يضيف انسحاب بايدن المزيد من عدم اليقين إلى الأسواق. ما يقوله المستثمرون
تتداول وول ستريت الآفاق السياسية للولايات المتحدة حيث يجلب انسحاب الرئيس جو بايدن من السباق الرئاسي معه حالة من عدم اليقين. لقد أدى انسحاب بايدن من الانتخابات إلى إزالة عبء رئيسي من الانتخابات. ومنذ أدائه الكارثي في مناظرة يونيو/حزيران، كان العديد من المحللين يتوقعون ارتفاع احتمال فوز ترامب في نوفمبر/تشرين الثاني. ومع ذلك، فإن تأييد بايدن لكامالا هاريس أدى إلى تشويش التوقعات بشأن من سيفوز في الانتخابات. وقال: “لقد أضاف هذا عدم اليقين إلى الجانب الإيجابي بالنسبة للديمقراطيين، لأنهم، إلى حد ما، حصلوا على ما يريدون، وهو مرشح أصغر سنا، لأن غالبية الأمريكيين الذين شملهم الاستطلاع اعتقدوا أن الرئيس بايدن أكبر من أن يتمكن من الترشح لإعادة انتخابه”. سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research. “السؤال الآن هو، حسنًا، هل ترامب كبير في السن، حيث يبلغ من العمر 78 عامًا، ويعزف باستمرار على لدغات أسماك القرش؟” وأضاف ستوفال: “سيستمر وجود المضاربين على الصعود والمضاربين على الانخفاض لأن هناك طرفين يتحدثان عن عدم اليقين، وزيادة عدم اليقين بشأن الرئاسة”. يقول العديد من المستثمرين أنه لا يزال من السابق لأوانه تحديد نتيجة الانتخابات. ومع بقاء أكثر من 100 يوم على الانتخابات، وعقد المؤتمر الوطني الديمقراطي في الشهر المقبل، يتوقعون أن تكون هناك حاجة إلى مزيد من المعلومات حول المتنافسين وسياساتهم. “موجة حمراء”؟ على الرغم من أحداث نهاية هذا الأسبوع، لا يزال البعض في الشارع يعتقدون أن “الموجة الحمراء” – أي رئاسة ترامب، وسيطرة الجمهوريين على مجلسي النواب والشيوخ – تظل هي السيناريو الأكثر ترجيحًا. منذ الإعلان عن رحيل بايدن خلال عطلة نهاية الأسبوع، أظهر موقع PredictIt آخر مرة فرصة بنسبة 61% لفوز ترامب، مقارنة باحتمال 39% لهاريس. قد تكون هذه أخبارًا جيدة للأسهم، وفقًا لستوفال من CFRA. من الناحية التاريخية، منذ الحرب العالمية الثانية، فإن السنة التقويمية الأولى في ظل حكومة موحدة في ظل مرشح جمهوري تؤدي إلى متوسط عائد “أفضل من المتوقع” يبلغ حوالي 13٪ لمؤشر S&P 500، حسبما وجد الخبير الاستراتيجي. من المؤكد أن البيانات شملت ثماني سنوات بعد اكتساح الجمهوريين، مقارنة بـ 24 حالة في أعقاب اكتساح الديمقراطيين. وقال ستوفال إن السيناريو الأرجح التالي هو وجود مرشح ديمقراطي بكونجرس منقسم، وهي نتيجة ستظل إيجابية للأسواق. وقد أدى هذا السيناريو تاريخياً إلى قفزة بنسبة 16% في الأسهم، مقارنة بمتوسط 10.6%. وقال ستوفال: “يبدو كما لو أن الاحتمال الأكبر هو موجة حمراء”. “وإذا لم تكن موجة حمراء، فمن المرجح أن يكون هناك انقسام في الكونجرس.” تجارة ترامب مؤلمة؟ من المؤكد أن إعلان الأحد قد يكبح ما يسمى بتجارة ترامب التي شهدناها منذ المناظرة التي جرت في أواخر يونيو/حزيران. القطاعات التي حددها المحللون على أنها متفوقة محتملة في ظل رئاسة ترامب الثانية، بما في ذلك الطاقة والمالية، فعلت ذلك منذ المناقشة، بزيادة 4.5٪ و 1.6٪ على التوالي حتى إغلاق يوم الجمعة. الرعاية الصحية، وهو قطاع آخر نشأ منذ المناقشة، يمكن أن يواجه ضغوطًا أيضًا. XLV Mountain 2024-06-27 XLV منذ 27 يونيو “يمكننا أن نرى تراجعًا متواضعًا في خدمات “Trump Trade”، مع استفادة Medicaid / التبادلات / المستشفيات وأداء Med Adv الضعيف،” محلل Wells Fargo ستيفن باكستر. وأضاف: “من المرجح أن يعتمد بناء هذا الزخم على كيفية تطور استطلاعات الرأي في الأسابيع المقبلة، سواء بالنسبة للسباق الرئاسي أو لسباقات الكونجرس الرئيسية”. وأضاف باكستر: “تشمل الأسئلة الرئيسية ما إذا كانت هاريس تواجه تحديًا من قبل ديمقراطيين آخرين، أو مرشحًا محتملًا لمنصب نائب الرئيس، وما إذا كانت الاختلافات في البرنامج ستظهر”. أحد الأسهم التي يمكن أن تستفيد، وفقًا لأوبنهايمر، هو شركة Trade Desk للإعلان عبر الإنترنت. وقالت الشركة: “نتوقع تسارعًا في الإعلانات السياسية، الأمر الذي من شأنه أن يفيد TTD بشكل غير متناسب”. “مهمة حمقاء” ومع ذلك، يعتقد بعض مراقبي السوق أن المحركات الرئيسية للأسهم ستظل هي توقعات أسعار الفائدة وأساسيات الشركة، وليس نتائج الانتخابات. في الواقع، حذر بعض المستثمرين من مخاطر التداول في فترة الانتخابات، حتى لو كان هناك وضوح أفضل بشأن من قد يفوز. وقال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق: “إن أي تجارة، تجارة ملء الفراغات، لا تنجح أبدًا، فقط بقدر ما يكون من السهل جدًا قول أشياء أثناء الحملة الانتخابية يصعب جدًا وضعها موضع التنفيذ”. في بي رايلي ويلث. “سواء كان الأمر يتعلق بتغييرات في السياسة المالية أو تغييرات شاملة في الطريقة التي تجمع بها الحكومة الأموال وتنفقها”. وحذر هوجان من الاستثمار فيما يسمى بصفقة ترامب التي تركز على شركات النفط والغاز، على أسهم الطاقة البديلة، قائلا إن الأخيرة هي التي حققت أداء أفضل من المتوقع في ظل إدارة ترامب السابقة. وقال هوجان: “لقد كانت دائمًا مهمة حمقاء قبل 100 يوم من الانتخابات أن تحاول إعداد شيء ما مع توقع إدارة جديدة”. في النهاية، قال كيم فورست، كبير مسؤولي الاستثمار في Bokeh Capital Partners، إن ما يمكن أن يدفع الأسهم للارتفاع سيكون نتائج موسم أرباح الربع الثاني الجاري حاليًا. هذا الأسبوع، من المقرر أن تعلن ما يقرب من ربع الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 عن نتائجها، بما في ذلك بعض الشركات الكبرى مثل Microsoft. وقال فورست: “الأمر يعتمد حقاً على ماهية الأرباح”. “على أدنى مستوى، ما نقوم به هو شراء وبيع التدفقات النقدية. وإذا بدت التدفقات النقدية وكأنها لا تزال قادرة على الارتفاع، فإننا نشتري”.
