وقد تتجاوز المكاتب العائلية صناديق التحوط، بقيمة 5.4 تريليون دولار بحلول عام 2030

ظهرت نسخة من هذه المقالة لأول مرة في نشرة Inside Wealth الإخبارية على قناة CNBC مع روبرت فرانك، وهو دليل أسبوعي للمستثمر والمستهلك من ذوي الثروات العالية. اشتراكÂ لتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

من المتوقع أن تضيف المكاتب العائلية ما يزيد عن 2 تريليون دولار أمريكي من الأصول بحلول عام 2030، حيث يؤدي التركيز المتزايد للثروة والثورة في إدارة الثروات إلى دفع النمو السريع في المكاتب العائلية الجديدة.

ومن المتوقع أن يرتفع عدد المكاتب العائلية الواحدة – شركات الاستثمار والخدمات الداخلية للعائلات التي تبلغ قيمتها عادة 100 مليون دولار أو أكثر – من 8000 إلى 10720 بحلول عام 2030، وفقا لتقرير صادر عن شركة ديلويت الخاصة. ومن المتوقع أن تنمو أصولها بشكل أسرع، لتصل إلى 5.4 تريليون دولار بحلول عام 2030، ارتفاعا من 3.1 تريليون دولار اليوم وأكثر من الضعف منذ عام 2019.

في المجمل، من المتوقع أن تصل ثروة العائلات التي لديها مكاتب عائلية إلى 9.5 تريليون دولار في عام 2030، وفقًا للتقرير – أي أكثر من الضعف خلال العقد.

وقالت ريبيكا جوتش، الرئيس العالمي للرؤى في شركة ديلويت برايفت: “لقد كان النمو هائلاً”. “لقد شهد العقد الماضي بالفعل تسارعًا في النمو في المكاتب العائلية.”

إن صعود المكاتب العائلية يعيد تشكيل صناعة إدارة الثروات ويخلق قوة جديدة قوية في المشهد المالي. ومن المتوقع أن يكون لديها أصول أكثر من صناديق التحوط في السنوات المقبلة، أصبحت المكاتب العائلية هي النجوم الجدد لجمع الأموال، حيث تتنافس شركات رأس المال الاستثماري ومصالح الأسهم الخاصة والشركات الخاصة للحصول على شريحة من ثرواتها المتزايدة.

ويقود النمو قوتان اقتصاديتان أوسع. وعلى نحو متزايد، تنمو الثروة بشكل أسرع عند قمة الهرم، حيث تعمل التكنولوجيا والعولمة على خلق أسواق يحصل فيها الفائز على كل شيء ومكافآت ضخمة لرواد الأعمال في مجال التكنولوجيا. وارتفع عدد الأمريكيين الذين تبلغ ثرواتهم 30 مليون دولار أو أكثر بنسبة 7.5% في عام 2023، ليصل إلى 90700، بينما ارتفعت ثرواتهم إلى 7.4 تريليون دولار، وفقًا لشركة CapGemini.

وقد تضاعف عدد المليونيرات – أولئك الذين تبلغ ثرواتهم 100 مليون دولار أو أكثر – على مدى السنوات العشرين الماضية ليصل إلى أكثر من 28 ألف شخص، وفقا لشركة هينلي آند بارتنرز ونيو وورلد ويلث. يوجد الآن ما يقدر بنحو 2700 ملياردير في العالم، وفقًا لمجلة فوربس، أي أكثر من 2.5 ضعف العدد في عام 2010.

وفي الوقت نفسه، يغير الأثرياء الطريقة التي يديرون بها استثماراتهم وحياتهم المالية. فبدلاً من تسليم ثرواتهم إلى بنك خاص واحد أو شركة واحدة لإدارة الثروات، يختار كبار الأثرياء اليوم إنشاء مكاتب عائلية واحدة لتمثيل مصالحهم وأهدافهم طويلة المدى بشكل أفضل. يُنظر إلى المكاتب العائلية على أنها توفر المزيد من الخصوصية والمزيد من التخصيص والمزيد من البرامج المخصصة للجيل القادم من العائلة.

وقال جوتش: “إنهم يريدون فريقًا مخصصًا لهم بالكامل، على مدار 24 ساعة يوميًا”. “ليس فقط في مجال الاستثمار، بل في جميع مجالات حياتهم المختلفة.”

بعد الأزمة المالية، تريد الأسر الثرية أيضًا مستشارين يمثلون المصالح الفضلى للعائلة، بدلاً من مستشاري البنوك الخاصة أو مستشاري إدارة الثروات الذين تحفزهم الحاجة إلى بيع المنتج.

وقال إريك جونسون، رئيس الثروات الخاصة في شركة ديلويت ورئيس ضرائب المكاتب العائلية: “هناك بعض المنظمات التي ليس لديها منتجات للترويج لها، لكن الكثير منها لديها منتجات”. “وانظر، إذا أشركتهم، فإن ما سيتعين عليك شراؤه هو نوع من ما يبيعونه، والذي قد لا يكون الأفضل للعائلة.”

تم إنشاء أكثر من ثلثي المكاتب العائلية منذ عام 2000، وفقاً لشركة ديلويت. العدد الأكبر (41%) أسسه صانعو الثروة الأصليون، بينما 30% يخدمون الجيل الثاني (الورثة) و19% يخدمون الجيل الثالث.

تقود أمريكا الشمالية ثورة المكاتب العائلية. ومن المتوقع أن تنمو ثروات المكاتب العائلية في أمريكا الشمالية بنسبة 258% بين عامي 2019 و2030، مقارنة بنسبة 208% في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. ومن المتوقع أن يرتفع عدد المكاتب العائلية الفردية في أمريكا الشمالية البالغ عددها 3180 إلى 4190 بحلول عام 2030، وهو ما يمثل حوالي 40% من الإجمالي العالمي. يوجد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ اليوم حوالي 2290 مكتبًا عائليًا، ومن المتوقع أن ينمو إلى 3200 بحلول عام 2030.

وتضاعف إجمالي الثروة التي تمتلكها العائلات التي لديها مكاتب عائلية في أمريكا الشمالية منذ عام 2019، ليصل إلى 2.4 تريليون دولار. ومن المتوقع أن يصل إلى 4 تريليون دولار بحلول عام 2030، وفقا لشركة ديلويت.

وقد أثار هذا المجمع من رأس المال البالغ 5 تريليون دولار على مستوى العالم موجة من الجنون في وول ستريت لمساعدة المكاتب العائلية على إدارة أموالها. من جولدمان ساكس ومورجان ستانلي إلى يو بي إس، وبنك جيه بي مورجان الخاص، وبنك سيتي الخاص وعدد لا يحصى من الشركات الائتمانية والمكاتب متعددة العائلات، تقوم شركات إدارة الثروات التقليدية بصيد المتخصصين في المكاتب العائلية وإطلاق فرق جديدة للمكاتب العائلية لاستهداف النمو بشكل أفضل. .

بدأت شركات المحاسبة ومحامو الضرائب والشركات الاستشارية وشركات التكنولوجيا أيضًا في الاستيقاظ على قوة المكاتب العائلية، التي يمكنها الآن بسهولة الاستعانة بمصادر خارجية لأجزاء من أعمالها للحفاظ على انخفاض التكاليف.

وقال جوتش: “هناك ساحة جديدة تمامًا للشركات التي تستفيد من هذا النظام البيئي”.

ومع توسعها من حيث الحجم والعدد، أصبحت المكاتب العائلية أيضًا أكثر مؤسسية. فبدلاً من المتاجر التي تضم شخصين أو ثلاثة أشخاص والتي تركز على المحافظ الأساسية وترتيب السفر العائلي، أصبحت المكاتب العائلية اليوم أشبه بشركات الاستثمار الصغيرة. يبلغ متوسط ​​عدد الموظفين في المكتب العائلي 15 شخصًا يديرون ملياري دولار، وفقًا لشركة ديلويت.

تعمل المكاتب العائلية أيضًا على تغيير طريقة استثمارها. وبدلاً من محافظ الأسهم والسندات التقليدية التي تبلغ 60-40، تقوم المكاتب العائلية بتحويل أموالها إلى أصول بديلة، بما في ذلك الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والعقارات والائتمان الخاص.

تمتلك المكاتب العائلية الآن 46% من إجمالي محفظتها الاستثمارية في الاستثمارات البديلة، وفقًا لتقرير مكتب العائلة العالمي الصادر عن بنك جي بي مورغان الخاص. أكبر مبلغ في الأسهم الخاصة، بنسبة 19٪. وبصرف النظر عن الاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة، فإن المزيد من المكاتب العائلية تقوم بصفقات مباشرة، حيث تستثمر بشكل مباشر في شركة خاصة.

وجدت دراسة استقصائية أجرتها شركة BNY Mellon Wealth Management أن 62% من المكاتب العائلية قامت بما لا يقل عن ستة استثمارات مباشرة في العام الماضي، وأن 71% منها تخطط للقيام بنفس العدد من الصفقات المباشرة هذا العام.

تعمل شركات الأسهم الخاصة العملاقة، مثل بلاكستون، وكيه كيه آر، وكارلايل، على بناء فرق الثروة الخاصة الخاصة بها لاستهداف المكاتب العائلية بشكل أفضل. ويكتشف صانعو الصفقات للشركات الخاصة أيضًا المكاتب العائلية، التي يمكنها شراء حصص أسهم أو شركات بأكملها. نظرًا لأن المكاتب العائلية تتمتع بآفاق زمنية طويلة، وتفضل الاستثمار لعقود أو حتى أجيال، يُنظر إليها على أنها “رأس مال صبور” أكثر مقارنة بشركات الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري.

وقال جوتش: “يمكن أن تكون المكاتب العائلية شركاء أقوياء للغاية للاستثمار معهم”. “أعتقد أن الكثير من الشركات الخاصة ممتنة للغاية لرأس مالها الصبور على المدى الطويل وتفانيها في هذا المجال.”

لدعم أصولها ومسؤولياتها المتنامية، تقوم المكاتب العائلية بفورة توظيف. تخطط 40% من المكاتب العائلية لتوظيف المزيد من الموظفين هذا العام، وفقًا لشركة ديلويت. ويقول أكثر من الثلث (36%) إنهم يخططون لزيادة عدد الخدمات التي يقدمونها للأسرة، أو زيادة عدد أفراد الأسرة الذين يتم تقديم الخدمة لهم. وتشير شركة ديلويت إلى أن أكثر من الثلث (34%) يزيدون من اعتمادهم على الاستعانة بمصادر خارجية.

وقالت شركة ديلويت إن أكبر الاتجاهات للمكاتب العائلية في السنوات المقبلة ستكون التحرك المستمر نحو “إضفاء الطابع المؤسسي” – مع المزيد من الإدارة والحوكمة والتكنولوجيا الاحترافية. أصبح لدى أكثر من ربع المكاتب العائلية الآن “فروع” متعددة لخدمة أجزاء مختلفة من العائلة، وغالبًا ما يكون ذلك في بلدان أخرى.

ومع تحويل الثروة الكبير الذي من المتوقع أن يحول تريليونات الدولارات إلى الأزواج والجيل القادم، سيبدأ المزيد من النساء والورثة في إدارة مكاتب عائلية في السنوات المقبلة. بلغ متوسط ​​عمر مديري المكاتب العائلية في استطلاع ديلويت 68 عامًا، وسيخضع أربعة من كل 10 مكاتب عائلية لعملية خلافة في العقد المقبل.

وفي حين تمثل النساء 10% من أصحاب الثروات لمن يملكون 100 مليون دولار أو أكثر، فإنهن يسيطرن على 15% من المكاتب العائلية في العالم، بحسب الاستطلاع.

وقال جوتش: “على أساس المثل مع الرجال، من المرجح إلى حد ما أن تصبح النساء مديرات مكتب الأسرة”. “يمكن للمكاتب العائلية التركيز حقًا على المراحل الرئيسية من الحياة، مثل التقاعد أو التخطيط للإرث. والتأكد من إعداد الجيل القادم.”