يقول تي دي كوين إن منتج النفط الموجود تحت الرادار هو شراء ويمكنه الارتفاع بنسبة 34٪
يجب على المستثمرين الاستحواذ على شركة SM Energy قبل تقرير أرباحها، وفقًا لما قاله TD Cowen. قام المحلل غابي داود برفع تصنيفه للسهم للشراء من الانتظار. ومع ذلك، دفعه انخفاض أسعار السلع الأساسية إلى خفض السعر المستهدف بمقدار 4 دولارات إلى 60 دولارًا. ولا يزال هذا يشير إلى ارتفاع بنسبة 34.5% تقريبًا، اعتبارًا من إغلاق يوم الاثنين. “بينما نحن حذرون [on] نعتقد أن SM يبرز باعتباره يحتفظ بمحفزات الموارد المتعددة – في وقت لا يوجد فيه هذا إلى حد كبير في [earnings and profits] – وهذا يمكن أن يشكل عام 25 أكثر كفاءة في رأس المال [versus] قال داود في مذكرة للعملاء يوم الثلاثاء: “ما هو موضع تقدير. نتوقع انخفاض تغطية الأرباح إلى 49 دولارًا للبرميل تقريبًا، وهو ما يمكن أن يكون دفاعيًا في ظل شريط متقلب.” مع اقتراب نتائج الربع الثالث في نهاية الشهر، قال داود: ويتوقع أن تتجاوز الشركة توقعات وول ستريت، كما يرى كفاءة رأسمالية “جذابة” لعام 2025. وكمحفز للنمو، أشار المحلل إلى عمليات الاستحواذ التي قامت بها شركة SM في منطقة كلوندايك في تكساس – حيث تتوقع الشركة إكمال ثمانية آبار هذا العام. “وقال داود: “لا تزال SM رائدة تقنيًا في حوض ميدلاند حيث تحتل إنتاجية النفط رقم 23 المرتبة الأولى بين المشغلين ورقم 24 ليس بعيدًا عنها”. عبر الأصول الأساسية لشركة SM في ميدلاند وجنوب تكساس، وكلاهما يقع عند الحد الأدنى من منحنى التكلفة الذي يدعم المتانة [free cash flow] في بيئة تسعير متقلبة.” علاوة على ذلك، أشار إلى أن مبادرات عائد رأس المال، مثل زيادة الأرباح أو إعادة شراء الأسهم على وجه التحديد، يمكن أن تؤدي إلى مزيد من الارتفاع. انخفض حوالي 3٪ قبل البيع يوم الثلاثاء، وارتفع بأكثر من 15٪ في عام 2024 وحوالي 14٪ في الشهر الماضي.
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.