قام هذا البنك للتو بزيادة عائد الأقراص المضغوطة لمدة عام واحد إلى أكثر من 5٪
يتوقع المتداولون أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في شهر سبتمبر، مما يؤدي إلى انخفاض العائدات على الأموال النقدية – ولكن لا تزال بعض الأماكن تقدم عوائد تتجاوز 5٪ للراغبين في الاحتفاظ بأموالهم. ولهذا الغرض، قام ماركوس من بنك جولدمان ساكس مؤخرًا بتعزيز النسبة المئوية للعائد السنوي على شهادات الإيداع لمدة عام واحد إلى 5.15٪، مما يعكس زيادة أسبوعية قدرها 15 نقطة أساس، حسبما وجدت BTIG. ونقطة الأساس الواحدة تساوي واحدًا على مائة من النسبة المئوية. إن رفع العائد الذي قام به ماركوس يضعه ضمن مجموعة حصرية من المؤسسات المالية التي تواصل تقديم أسعار فائدة في نطاق 5٪ على الودائع. يقدم كل من Citizens Access وCapital One Financial قرصًا مضغوطًا مدته عام واحد بعائد 5%، بينما تقدم Sallie Mae عائد سنوي بنسبة 5.15%. يقع Bread Financial في الجزء العلوي من الكومة، مع APY بنسبة 5.25٪ على قرص مضغوط مدته عام واحد. على الرغم من أن العائدات قوية، فمن المرجح أنها لن تدوم طويلا. كان لدورة رفع أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي بدأت في مارس 2022، تأثير جانبي لطيف يتمثل في زيادة العائدات على صناديق سوق المال، والأقراص المدمجة، وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع وغيرها من الوكلاء النقديين. سيبدأ الحفل في التراجع مع انخفاض أسعار الفائدة – وسيشهد المستثمرون المختبئون في هذه الأدوات قصيرة الأجل تراجع عائداتهم. وقال فنسنت كينتيك، المحلل لدى BTIG، في تقرير صدر يوم الجمعة: “على نطاق واسع، ما زلنا نتوقع انخفاض أسعار الفائدة على الودائع المصرفية عبر الإنترنت”. “تتوقع جميع البنوك تقريبًا في مجموعة التغطية لدينا ميزانيات عمومية ثابتة أو منخفضة.” في الواقع، خفضت شركة LendingClub مؤخرًا معدل الفائدة السنوية على القرص المضغوط لمدة عام واحد إلى 4.2% – وهو ما يعكس خفضًا قدره 95 نقطة أساس، حسبما وجد كاينتيك. وقال “إن الخطوة التي اتخذتها LendingClub كانت مفاجأة، حيث كانت عادة في النهاية المدببة لجداول أسعار الفائدة على الودائع ولكنها وضعت نفسها الآن في القاع”. قد تكون الأقراص المدمجة وصناديق سوق المال مكانًا سليمًا للمستثمرين للتخلص من بعض الأموال النقدية قصيرة الأجل، خاصة وأن الأقراص المدمجة تسمح للمستثمرين بالاستمتاع بالعوائد المرتفعة اليوم لفترة محددة. ومع ذلك، هناك مقايضات للمودعين. على سبيل المثال، قد يخسر المستثمرون بعض الفوائد إذا “كسروا” أقراصهم المدمجة قبل تاريخ الاستحقاق، مما يجعل هذه الأموال أقل سيولة مقارنة بصناديق سوق المال. هناك أيضًا احتمال أن يقوم البنك بتجديد القرص المضغوط المستحق بسعر أقل مما تم عرضه في الأصل. وعلى المدى الطويل، فإن المستثمرين الذين يركزون بشكل كبير على النقد يتعرضون لخطر فقدان عوائد جذابة في الأسهم أو قد يفشلون في تأمين عوائد أعلى باستخدام أصول الدخل الثابت الأطول أجلا.
