تحكي بيانات الشحن الخاصة بـ Target القصة الحقيقية وراء الأرباح الهائلة المفقودة

بعد خسارة أكبر أرباح لها منذ عامين وتراجع الأسهم، هدف وألقت بعض اللوم على إضراب الموانئ الأمريكية الأخير، مشيرة إلى ارتفاع تكاليف الشحن التي استوعبتها نتيجة الإجراء الوقائي لنقل المزيد من المنتجات إلى الولايات المتحدة قبل أكتوبر. لكن بيانات تجارة حاويات البضائع التي استعرضتها CNBC تحكي قصة أكثر دقة.

استمرت إضرابات الموانئ، التي امتدت من نيو إنجلاند إلى تكساس، لبضعة أيام فقط، لكن العديد من الشركات، بما في ذلك شركة تارجت، قامت بإعادة توجيه الشحنات وسحبها للأمام، وتحميل المخزون للتأكد من حصولها على البضائع اللازمة للعطلة. موسم.

وفي اتصال مع الصحفيين، قال الرئيس التنفيذي لشركة تارجت، بريان كورنيل، إن “استمرار الضعف في الفئات التقديرية” والتكاليف المرتبطة بتسريع الشحنات والاستعداد لإضراب الميناء قصير الأمد في أكتوبر، أضر بالأداء الفصلي للشركة.

صرح مايكل فيديلكي، نائب الرئيس التنفيذي لشركة Target والرئيس التنفيذي للعمليات، لـ CNBC يوم الأربعاء أن ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد كان بمثابة رياح معاكسة في هذا الربع.

وقال فيديلكي: “لقد اتخذنا بعض الإجراءات لنقل المنتج قبل إضراب الميناء والذي جاء بتكلفة أكبر”. “من المخيب للآمال أن التباطؤ في الطلب التقديري جنبًا إلى جنب مع بعض ضغوط التكلفة قد دفعنا إلى التراجع عن توجيهاتنا بعد رفعها في الربع الأخير.”

لكن البيانات التجارية لا تظهر زيادة من شأنها أن تعادل زيادة كبيرة في الواردات فيما يتعلق بالإضراب مقارنة بالعام الماضي. كانت واردات موسم الذروة لشركة Target لعام 2024 مقارنة بعام 2023 ثابتة إلى أسفل، وفقًا لبيانات أحجام حاويات البضائع التي تم سحبها وتحليلها بواسطة ImportGenius.

وقال ويليام جورج، مدير الأبحاث في شركة ImportGenius: “إن الحجم المتساوي تقريبًا للوحدات المكافئة لعشرين قدمًا (TEUs) بين يونيو وسبتمبر 2023 مقارنة بنفس الفترة من عام 2024 أمر مذهل”. وقال: “نتوقع أن نشهد ارتفاعًا واضحًا بسبب التحميل الأمامي قبل إضراب ILA. هذا هو الوضع الذي يعني فيه الاستقرار انخفاضًا حقيقيًا، كما نرى”، في إشارة إلى انخفاض السهم الذي وصل إلى 21٪ يوم الأربعاء. .

تظهر البيانات أن الشركة جلبت المزيد من الحاويات عبر موانئ الساحل الغربي. الموانئ الثلاثة الأولى التي استخدمتها شركة Target بشكل عام كانت سافانا، جورجيا؛ لونج بيتش، كاليفورنيا؛ وميناء فيرجينيا.

وفقًا لـ SONAR، ارتفعت أسعار الشحن الفورية في يوليو بسبب الجمع بين موسم الذروة للشحن والانسحاب الذي يحدث قبل الإضراب، حيث تصل أسعار الحاوية التي يبلغ طولها 40 قدمًا إلى 9000 دولار – 10000 دولار. وفي يونيو/حزيران، تراوح سعر الشحن بين 6000 و7000 دولار. (الحاويات التي يبلغ حجمها 20 قدمًا ستكون نصف السعر ولكنها تخضع لنفس خط الاتجاه). لن يؤدي المستوى الإجمالي للواردات حسب الهدف في عامي 2023 و2024 إلى استنتاج أن أي ارتفاع قصير الأجل في الأسعار كان عاملاً رئيسياً في ارتفاع الأسعار. ربع.

وقال لين هيوز، المحلل الاستقصائي في شركة ImportGenius: “بعد مراجعة الفترتين خلال الصيف حيث جلبت شركة Target حاويات لقضاء العطلات، تظهر بياناتنا أن الجزء الأكبر من حاوياتها وصل بين يوليو وأغسطس”. “في يونيو، كان هناك ارتفاع في الواردات، ولكن ليس بشكل كبير.”

وصفت شركة Fiddelke استراتيجية الاستيراد الخاصة بها بأنها تؤدي إلى موقف يكون فيه بائع التجزئة “أكثر امتلاءً في وقت مبكر من هذا الربع عما نود أن نكون عليه، ولم نكن أبدًا على نفس القدر من الكفاءة عندما تكون مبانينا ممتلئة، لكننا شعرنا أن ذلك كان القرار الصحيح لحماية تجربة الضيف حقًا.”

قال جيري ستورتش، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Toys R Us والرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات Storch Advisors، إن شركة Target تدفع ثمن أخطاء أكبر للشركات، مع وضع أي مشكلة شحن جانبًا، مع اعتماد بائع التجزئة بشكل كبير على العناصر التقديرية في مزيج مبيعاته. وتخفيف موضع قيمتها. Â

وقال ستورتش: “المشكلة الأعمق التي تواجهها شركة تارجت هي أن استراتيجيتها لا تلقى صدى لدى المستهلك في هذه البيئة”. “لقد تخلفت مبيعات شركاتهم عن مبيعات وول مارت كل ربع سنة لعدة سنوات. وكانت هذه الفجوة 500 نقطة أساس في الربع الأخير. وهذا كثير!” قال ستورتش. “إذا جلبوا الكثير من الشحن في وقت مبكر، فقد يفسر ذلك مشكلة في التكلفة أو المخزون، ولكن ليس خسارة مبيعات بهذا الحجم.”

يمكن رؤية الدلائل التي تشير إلى أن المديرين التنفيذيين لشركة Target قد أخطأوا في فهم صورة الطلب في حقيقة أنه قبل ثلاثة أشهر فقط، رفع بائع التجزئة توقعات أرباحه. أصبحت توقعات أرباح العام بأكمله الآن أقل بكثير مما أشارت إليه في وقت سابق من هذا العام أيضًا.

إذا لم تجلب شركة Target المزيد من حاويات الشحن عما فعلته في العام الماضي، فإن البيانات التجارية تظهر أنها لا تزال تجلب الكثير من القيمة بالدولار. وفقا لبيانات الجمارك التي جمعتها بانجيفا، وول مارت استوردت 25 ألف شحنة في الفترة من 31 مايو إلى 31 أغسطس بقيمة 1.3 مليار دولار. وخلال نفس الإطار الزمني، استوردت شركة تارجت 40 ألف شحنة بقيمة 1.3 مليار دولار. في 2.5 مليار دولار.

لقد كان الهدف في وضع الخصم طوال معظم العام. وفي مايو/أيار، خفضت أسعار حوالي 5000 سلعة يتم شراؤها بشكل متكرر، بما في ذلك الحفاضات والخبز والحليب. وفي أكتوبر، أضافت 2000 منتج آخر إلى قائمة الخصم. قال بائع التجزئة إن إجمالي 10000 عنصر ستشهد أسعارًا أقل بحلول نهاية موسم العطلات.

وقال جو فيلدمان، كبير المديرين الإداريين لمجموعة Telsey Advisory Group لاستشارات البيع بالتجزئة، إن كل ما حدث من خطأ بالنسبة لـ Target سيساهم في استمرار الخصم. قام بائع التجزئة بتسريع الشحنات وإعادة توجيهها إلى الساحل الغربي لتجنب إضرابات موانئ الساحل الشرقي وساحل الخليج، بينما توقع أيضًا طلبًا أقوى على السلع التقديرية، مما أدى إلى ضغط التكاليف وترك الشركة بمستويات مخزون مرتفعة.

وقال فيلدمان: “الآن، سيتعين على الشركة الترويج أكثر في الربع الرابع لتصفية المخزون لإنهاء العام في وضع نظيف”.

قال بيل سايمون، الرئيس التنفيذي السابق لشركة وول مارت، إن أي خلل في سلسلة التوريد على المدى القصير يتضاءل أمام حقيقة أن وول مارت تستحوذ على بعض حصة سوق العملاء الأكثر ثراءً في شركة تارجت، حيث أبلغت وول مارت عن نمو منخفض من رقم واحد في فئات البضائع العامة التقديرية، وتارجت. الإبلاغ عن انخفاض في تلك الفئات.

وصل وول مارت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الأربعاء.

وأضاف سايمون أن أرقام مخزون وول مارت تشير إلى ما إذا كان الإضراب مشكلة في سلسلة التوريد يتعين على جميع تجار التجزئة إدارتها، ويظهر مخزون وول مارت أنها قامت بعمل أفضل. وانخفض المخزون بنسبة 0.6%، مع نمو مبيعات وول مارت بنسبة 5%. “كنت أتوقع ذلك [inventory] وقال: “ليرتفع بنسبة 3-4%. ومع أي تحميل أولي لإضراب الميناء، فإن المخزون سيرتفع أعلى من ذلك”.

حتى لو كانت أرقام التجارة الإجمالية لـ Target لموسم الذروة هذا العام تتماشى مع العام الماضي، وفقًا لسيمون، فإن التحول في حصة السوق يعني أن Walmart لم تفرط في التحميل، ولكن بناءً على صراعها مع المستهلكين، فإن “Target فعلت ذلك”. Â

—” ساهمت ميليسا ريبكو من سي إن بي سي في إعداد التقارير.