تقول شركة Trivariate Research إن أسهم النمو عالية الجودة أمر لا بد منه
قد تؤدي التوترات الجيوسياسية المتصاعدة والانتخابات الرئاسية المتقاربة إلى تفاقم تقلبات السوق في الأسابيع المقبلة، لكن أسهم النمو عالية الجودة قد تكون وسيلة مفيدة للمستثمرين للتحوط ضد أي حالة من عدم اليقين في المستقبل، وفقًا لشركة Trivariate Research. يعد شهر أكتوبر شهرًا متقلبًا تاريخيًا بالنسبة للأسهم، وقد شهد هذا الأسبوع وحده تأرجح السوق. بعد المكاسب التي تحققت في جلسة التداول يوم الاثنين – والتي شهدت إغلاق مؤشر داو جونز الصناعي فوق 43000 نقطة للمرة الأولى وانتهاء مؤشر S&P 500 أيضًا عند مستوى قياسي جديد – تراجعت جميع المتوسطات الرئيسية الثلاثة لتنتهي باللون الأحمر يوم يوم الثلاثاء. ثم أنهت المؤشرات ارتفاعها مرة أخرى يوم الأربعاء، مع وصول مؤشر داو جونز الصناعي إلى أعلى مستوى آخر على الإطلاق. يأتي هذا مع بدء موسم الأرباح، حيث أعلنت 79% من أسماء 50 شركة ستاندرد آند بورز أو نحو ذلك عن تجاوزها لتقديرات المحللين. “يبدو الآن أن السوق قد عاد إلى دائرة كاملة”، كتب آدم باركر، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Trivariate Research، في مذكرة بحثية حديثة للعملاء. “لقد أصبح شراء أسهم النمو والاحتفاظ بها أسهل بكثير، ويتطلب قدرًا أقل من الغطرسة في التنبؤ بالمجهول مما كان عليه الحال في السابق. إن كونك مستثمرًا للنمو أسهل من أن تكون مستثمرًا ذو قيمة اليوم.” في ضوء ذلك، كشف باركر، كبير استراتيجيي الأسهم الأمريكية السابق في مورجان ستانلي، عن قائمة بأسماء النمو عالية الجودة ذات رأس المال الكبير والتي تكون عمومًا أقل تقلبًا من بقية السوق، حيث يتراوح بيتا بين 0.8 و1.2، اعتبارًا من 11 أكتوبر. فيما يلي بعض الأسماء في قائمة Trivariate. ومن بين أسهم الرعاية الصحية التي تظهر على الشاشة، شهدت شركة Eli Lilly مكاسب ضخمة، حيث ارتفعت بأكثر من 57% هذا العام. ومنذ شهر حتى الآن، ارتفعت الأسهم أيضًا بأكثر من 3%. وفي وقت سابق من هذا الشهر، تعهدت الشركة المصنعة للعلاج المضاد للسمنة “زيببوند” بإنفاق 4.5 مليار دولار لبناء مركز يهدف إلى اكتشاف طرق تصنيع جديدة لإنتاج أكثر كفاءة. قالت شركة Eli Lilly هذا الأسبوع إنها تستثمر 364 مليون دولار لاستكشاف ما إذا كانت أدوية السمنة يمكنها مكافحة البطالة في وول ستريت بالمملكة المتحدة، وهو أمر متفائل إلى حد كبير. من بين 28 محللًا يغطون شركة Lilly، يتمتع 23 منهم بتصنيف شراء أو شراء قوي. أما الخمسة الباقون فهم محايدون. يشير السعر المستهدف المتفق عليه بين المحللين عند 1010 دولارات إلى ارتفاع يزيد عن 10% عن إغلاق يوم الأربعاء. من بين الشركات التقديرية للمستهلكين، ظهرت شركة Flutter Entertainment على شاشة Trivariate. وبالمثل، شهد مالك FanDuel عامًا إيجابيًا، حيث قفزت الأسهم بأكثر من 27٪ في عام 2024. وقفزت Flutter في أواخر الشهر الماضي بعد أن سمحت شركة المراهنات الرياضية عبر الإنترنت بإعادة شراء أسهم بقيمة 5 مليارات دولار، وتوقعت إجمالي إيرادات يبلغ حوالي 21 مليار دولار في عام 2027. منذ بداية العام وحتى الآن، لم تشهد شركة Adobe نفس الأداء، حيث انخفض السهم بنسبة 16٪ تقريبًا هذا العام وأكثر من 11٪ في الشهر الماضي وحده. انخفضت الأسهم بأكثر من 8٪ بعد يوم واحد من إعلان شركة البرمجيات عن أرباح أضعف من المتوقع إلى جانب انخفاض توجيه الإيرادات للربع الحالي. لا يزال الشارع صعوديًا إلى حد كبير، حيث قام 31 من 40 محللًا بتغطية Adobe بتصنيفه على أنه يعادل الشراء، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 624 دولارًا مما يعني ارتفاعًا بنسبة 24٪ قبل إغلاق يوم الأربعاء. تعد متاجر التجزئة بالجملة كوستكو وعملاق الفنادق هيلتون من الأسماء الأخرى التي أدرجتها باركر. وقد تفوقت هذه الأسهم على أداء السوق الأوسع منذ بداية العام حتى الآن، حيث ارتفعت بأكثر من 34% و30% على التوالي.
