يمتلك وارن بافيت الآن أذون خزانة أكثر من الاحتياطي الفيدرالي
تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي الآن سندات خزانة أكثر من تلك التي يمتلكها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث يقوم وارن بافيت ببناء حصنه النقدي إلى مستوى قياسي. واحتفظت المجموعة التي تتخذ من أوماها مقراً لها، باستثمارات قصيرة الأجل في سندات الخزانة بقيمة 234.6 مليار دولار بحلول نهاية الربع الثاني، في حين كانت تمتلك أكثر من 42 مليار دولار من النقد وما يعادله بما في ذلك أذون الخزانة ذات فترات استحقاق ثلاثة أشهر أو أقل، وفقاً إلى تقريرها المالي الربع سنوي. وذلك مقارنة بـ 195.3 مليار دولار من أذون الخزانة التي كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يمتلكها حتى 31 يوليو. ويحتفظ البنك المركزي بـ 4.4 تريليون دولار من سندات الخزانة التي تشمل الأوراق المالية والسندات والأوراق المالية المرتبطة بالتضخم. كان بنك الاحتياطي الفيدرالي مشتريًا كبيرًا لديون الحكومة خلال الوباء وهو دائمًا أحد أكبر حاملي سندات الخزانة كجزء من جهوده للحفاظ على السيولة في الأسواق. وقام بافيت، البالغ من العمر 93 عامًا، بخطوة مفاجئة ولكنها ذات بصيرة من خلال بيع أجزاء كبيرة من ممتلكات الأسهم بما في ذلك أسهم شركة أبل في الربع الأخير، قبل عمليات بيع عالمية حادة هذا الأسبوع. كانت شركة بيركشاير تبيع الأسهم لمدة سبعة أرباع متتالية، لكن هذا البيع تسارع في الفترة الأخيرة مع تخلص بافيت من الأسهم بأكثر من 75 مليار دولار في الربع الثاني. رأى العديد من مراقبي بافيت المخلصين أن قرار التخلص من أهم ممتلكاته كان بمثابة دعوة للاستيقاظ، حيث يبدو أن أوراكل أوماها قد تحولت إلى الاتجاه الهبوطي على الاقتصاد والأسواق. وقد أشار بافيت في الماضي خلال أوقات الأزمات إلى أنه سيشتري سندات الخزانة مباشرة في المزاد. وتبيع الحكومة أذون الخزانة لفترات تتراوح بين أربعة إلى 52 أسبوعا. حقق صندوق بافيت الضخم عوائد كبيرة بفضل الارتفاع الكبير في عوائد سندات الخزانة على مدى العامين الماضيين. وإذا تم استثمار 200 مليار دولار نقدا في سندات الخزانة لمدة ثلاثة أشهر بنسبة 5% تقريبا، فإن هذا من شأنه أن يدر نحو 10 مليارات دولار سنويا، أو 2.5 مليار دولار كل ربع سنة. بعد أن هزت جائحة كوفيد-19 الأسواق، اشترى البنك المركزي حوالي 5 تريليون دولار من سندات الخزانة وسندات الرهن العقاري للمساعدة في مساعدة الاقتصاد. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعمل على تقليص حيازاته من الأصول منذ يونيو 2022، في برنامج يعرف على نطاق واسع باسم التيسير الكمي. يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز الحد الأقصى من التوظيف والأسعار المستقرة من خلال وضع السياسة النقدية بشكل مستقل. ويشمل شراء وبيع سندات الخزانة التي يحتفظ بها الجمهور للسيطرة على المعروض النقدي وأسعار الفائدة.
