أفضل الأسهم لمواجهة المزيد من الاضطرابات في السوق والاقتصاد، وفقًا لـ HSBC
يمكن أن تكون الأسهم مثل هيرشي ومايكروسوفت أفضل الأماكن للاختباء مع استمرار تهديدات الركود الاقتصادي، وفقًا لبنك HSBC. تعرضت وول ستريت لصدمة من التقلبات مؤخرًا بسبب أرقام التوظيف والتصنيع الأمريكية المخيبة للآمال. كما أدى تفكيك تداول صناديق التحوط الشهيرة على الين الياباني إلى إحداث تموجات في الأسواق العالمية. سجل مؤشر S&P 500 في 5 أغسطس أكبر خسارة له في يوم واحد منذ عام 2022، لكنه تعافى منذ ذلك الحين من هذا التراجع. وكتبت الخبيرة الاستراتيجية نيكول إينوي في مذكرة يوم الاثنين: “نتوقع تقلبات خلال الأسابيع القليلة المقبلة حيث يقوم السوق بتقييم احتمالية مخاطر الركود ومدى تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية”. “جميعها تشير إلى ضعف أسعار الأسهم على المدى القريب والتمركز التكتيكي في الدفاعات.” على هذه الخلفية، سلط بنك HSBC الضوء على 10 أسهم يعتقد أنها يمكن أن تحقق أفضل أداء وسط هذه التقلبات على المدى القريب والانكماش الاقتصادي المحتمل. ومن المؤكد أن الحجة الأساسية للشركة تتلخص في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبدأ في تخفيف أسعار الفائدة في شهر سبتمبر/أيلول، وأن الاقتصاد الأميركي سوف يتجنب الركود. ألقِ نظرة على بعض الأسهم المفضلة لدى HSBC ذات تصنيف الشراء خلال فترة السوق المتقلبة: قامت شركة Thermo Fisher Scientific بوضع القائمة. يشير السعر المستهدف للمحلل Sidharth Sahoo البالغ 690 دولارًا للسهم إلى أن الأسهم يمكن أن تربح 15.2٪ خلال العام المقبل. وعانى السهم في العامين الماضيين، ليخسر 17% في 2022 و3% في 2023، بسبب تباطؤ مبيعات الشركة المرتبطة بكوفيد-19. هذا العام، قفزت الأسهم بنسبة 13٪، مع حدوث معظم هذه المكاسب خلال الشهر الماضي، بعد أن سجلت الشركة أرباحًا في الربع الثاني ورفعت توقعات إيراداتها وأرباحها لهذا العام. وقال ساهو: “لا تزال TMO على مسار التعافي لأدوات علوم الحياة. في حين أن اتجاهات التخلص من المخزون تعني أن أداء القطاع كان أقل من أداء السوق الأوسع في عام 2023، فإن زخم الأرباح يظل في الاتجاه التصاعدي الذي يعكس الربع الثاني على التوالي”. ولا تزال الشركة أيضًا متفائلة بشأن تجارة الذكاء الاصطناعي، خاصة عندما يتعلق الأمر بشركة Microsoft. وفقا للمحلل ستيفن بيرسي، تتمتع مايكروسوفت بخصائص دفاعية قوية ضد ضعف الاقتصاد الكلي، نظرا لنموذج أعمالها وميزانيتها العمومية القوية فضلا عن هوامش التشغيل العالية. على وجه التحديد، أشار بيرسي إلى أن معظم مصادر إيرادات عملاق التكنولوجيا مرتبطة بالبرمجيات طويلة الأجل كخدمة، أو SaaS، أو اتفاقيات الاستخدام التي تربط إيراداتها المستقبلية بعقود متكررة. ويعتقد أن مدة هذه العقود تتراوح بين عامين وثلاثة أعوام. وقال المحلل ستيفن بيرسي: “بسبب الموقع الحرج لمنتجاتها وخدماتها داخل المؤسسات، نعتقد أنه من الصعب على العملاء خفض الإنفاق بشكل ملموس مع مايكروسوفت”. “أيضًا، يتم تعزيز نمو إيرادات Azure وربحيتها من خلال الانتشار العالمي للذكاء الاصطناعي. ونحن نرى الذكاء الاصطناعي كاستثمار غير قابل للتفاوض داخل معظم المؤسسات الكبيرة… تتمتع الشركة بميزة تنافسية قوية ومستدامة ومن الصعب جدًا استبدالها في معظم أسواقها النهائية.” يشير السعر المستهدف البالغ 533 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 31٪ تقريبًا للسهم. منتج الشوكولاتة هيرشي هو مسرحية أخرى يمكنها تحوط المحافظ ضد الانكماش الاقتصادي، وفقًا للمحلل أليخاندرو زاماكونا. يشير السعر المستهدف البالغ 232 دولارًا إلى ارتفاع محتمل بنسبة 16.8٪ للسهم، وهو ما يزيد بنسبة 7٪ تقريبًا حتى الآن. على الرغم من أن أسهم هيرشي تخلفت عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وقطاع السلع الاستهلاكية هذا العام بسبب ارتفاع أسعار الكاكاو، إلا أن زاماكونا تتوقع أن يؤدي التراجع الأخير في أسعار الكاكاو إلى تحسن أرباح الشركة للنصف الثاني من العام بعد فترة صعبة. النصف الأول. “ضمن الأغذية المعبأة (إحدى صناعات السلع الاستهلاكية الأساسية)، يعد هيرشي هو الاسم المفضل لدينا عند الشراء، نظرًا للتقييم المقنع والمفاجآت الإيجابية المحتملة في المستقبل وسط التطبيع المحتمل لأسعار الكاكاو، وقوة التسعير القوية، وانخفاض انتشار العلامات التجارية الخاصة، وحلويات الشوكولاتة. قال المحلل: “قيادة الفئة وإدارة جيدة لرأس المال”. HSY .SPX,XLP منذ بداية العام، HSY vs SPX وXLP في عام 2024. ومن بين الشركات المفضلة الأخرى لدى HSBC هي شركة الخدمات المالية American Express ومتاجر التجزئة الكبيرة Walmart.
