ويقول وولف إن هذه الأسهم مرشحة للبيع، ويمكن أن تساعد في خفض الضرائب
وجدت شركة Wolfe Research أن عددًا قليلاً من الأسهم كانت غائبة بشكل ملحوظ عن ارتفاع عام 2024، وقد تشهد المزيد من الانخفاضات مع تخلي المستثمرين عن مراكزهم الخاسرة لتوفير الضرائب. حتى مع تعثر المتوسطات الرئيسية في بداية شهر سبتمبر، فقد سجلت بالفعل مكاسب قوية لهذا العام. وسيرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 15% في عام 2024، مستفيدًا من الطفرة في قطاع تكنولوجيا المعلومات وسط الإثارة حول الذكاء الاصطناعي. يبدأ شهر سبتمبر فترة محورية بالنسبة للمستثمرين: مع اقتراب العام من نهايته، يقومون بالتخلص من كبار الخاسرين في محافظهم الاستثمارية في محاولة لتحقيق خسائر رأس المال واستخدامها لتعويض مكاسب رأس المال وتوفير الضرائب. كتب كريس سينيك، كبير استراتيجيي الاستثمار في وولف، في تقرير صدر يوم الثلاثاء: “من الناحية التاريخية، كان تجنب أكبر الخاسرين منذ بداية العام حتى الآن بمثابة استراتيجية إيجابية لتوليد ألفا تتجه نحو الأشهر القليلة الأخيرة من العام”. وأضاف: “السبب هو أن أكبر المتخلفين في السوق يمكن أن يتعرضوا لضغوط بيع من قبل المستثمرين الذين يتطلعون إلى جني خسائر رأس المال و/أو تقديم “تجميل” لتقاريرهم السنوية”. وقال الاستراتيجي إن سبتمبر وأكتوبر وديسمبر هي الأشهر الأكثر شيوعًا لمشاركة الصناديق المشتركة في هذا النشاط. توصل فريق سينيك إلى سلة من أسهم البيع ذات الخسائر الضريبية – وهي الأسماء التي عانت بالفعل من انخفاضات حادة في عام 2024 ويمكن أن تشهد المزيد من الضغط في الأشهر القليلة المقبلة. أسقط الخاسرين، وصل متجر Dollar Tree للخصومات إلى قائمة وولف للمتنافسين على البيع بخسائر ضريبية. انخفض السهم بنسبة 53٪ تقريبًا في عام 2024. وفي يوم الأربعاء، انخفض سعر Dollar Tree بنسبة 22٪ بعد خفض توقعاته للعام بأكمله، مشيرًا إلى ضعف المبيعات كعامل مساهم. كما أن المحللين فاترون بشأن السهم، حيث قام 14 من أصل 28 محللًا يغطونه بتقييمه، وفقًا لـ LSEG. وقد حفزت النتائج الفصلية الأخيرة موجة من التخفيضات من وول ستريت، بما في ذلك BMO Capital Markets. “نحن نقوم بتخفيض تصنيف أسهم DLTR إلى أداء السوق ونخفض تصنيفنا [price target] كتبت كيلي بانيا، محللة BMO، في تقرير يوم الخميس: “إلى 68 دولارًا، حيث لم يعد لدينا قناعة بتوقعات الشركة لتبرير الأداء المتفوق”. ويفترض سعرها المستهدف الجديد ارتفاعًا بنسبة 7٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الأربعاء. ZoomInfo Technologies، التي توفر بيانات للشركات، كانت أيضًا مدرجة في قائمة Wolfe. وقد انخفضت الأسهم بنسبة 46٪ في عام 2024. ويعتبرها أكثر من نصف المحللين الذين يغطون ZoomInfo “احتفاظًا”، وفقًا لـ LSEG – بما في ذلك فريق Mizuho Securities “بينما نعتقد أن هناك فرصة على المدى الطويل لكي تقوم ZI بإعادة تسريع نمو الإيرادات حيث تقوم بتحويل مزيج أعمالها نحو عملاء المؤسسات والاستفادة من Copilot/[desktop as a service] “تسييلًا، نتوقع أن تستمر التحديات التي تواجهها الشركة على المدى القريب حول عمليات البيع المنخفضة / التجديدات في التأثير على الأسهم”، كما كتب محللو ميزوهو في تقرير بتاريخ 13 أغسطس. وتشمل الأسماء الأخرى في سلة بيع خسائر وولف الضريبية شركة تصنيع السيارات الكهربائية Rivian Automotive، والصيدلة. سلسلة Walgreens Boots Alliance وشركة Dexcom لإدارة مرض السكري. ليس من الضروري أن تكون مديرًا للمحفظة للاستفادة من التخلص من عدد قليل من أكبر الخاسرين مع اقتراب نهاية العام قم بنفس الخطوة: قم ببيع الخاسرين واستخدم الخسائر المحققة لتعويض مكاسبك الرأسمالية. إذا تجاوزت خسائرك مكاسبك الرأسمالية، فيمكنك تطبيق ما يصل إلى 3000 دولار من تلك الخسائر على دخلك العادي وترحيل الباقي إلى السنوات المقبلة انتهاك قاعدة بيع الغسل: أي بيع أصل بخسارة ثم شراء ورقة مالية “متطابقة إلى حد كبير” في غضون 30 يومًا قبل أو بعد المعاملة، ويمكن لمصلحة الضرائب الأمريكية عدم السماح بخسارتك في هذه الحالة.
