ما السبب وراء تقليص وارن بافيت رهانه على بنك أوف أمريكا؟
فاجأ وارن بافيت العديد من المستثمرين بتقليص حجم أحد أطول مراكزه وأكبرها – بنك أوف أمريكا. إليك ما يمكن أن يكون السبب وراء عملية البيع التي قامت بها شركة Oracle of Omaha. قامت شركة بيركشاير هاثاواي مؤخرًا بتفريغ 52.8 مليون سهم من أسهم بنك أوف أمريكا بقيمة 2.3 مليار دولار خلال موجة بيع استمرت ستة أيام، وهي المرة الأولى منذ أواخر عام 2019 التي خفضت فيها المجموعة التي يقع مقرها في أوماها حيازتها. ولا تزال بيركشاير تمتلك 980.1 مليون سهم من أسهم بنك أوف أمريكا بقيمة سوقية تبلغ 41.3 مليار دولار، وهو ما يأتي في المرتبة الثانية بفارق كبير عن حصتها البالغة 172.5 مليار دولار في شركة أبل. اشترى بافيت ما قيمته 5 مليارات دولار من الأسهم المفضلة والضمانات لدى بنك أوف أمريكا في عام 2011 في أعقاب الأزمة المالية، مما عزز الثقة في البنك المحاصر الذي يعاني من خسائر مرتبطة بالرهون العقارية عالية المخاطر. وقام بتحويل تلك الضمانات في عام 2017، مما جعل بيركشاير أكبر مساهم في بنك أوف أمريكا، متعهدا بأن الأمر سيستغرق “وقتا طويلا” قبل أن يبيع. قال المستثمر الأسطوري بعد ذلك إنه أحب أعمال البنك الذي يقع مقره في شارلوت وتقييمه وإدارته “كثيرًا”. أعلن بنك أوف أمريكا، تحت قيادة بريان موينيهان منذ عام 2010، عن نتائج مذهلة أظهرت ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول بالإضافة إلى توقعات إيجابية بشأن صافي دخل الفوائد. إحدى العلامات الحمراء التي تم تعليقها مؤخرًا هي التقييم. يتم تداول BofA حاليًا بحوالي 12 مرة من الأرباح الآجلة، مقارنة بمتوسط مضاعف 10 مرات خلال العامين الماضيين، وفقًا لشركة FactSet. ارتفعت أسهم البنوك بنسبة 24٪ هذا العام، متجاوزة أداء مؤشر S&P 500 الذي يقترب من 15٪. لذلك يمكن أن تحصل بيركشاير على بعض الأرباح بعد تقدم بنك أوف أمريكا إلى أعلى مستوياته منذ مارس 2022. وكان أساس تكلفة بيركشاير على مركز بنك أوف أمريكا حوالي 14.15 دولارًا للسهم أو 14.6 مليار دولار كما تم الكشف عنه في نهاية عام 2021، وفقًا لمحلل بيركشاير جيمس شاناهان في إدوارد جونز. . وفي نهاية شهر مارس، بلغت قيمة الممتلكات 39.2 مليار دولار. وأغلق بنك أوف أمريكا يوم الجمعة عند 41.67 دولارًا. يمكن أن تكون الضرائب أيضًا عاملاً محفزًا في بيع بنك أوف أمريكا. باع بافيت شريحة من حصته الضخمة في شركة أبل في الربع الأول، مما يشير إلى أن البيع يمكن أن يكون وسيلة لتجنب فاتورة ضريبية أعلى في المستقبل إذا ارتفعت معدلات الضرائب على الشركات. “لا يزعجني على الإطلاق أن أكتب هذا الشيك، وآمل حقًا، مع كل ما فعلته أمريكا من أجلكم جميعًا، ألا يزعجكم أن نفعل ذلك. وإذا كنت سأفعل ذلك في عمر 21 عامًا ٪ هذا العام، ونحن نفعل ذلك [at] وقال بافيت في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير في أوائل شهر مايو: “نسبة مئوية أعلى قليلاً في وقت لاحق، لا أعتقد أنك ستمانع في الواقع حقيقة أننا بعنا القليل من شركة أبل هذا العام”. كشركة، فإن أي دخل تحققه بيركشاير، سواء كان سواء كانت من شركة مملوكة بالكامل، مثل Dairy Queen، أو من استثمار في الأسهم، مثل Apple، تم فرض ضرائب عليها بمعدل ثابت بنسبة 21٪ على الشركات الفيدرالية منذ عام 2018. ويعتقد بافيت، الذي دفع أكثر من 5 مليارات دولار من ضرائب الشركات في عام 2023، يمكن أن يرتفع معدل الضريبة على الشركات للمساعدة في سد الفجوة الحكومية المتزايدة بين الإنفاق والإيرادات. لقد كان استثمار بافيت في بنك أوف أمريكا منذ فترة طويلة واحدًا من أكثر القصص غرابة وإعجابًا في وول ستريت، حيث كشف أنه جاء بمثابة حوض استحمام. وقال في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير: “بالمناسبة، كان شراء بنك أوف أمريكا صحيحًا حرفيًا أنني كنت جالسًا في حوض الاستحمام عندما خطرت لي فكرة التحقق مع … بنك أوف أمريكا، ما إذا كانوا مهتمين بهذا الأمر المفضل”. في عام 2017. ولإضفاء المزيد من سحر القصة، ذكر موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، أن بافيت حاول في البداية الوصول إليه من خلال مركز الاتصال العام للبنك، ولكن تم طرده من المكالمة من قبل ممثل الخدمة. لكن هذا لم يوقف بافيت. وقال موينيهان إن الصفقة تم التوصل إليها في غضون ساعات بمجرد اتصال الاثنين أخيرًا.
