يقدم Bank of America تحوطًا في السوق في حالة خيبة أمل أرباح Nvidia هذا الأسبوع
يبدو أن السوق واثق جدًا من أن شركة Nvidia تتجه نحو تقرير أرباحها هذا الأسبوع، وقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع واسعة النطاق في السوق، وفقًا لبنك أوف أمريكا. قال محلل استراتيجية المشتقات غونزالو أسيس في مذكرة يوم الأحد للعملاء أنه يجب على المستثمرين التفكير في استخدام تداول الخيارات الدفاعية للحماية من تقرير الأرباح المخيب للآمال الذي يؤدي إلى عمليات بيع. “لقد كانت نتائج NVDA محركًا رئيسيًا لمؤشرات الأسهم… وربما يقلل المستثمرون من تقدير مخاطر خيبة الأمل. نعتقد أن فروق الأسعار المقدمة من S&P توفر حماية أفضل من وسائل التحوط القائمة على NVDA ضد هذه المخاطر وتأثيرها على السوق الأوسع. “، قالت المذكرة. حددت Asis انتشارًا على SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) كطريقة ذكية لوضع هذه النتيجة المحتملة. تعد Nvidia ثاني أكبر ملكية في SPY، بأكثر من 6٪ من الصندوق، وأصبحت مؤشرًا رئيسيًا للمشاعر للسوق الأوسع خلال ارتفاعها الدراماتيكي. يمنح خيار البيع حامله الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد مسبقًا. ستشمل تجارة فروق الأسعار التي حددتها شركة Asis شراء سعر الإضراب بقيمة 555 دولارًا، وبيع سعر الإضراب بقيمة 545 دولارًا. من خلال امتلاك سعر الإضراب بقيمة 555 دولارًا، تعد التجارة رهانًا فعليًا على أن ينخفض SPY إلى ما دون هذا المستوى. يساعد بيع مبلغ 545 دولارًا على خفض التكلفة الأولية للتداول، ولكنه يحد من إجمالي الاتجاه الصعودي إذا كان السوق يعاني من عمليات بيع كبيرة تؤدي إلى ممارسة كلا الخيارين. SPY 5D Mountain أغلق SPY عند حوالي 562 دولارًا للسهم يوم الجمعة. أغلق صندوق الاستثمار المتداول لتتبع المؤشرات عند 562.13 دولارًا للسهم يوم الجمعة، مما يعني أن خيار البيع الأول سيكون بالفعل “في المال” إذا انخفض SPY بنسبة 1.4٪ فقط. وهذا أقل من نصف الانخفاض بنسبة 2.9٪ للصندوق في 5 أغسطس، وهو اليوم الذي شهد أيضًا ارتفاع مؤشر التقلب Cboe (VIX) إلى أعلى مستوى له منذ عام 2020. وقالت المذكرة: “هشاشة سوق الأسهم الأوسع نطاقا… وظل مؤشر ستاندرد آند بورز هشا في كثير من الأحيان بعد مثل هذه الأحداث”. من المقرر أن تعلن Nvidia عن أرباحها يوم الأربعاء. أوصى بنك أوف أمريكا بفارق السعر الذي ينتهي في 6 سبتمبر، والذي سيغطي أيضًا تقرير الوظائف والمؤشرات الاقتصادية الأخرى التي ستصدر في الأسبوع الأول من سبتمبر.
