هل تريد الاستفادة من الأسواق الناشئة؟ قم بشراء صناديق الاستثمار المتداولة هذه: مدير المحفظة
لقد تزايد الاهتمام بالأسواق الناشئة ويتطلع المستثمرون الآن إلى القطاعات والأسهم الأفضل لتحقيق الاستفادة. ويقول مالكولم دورسون، أحد كبار مديري المحافظ الاستثمارية في شركة ميراي أسيت التي يقع مقرها في الولايات المتحدة، والتي تدير أصولاً تحت إدارتها تبلغ قيمتها نحو 600 مليار دولار: “إن الأسواق الناشئة مهمة للغاية بحيث لا يمكن تجاهلها”. وقال لـ CNBC Pro: “الأسواق الناشئة لديها قصة تمتد لعقود عديدة مع فرص كبيرة. فهي تقدم تقييمات مخفضة للغاية مع نمو محتمل كبير الحجم”. وأشار دورسون إلى أن أكثر من 4 مليارات شخص يعيشون في الأسواق الناشئة، مضيفاً أن كل دولة سيكون لديها “قصص استهلاك محلية مهمة” [and] فرص طويلة الأجل.” واحدة من أبسط الطرق للاستثمار في الأسواق الناشئة هي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة. فيما يلي أربعة أسواق – وصناديق الاستثمار المتداولة – التي يراهن عليها دورسون. الهند: “أفضل قصة هيكلية” عالية في رادار دورسون هو الهند، وهي واحدة من الأسواق الأكثر مراقبة. “الهند هي أفضل قصة هيكلية في الأسواق الناشئة. وقال دورسون: “إنها سوق أريدها كقاعدة في محفظتي لدفع الرسوم الدراسية لأطفالي وأحفادي”، ووصف صندوق Global X India Active ETF (NDIA-US) بأنه أحد الشركات التي يجب مراقبتها. أكبر مديري الأصول الأجنبية، وتمتلك شركة Global X. تمتلك شركة Global X India Active ETF حوالي 18.6 مليون دولار من صافي الأصول عبر 30 سهمًا. وتحتل شركات مثل Infosys وReliance Industries وTata Consultancy أعلى ممتلكاتها حيث حققت صناديق الاستثمار المتداولة حوالي 12%. وفقًا لبيانات FactSet، فإن أداءها كان أقل من المكاسب البالغة 18.7٪ التي حققها مؤشر MSCI للسوق الاستثمارية في الهند. البرازيل: سوق “غير مكلفة” وقال دورسون إن البرازيل سوق “مثير للاهتمام” آخر لأنها “غير مكلفة للغاية في الوقت الحالي”. وأضاف أنه تم إيقاف دورة خفض أسعار الفائدة مؤقتًا في يونيو، ولكن يمكن تنفيذ المزيد من التخفيضات إذا فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ذلك، مستشهداً بالدورات السابقة، وأشار مدير المحفظة إلى أن “الأسهم البرازيلية تميل إلى الارتفاع بنسبة 5٪ لتحرك أضعف بنسبة 1٪”. من الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي.” يلعب دورسون في السوق البرازيلية من خلال صندوق Global X Brasil Active ETF (BRAZ-US) الذي لديه “تركيز مركّز على النمو بسعر معقول”. انخفض بنسبة 15.2% منذ بداية العام حتى الآن. انخفض مؤشر MSCI البرازيل IMI القياسي بنسبة 16.1٪، وفقًا لشركة FactSet. الأرجنتين: انتعاش اقتصادي تعتبر الأرجنتين سوقًا أخرى في أمريكا الجنوبية يحبها دورسون. وفي إشارة إلى الخطط الاقتصادية للرئيس خافيير مايلي، قال دورسون “إن موقفه بشأن خفض الدعم والتكاليف وزيادة الضرائب سيبطئ … الاقتصاد ولكن هذا الدواء الصعب هو بالضبط ما تحتاجه البلاد للنمو”. وتسعى مايلي إلى إنعاش اقتصاد الأرجنتين من خلال مشروع قانون جديد يقدم مبادرات مثل حوافز الاستثمار وإصلاح الضرائب. وقال دورسون إن اقتصاد البلاد ينمو مع انخفاض أرقام التضخم الشهرية واستمرار البلاد في تحقيق فوائض مالية. وهو يلعب في السوق من خلال صندوق Global X MSCI Argentina ETF (ARGT-US)، الذي يقول إنه يستثمر في “أكبر الأوراق المالية وأكثرها سيولة” في البلاد. منذ بداية العام حتى الآن، ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة 13.6% اعتبارًا من 23 يوليو، في حين حقق مؤشر MSCI Argentina IMI مكاسب بنسبة 29.1%، وفقًا لشركة FactSet. اليونان: “أفضل فرصة موجهة نحو القيمة” في أوروبا، يرى دورسون فرصًا في اليونان نظرًا “لهامش الأمان القوي من منظور التقييم”. وقال “اليونان هي على الأرجح أفضل فرصة موجهة نحو القيمة. البنوك اليونانية يتم تداولها عند 0.6 مثل القيمة الدفترية ويتم تداول السوق اليونانية بأكملها بنحو 0.9 مثل القيمة الدفترية”. وكانت وكالة ستاندرد آند بورز وفيتش للتصنيفات الائتمانية قد رفعت التصنيف الائتماني لليونان إلى درجة الاستثمار العام الماضي، بينما رفعته وكالة موديز إلى درجة أقل من الدرجة الاستثمارية. ويتوقع دورسون أن تتم ترقيته إلى “سوق متقدمة” في العامين المقبلين. ويأتي التفاؤل بشأن اليونان في الوقت الذي يتعافى فيه اقتصادها من أزمة ديون استمرت لسنوات ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 3٪ تقريبًا هذا العام، متجاوزًا متوسط منطقة اليورو البالغ 0.8٪. وقد حققت صناديق الاستثمار المتداولة عائدات بلغت حوالي 16.12% حتى الآن هذا العام، وفقًا لبيانات FactSet، أي أكثر من 15.7% من مؤشر MSCI اليوناني IMI.
