يقول Evercore ISI إن هذه البنوك يمكن أن تتفوق في الأداء عندما تنخفض أسعار الفائدة
يستعد عدد قليل من البنوك الإقليمية المعروفة للاستفادة من التخفيضات المقبلة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لـ Evercore ISI. أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة إلى أن البنك المركزي مستعد لخفض أسعار الفائدة في المستقبل، على الرغم من أنه رفض تقديم التوقيت الدقيق أو مدى التخفيضات. وبينما ينتظر المستثمرون تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي، استخدمت شركة Evercore ISI سيناريوهات لجنة الأصول/الخصوم المحدثة وتعليقات صافي دخل الفائدة لدى العديد من البنوك للعثور على الأسماء التي تبدو أقوى في بيئة أسعار فائدة منخفضة. وقال المحلل جون بانكاري في مذكرة حديثة للعملاء: “أصبحت البنوك أقل حساسية للأصول تدريجياً مع اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلال إعادة خلط الميزانيات العمومية، وإعادة هيكلة الأوراق المالية، وجهود التحوط”. وأضاف أن الخطوات التي اتخذتها هذه البنوك تشمل إعادة استثمار الأموال النقدية في الأوراق المالية لتأمين أسعار فائدة أعلى، وسداد الديون ذات التكلفة الأعلى والسماح باستحقاق شهادات الإيداع الأكثر تكلفة. وقال بانكاري إن Comerica وTruist Financial وUS Bancorp وFith Third Bancorp هي من بين البنوك التي تتمتع بوضع أفضل من منظور صافي دخل الفائدة، أو NII، حيث يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. وأضاف المحلل أن هذه الأسماء تفوقت على القطاع بأكبر هامش خلال الشهر الماضي، حيث إنها الأسماء الأقل حساسية للأصول والأكثر حساسية للمسؤولية، قائلًا إن حساسية التأمين الوطني الخاصة بها قد طغت حتى الآن على المخاوف الائتمانية أو مخاطر السوق. حساسية دخل الرسوم المدفوعة. ووفقا للمذكرة، تتوقع كل من شركات Comerica وUS Bancorp وFifth Third تخفيضين في أسعار الفائدة هذا العام. ارتفعت أسهم Comerica بنسبة 3٪ هذا العام و 12.6٪ في هذا الربع. ومع ذلك، بعد هذا الأداء المتفوق، توقع المحللون الذين استطلعتهم FactSet انخفاضًا محتملاً بنسبة 4.6٪ للبنك الإقليمي. انخفضت أسهم Comerica بأكثر من 10٪ في 19 يوليو بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني. وأشار الرئيس التنفيذي كورتيس فارمر في ذلك الوقت إلى أن “أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار” ضغطت على ودائع البنك. وفي الوقت نفسه، تعتبر وول ستريت أكثر تفاؤلاً بالنسبة لبنك بانكورب الأمريكي وفيفث ثيرد. يتوقع المحللون ارتفاعًا محتملاً بنسبة 8.8% و3.9% للأسهم، على التوالي، وفقًا لأهداف الأسعار المتفق عليها على FactSet. هذا العام، ارتفعت أسهم Bancorp في الولايات المتحدة بنسبة 4.9% وفيفث ثيرد بأكثر من 22%. اكتسبت شركة Truist نسبة 18.7% هذا العام، لكن السهم انخفض بنسبة 1.9% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فإن المحللين الذين استطلعت FactSet آراءهم لديهم هدف سعري لمدة 12 شهرًا يشير إلى أن الأسهم قد تقفز بنسبة 6.7٪.
