الحالية.

سلطت Alphabet وTesla الضوء على تكاليف بناء الذكاء الاصطناعي في مكالمات الأرباح هذا الأسبوع، ويمكن للمستثمرين أن يتوقعوا سماع المزيد في الأسبوع المقبل، عندما تعلن Microsoft وAmazon وMeta عن نتائجها.

أطلقت Meta لأول مرة أحدث طراز Llama AI يوم الثلاثاء. النموذج، المسمى Llama 3.1، يأتي في ثلاثة إصدارات مختلفة، مع متغير واحد هو نموذج الذكاء الاصطناعي الأكبر والأكثر قدرة من Meta حتى الآن. تلتزم Meta بالمصادر المفتوحة، مما يعني أنه يمكن الوصول إلى التكنولوجيا مجانًا من قبل المطورين الخارجيين، حتى عندما تقوم الشركة بضخ الأموال في البنية التحتية الأساسية.

وقال زوكربيرج في البودكاست مع تشانغ إن الشركات “تتخذ قرارًا عقلانيًا” بشأن استثماراتها في الذكاء الاصطناعي على الرغم من التكاليف الباهظة.

وقال زوكربيرج: “لأن الجانب السلبي من التخلف هو أنك خارج موقع مثل التكنولوجيا الأكثر أهمية خلال السنوات العشر إلى الخمس عشرة القادمة”.

ومن وجهة نظر بيتشاي، حتى لو استثمرت شركة Alphabet كثيرًا، فإن البنية التحتية “مفيدة على نطاق واسع بالنسبة لنا”.

ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 131% هذا العام بعد ارتفاعها بنسبة 239% في عام 2023. وتقدر قيمة الشركة الآن بما يقرب من 3 تريليون دولار، خلف Apple وMicrosoft فقط، على الرغم من أنها تجاوزت الاثنين لفترة وجيزة من حيث القيمة السوقية في يونيو.

تحصل Nvidia على أكثر من 40% من إيراداتها من شركات Microsoft وAmazon وGoogle وOracle، والتي تحتاج جميعها إلى جرعة كبيرة من وحدات معالجة الرسومات لعروضها السحابية العامة. وفي حين أن هذه الشركات تعد من أفضل الشركات من حيث رأس المال على هذا الكوكب، إلا أن هناك بعض القلق بين المستثمرين بشأن التخزين الضخم.

كتب ديفيد كان، الشريك في شركة المشاريع سيكويا، في مدونة الأسبوع الماضي أن الديناميكية الدافعة للإنفاق تنافسية وتتبع ديناميكيات نظرية اللعبة، مما يخلق “دورة من التصعيد التنافسي”.

وكتب كان: “يرى عمالقة السحابة أن الذكاء الاصطناعي يمثل تهديدًا وفرصة في نفس الوقت، وليس لديهم ترف الانتظار ورؤية كيف تتطور التكنولوجيا”. “عليهم أن يتحركوا الآن.”

حسب كان أنه في صناعة التكنولوجيا، يجب أن يكون هناك 600 مليار دولار من إيرادات الذكاء الاصطناعي السنوية لتبرير كل الأموال التي تم إنفاقها على مراكز البيانات والرقائق.

وفي يوم الأربعاء، تابع كان بالقول إن تعليقات زوكربيرج وبيتشاي حول الحد من الجانب السلبي عززت نظريته.

“لقد اتفق كل من المديرين التنفيذيين لشركة Google وMeta خلال الـ 24 ساعة الماضية الآن على سرد AI Arms Race الخاص بي: أن AI CapEx مدفوع بنظرية اللعبة وFOMO مقابل الإيرادات / الاستخدام الفعلي،” نشر Cahn على LinkedIn.

وتقول Nvidia إن الطلب سيظل قوياً من خلال أحدث جيل من رقائق الذكاء الاصطناعي، والتي تسمى Blackwell، والتي ستبدأ في الشحن في وقت لاحق من هذا العام. لكنها بدأت في معالجة تساؤلات المستثمرين حول العائد على الاستثمار مع تباطؤ النمو حتما بسبب المقارنات الصعبة تاريخيا.

أخبرت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة Nvidia، المستثمرين في شهر مايو أن الشركة قد حسبت أنه عندما ينفق مزود السحابة دولارًا واحدًا على خادم قائم على Nvidia، فيمكنه تأجيره مقابل 5 دولارات. قال محللو Goldman Sachs في مذكرة حديثة أن Nvidia تتطلع إلى مشاركة هذه الأنواع من نقاط البيانات لغرس الثقة في المستثمرين.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Elon Musk في مكالمة أرباح شركته يوم الثلاثاء إن “الطلب على أجهزة Nvidia مرتفع جدًا لدرجة أنه غالبًا ما يكون من الصعب الحصول على وحدات معالجة الرسومات”. وقالت تسلا إن النفقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي في هذا الربع بلغت 600 مليون دولار، حيث تستثمر الشركة في القيادة الذاتية والروبوتات البشرية.

وقال ماسك إن شركة Tesla تركز على تطوير حاسوبها العملاق Dojo لأن رقائق Nvidia باهظة الثمن ويصعب الحصول عليها.

“قال ماسك: “أعتقد أنه ليس لدينا أي خيار لأن الطلب على Nvidia مرتفع جدًا. ومن الواضح أن التزامهم الأساسي هو رفع سعر وحدات معالجة الرسومات إلى ما سيتحمله السوق، وهو مرتفع جدًا”.

يشاهد: يجب على المستثمرين أن يتطلعوا إلى محفزات أرباح تسلا