مع انخفاض الأسعار، لا ترتكب هذا “الخطأ الكبير” بأموالك
إذا لم تكن قد بدأت في التخلص من النقود، فقد لا ترغب في الانتظار لفترة أطول. تنخفض العائدات الآن بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار نصف نقطة مئوية يوم الأربعاء. ومع ذلك، هناك ما يقرب من 6.3 تريليون دولار موجودة في حسابات سوق المال، وهو مكان شائع لحفظ الأموال النقدية وكسب عوائد تزيد عن 5٪، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار. أوضحت شيلي أنتونيويتز، نائبة كبير الاقتصاديين في ICI، أنه في حين انخفض إجمالي أصول صناديق سوق المال بشكل طفيف في الأسبوع المنتهي يوم الأربعاء، فقد كان ذلك من الصناديق المؤسسية بسبب مدفوعات ضريبة الشركات الفصلية. وزادت صناديق التجزئة فعليا بنحو 5 مليارات دولار. وقال أنتونيوفيتش: “من المرجح أن تدعم تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية التدفقات إلى صناديق أسواق المال على مدار العام المقبل”. وأشارت إلى أنه في حين أن مستثمري التجزئة قد يبطئون وتيرة استثمارهم، فإن التدفقات المؤسسية تميل إلى الزيادة لأن العائدات على صناديق سوق المال تتخلف عن سعر الفائدة على الأموال. وقال المخطط المالي المعتمد تشاك فايلا، مؤسس مجموعة Sovereign Financial Group: “لا تزال العوائد مرتفعة جدًا، ولكن قد يكون من الخطأ الكبير حقًا الاحتفاظ بالكثير من النقود”. يبلغ العائد السنوي لمدة 7 أيام في قائمة Crane 100 لأكبر 100 صندوق نقدي خاضع للضريبة 5.06٪. ومن المتوقع أن ينخفض هذا العائد، ليعكس خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس خلال الشهر المقبل. وقال: “لا ينبغي أن يكون تخصيص أصولك مدفوعًا بأخبار الأمس، وبالتأكيد لا ينبغي أن يكون مدفوعًا بما تعتقد أنه ينبغي أن تكون عليه أخبار الغد”. “أنت تهيئ نفسك للفشل.” وأوضح أنه إذا انتظرت انخفاض أسعار الفائدة قبل تحويل الأموال إلى السندات، فسوف تدفع أسعارًا أعلى لتلك الأصول. وتتحرك عوائد السندات عكسيا مع الأسعار. بدلاً من ذلك، فكر في الأموال التي تحتاج إلى ادخارها في صندوق الطوارئ، والتي عادة ما تكون كافية لتغطية النفقات لمدة ستة إلى 12 شهراً، على حد قول فايلا. يمكن أن تبقى هذه الأموال النقدية في صندوق سوق المال، أو حساب توفير عالي العائد أو شهادات الإيداع. وقال إنه إذا كانت هناك أي احتياجات أخرى للتدفق النقدي خلال العام المقبل، مثل دفع الرسوم الدراسية الجامعية، فيجب أن تكون هذه الأموال أيضًا في وسيلة نقدية. لقد تحركت أسعار الأقراص المضغوطة بالفعل إلى أقل من 5٪. قام كل من Capital One وMarcus هذا الأسبوع بتخفيض النسبة المئوية للعائد السنوي على الأقراص المضغوطة الخاصة بهما لمدة عام واحد، وفقًا لمتتبع أسعار Wells Fargo. لا تزال شركة Bread Financial هي الأعلى، حيث بلغ معدل قرصها المضغوط لمدة عام واحد 4.9٪. أين يمكن تخزين الأموال الزائدة؟ كانت كاثي جونز، كبيرة استراتيجيي الدخل الثابت في مركز شواب للأبحاث المالية، تدعو إلى تمديد المدة خلال العام الماضي. وبعد أن كان يحوم حول 5%، أصبح العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات الآن حوالي 3.7%. وأشارت إلى أنه “لا يزال المكان ليس سيئًا إذا كنت تريد أن تكون في مكان آمن للغاية”. ومع ذلك، فهي تفضل السندات ذات الدرجة الاستثمارية مقابل الأموال التي ترغب في استثمارها خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة. وقالت إن المستثمرين يمكنهم الحصول على عوائد تزيد عن 4٪ لسندات مدتها ست سنوات تقريبًا. بالنسبة للمستثمرين الأثرياء، يقترح جونز السندات البلدية، المعفاة من الضرائب الفيدرالية، وفي بعض الحالات، من ضرائب الولاية. وقالت إنها ذات جودة ائتمانية عالية وهي جيدة لأولئك الذين لديهم أفق زمني أطول، لأن منحنى العائد منحدر إلى الأعلى إلى حد ما. وأشار جونز إلى أنه “ما لم تكن تعتقد أن معدلات الضرائب ستنخفض بشكل كبير… فهذا عنصر أساسي في محافظ الدخل الثابت للأشخاص الذين ينتمون إلى فئات ضريبية مرتفعة”. تنصح Failla العملاء دائمًا بالحصول على مجموعات ضمن محفظتهم بناءً على الأفق الزمني واحتياجات التدفق النقدي. الأموال اللازمة خلال سنة أو سنتين هي إلى حد كبير سندات الشركات ذات الجودة العالية والمدة المنخفضة. حوالي 15٪ يمكن أن تكون في أسهم أرباح عالية الجودة وموجهة نحو القيمة. وتشتمل المجموعة التي تتراوح مدتها من ثلاث إلى خمس سنوات على نحو 70% من الدخل الثابت، مع إضافة كمية صغيرة من السندات ذات العائد المرتفع والتي تقل مدتها عن خمس سنوات. سوف ينغمس أكثر في العائدات المرتفعة، بالإضافة إلى الائتمان الخاص، في فئة الدخل الثابت لمدة تتراوح بين ستة وعشرة أعوام. لمدة 10 سنوات أو أكثر، تكون المحفظة أكثر عدوانية وتميل بشدة نحو الأسهم، على الرغم من أن Failla تتضمن أيضًا سندات ذات عائد مرتفع وصناديق سندات غير مقيدة وائتمانًا خاصًا. ومع ذلك، يمكنك الحصول على التنويع من خلال الاستثمار ببساطة في صندوق السندات الأساسي، كما قال جونز. وقالت: “قد يكون من الصعب محاولة بناء محفظتك الخاصة”. “أنت بحاجة إلى قدر لا بأس به من المال لشراء ما يكفي من السندات لتحقيق التنويع. ومع وجود صندوق، يوفر كل دولار مستثمر قدرًا لا بأس به من التنويع داخل المحفظة.”
