فرصة “نادرة” للاستثمار في أسهم رأس المال الاستثماري تستعد للارتفاع بنسبة 130%: محللون
من المتوقع أن ترتفع أسهم شركة Molten Ventures بنسبة 130٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وفقًا لأحد البنوك الاستثمارية. تعد أسهم الشركة الرأسمالية الاستثمارية المدرجة في لندن فرصة استثمارية “نادرة” و”جذابة” بفضل عدة عوامل، وفقًا لمحللي بيرينبيرج. أولاً، انخفضت أسهم شركة مولتن بنسبة 65% في العام الماضي بالتزامن مع نظيراتها في مؤشر التكنولوجيا غير الربحية التابع لبنك جولدمان ساكس. ومع ذلك، ظل السهم ثابتًا هذا العام على الرغم من التعافي بنسبة 20٪ بين منافسيه. قال محللو البنك الاستثماري، بقيادة بنجامين ماي، في مذكرة للعملاء بتاريخ 22 فبراير/شباط: “من وجهة نظرنا، هذا غير منطقي”. “مع وجود بيانات تظهر خلفية أكثر مرونة لصفقات رأس المال الاستثماري، و أصبح النمو متناثرًا بشكل متزايد … نعتقد أن عرض الاستثمار عالي النمو لشركة Molten أصبح نادرًا بشكل متزايد وبالتالي جذابًا. خط GROW-GB 1Y تم تداول أسهم Molten بسعر 3.7 جنيه إسترليني (4.5 دولار) بعد ظهر يوم الثلاثاء. وقال المحللون إن السهم يبدو مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية نتيجة “للترويج للخوف” بشأن حالة قطاع رأس المال الاستثماري. وقال أحدث تقرير من شركة PitchBook، وهي شركة خاصة مزودة لبيانات التقييم، إن الاستثمارات في الشركات الناشئة الناضجة انخفضت في النصف الثاني من عام 2022. العامين الماضيين”، قال تقرير PitchBook. “ظهرت علامات مبكرة على انخفاض التقييمات [the second half of] بحلول عام 2022، ومع انخفاض الفئات العشرية والربعية العليا، يبدو أن التقييمات المنخفضة قد تسربت إلى النظام البيئي لرأس المال الاستثماري وسط صراعات السوق العامة الأوسع نطاقًا. بالنسبة للشركات في المراحل الأخيرة التي تبحث عن جولات تمويل كبيرة، ظل عقد الصفقات في قطاع رأس المال الاستثماري في المرحلة المتوسطة والمرحلة الأولية مستقرًا أيضًا، كما أكد تقرير PitchBook هذا الاتجاه، “ظلت التقييمات التمويلية والتمويلية قوية في عام 2022 على الرغم من تقلب التصنيف العشري الأعلى عبر الأرباع. “وقال التقرير. بالإضافة إلى ذلك، قال مولتن أيضًا إن المبيعات في شركات المحفظة نمت في المتوسط بنسبة 60٪ العام الماضي ومن المتوقع أن تنمو بنسبة 70٪ في عام 2023. كما كشف اختبار التحمل الذي أجراه بيرينبيرج لشركات محفظة Molten Ventures أيضًا أنه في حين يتم تداولها بمعدل 5.6 أضعاف القيمة إلى المبيعات للمؤسسة، وكانت شركة Molten نفسها تتداول بسعر مخفض، علاوة على ذلك، تظهر بيانات FactSet أن شركة Molten تتداول بمعدل 6.8 أضعاف مقياس الربح إلى الأرباح خلال الأشهر الـ 12 القادمة – أقل. من نظيرتها P10، والتي يتم تداولها عند 11.6x. وأضاف المحللون: “بالنسبة لنا، يشير هذا إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها حاليًا. ويشير أيضًا إلى أن أي انخفاض آخر يجب أن يكون محدودًا. نكرر توصيتنا بالشراء وسعرنا المستهدف عند 900 بنس”. بيرينبيرج ليس وحده في وجهة نظره الصعودية لمولتن. حتى المحللين الأكثر تحفظًا الذين يغطون السهم، جيمس لوكير من Peel Hunt وGerry Hennigan من Goodbody، لديهم سعر مستهدف يشير إلى ارتفاع بنسبة 90٪. يُظهر متوسط السعر المستهدف لأربعة محللين تم تجميعه بواسطة FactSet ارتفاعًا بنسبة 103.8٪ اعتبارًا من 22 فبراير.
