التحوط “تجارة ترامب” باستخدام الخيارات
منذ أدائه الكارثي في المناظرة الرئاسية الأولى لعام 2024، تركزت معظم المحادثات حول موعد انسحاب الرئيس جو بايدن البالغ من العمر 81 عامًا من السباق. من المؤكد أن بايدن خرج من الحملة في نهاية هذا الأسبوع وأيد نائب الرئيس كامالا هاريس. والسبب الذي يهم المستثمرين هو ما يسمى بتجارة ترامب. كان أداء سوق الأوراق المالية جيدًا للغاية بعد فوز الرئيس السابق دونالد ترامب على هيلاري كلينتون في نوفمبر 2016، لكن الشركات الصغيرة، على وجه الخصوص، كانت المستفيدة. عندما نستمع إلى بعض الأفكار السياسية التي ناقشها ترامب، مثل التدابير الرامية إلى حماية الشركات الأصغر حجما التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها، فإن الشركات المدرجة على مؤشر راسل 2000 ذات رأس المال الصغير سوف تستفيد. وتشمل بعض مقترحات ترامب فرض تعريفات جمركية على مجموعة واسعة من السلع المستوردة. ما إذا كان من المستحسن مثل هذه التعريفات هو محادثة أوسع. وقد ارتفع مؤشر راسل 2000، الذي كان ثابتا بشكل أساسي طوال العام حتى أوائل شهر يوليو وكان أداؤه أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 16٪، جنبا إلى جنب مع توقعات ترامب. فمنذ مناظرة السابع والعشرين من يونيو/حزيران، تفوق مؤشر راسل 2000 على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من ست نقاط مئوية. لذا، يجب على المستثمرين أن يعترفوا بأنه إذا كان طريق ترامب نحو النصر ضد هاريس أو أي شخص محتمل غير معروف، أقل يقينا، فإن عدم اليقين يجب، بالتالي، أن ينطبق على تجارة ترامب. .SPX .RUT 1M Mountain SPX vs Russell في الشهر الماضي يمكننا أن نفترض أن معظم المستثمرين أدركوا أن بايدن سينسحب، واقترحت أسواق الرهان أن هاريس هو البديل الأرجح له. ويجب أن يكون التحوط الذي ينبغي للمستثمر في الشركات الصغيرة أن يأخذه بعين الاعتبار الخصم المجهول الذي قد يواجهه ترامب إذا تبين أن هاريس ليس هو المرشح ــ وسيتم تحديد هوية هذا الشخص بحلول نهاية أغسطس. كنت قد اقترحت في السابق أن التحوط خلال الانتخابات للسوق الواسعة أمر مستحسن، ويرجع ذلك جزئياً إلى أن أداء السوق حتى الآن كان استثنائياً إلى حد كبير، لكنني أعتقد الآن أن التحوط يجب أن يطبق بشكل أكثر تكتيكية على الأسهم الصغيرة. مثال على كيفية التحوط هو وضع انتشار على IWM، وRussell 2000 ETF، مثل انتشار 210/200 في سبتمبر والذي، عند 2.30 دولار، يقدم عائدًا أفضل من 3 إلى 1. الإفصاحات: جميع الآراء التي عبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC أو NBC UNIVERSAL أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وربما تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو أي وسيلة أخرى. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على التنصل الكامل.
