ما يحتاج المستثمرون إلى مراعاته عند اختيار صندوق توزيع الأرباح

بالنسبة للمستثمرين الذين يريدون الدخل، قد توفر أرباح الأسهم إجابة.

توزيعات الأرباح هي أرباح الشركات التي تدفعها الشركات للمساهمين في شكل نقد أو أسهم.

وقالت لينا ديفيني، نائبة الرئيس ورئيسة فرع شركة فيديليتي للاستثمارات في هينغهام، ماساتشوستس، إنه بالمقارنة مع الاستثمارات الأخرى التي تدر الدخل – مثل شهادات الإيداع أو السندات أو سندات الخزانة – فإن أرباح الأسهم قد توفر الفرصة لمزيد من التقدير.

وقال ديفيني: “يمكن أن تكون توزيعات الأرباح جذابة للغاية لأنها توفر فرصة للنمو والدخل”.

قد تأتي خيارات استثمار الأرباح في شكل أسهم شركة واحدة أو صناديق توزيع الأرباح، مثل الصناديق المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المشتركة.

وقال ديفيني إنه مع الأسهم الفردية، من السهل رؤية الأرباح التي قد تقدمها الشركة مقابل امتلاك حصتها. ومن الجدير بالذكر أن جميع الشركات لا تدفع أرباحا.

ومع ذلك، قالت إن الصناديق التي تدفع أرباحًا مثل صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة قد توفر تعرضًا أوسع للأوراق المالية الموزعة، وغالبًا ما تكون بتكاليف أقل.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في وضع جزء من محافظهم الاستثمارية في استراتيجيات دفع الأرباح لتحقيق أهدافهم في البحث عن الدخل، هناك بعض الأشياء التي يجب مراعاتها.

بشكل عام، هناك نوعان من صناديق الأرباح التي يمكنك الاختيار من بينها، وفقًا لدانيال سوتيروف، كبير المحللين لأبحاث الاستراتيجيات السلبية في Morningstar.

تركز المجموعة الأولى على استراتيجيات العائد المرتفع. عائد الأرباح هو المبلغ الذي تدفعه الشركة من أرباح الأسهم كل عام مقارنة بسعر سهمها. وقال سوتيروف إنه من خلال الاستراتيجيات ذات العائد المرتفع، يحاول المستثمر الحصول على دخل أعلى مما يوفره السوق بشكل عام.

تميل شركات توزيع الأرباح ذات العائد المرتفع إلى الوجود منذ عقود شركة كوكا كولا، على سبيل المثال.

وبدلاً من ذلك، قد يختار المستثمرون استراتيجيات نمو الأرباح التي تركز على الأسهم التي من المتوقع أن تنمو أرباحها باستمرار مع مرور الوقت. تميل هذه الشركات إلى أن تكون أصغر سناً إلى حد ما، مثل تفاحة أو مايكروسوفت“، قال سوتيروف.

لكي نكون واضحين، فإن كلتا الاستراتيجيتين لهما مقايضات.

وقال سوتيروف: “المخاطر والمكافآت تختلف قليلا بين الاثنين”. “يمكن أن يتم أداء كلاهما بشكل جيد، ويمكن أن يتم كلاهما بشكل سيئ.”

وقال: إذا كنت مستثمرًا أصغر سنًا وتحاول تنمية أموالك، فمن المرجح أن يكون صندوق زيادة الأرباح أكثر ملاءمة لك. من ناحية أخرى، إذا كنت على وشك التقاعد وتتطلع إلى تحقيق دخل من استثماراتك، فمن المحتمل أن يكون صندوق الاستثمار المتداول (ETF) ذو العائد المرتفع أو صندوق الاستثمار المشترك خيارًا أفضل.

من المؤكد أن بعض استراتيجيات الصناديق تجمع بين هدفي الدخل الحالي والنمو المستقبلي.

هناك اعتبار آخر مهم عند اتخاذ القرار بين استراتيجيات دفع الأرباح وهو التكلفة.

أحد صناديق توزيع الأرباح التي تم تصنيفها بدرجة عالية من قبل Morningstar، هو صندوق الطليعة ذو العائد المرتفع للأرباحوقال إنه متنوع بشكل جيد، مما يعني أن المستثمرين لن يكون لديهم الكثير من التعرض لشركة واحدة. والأكثر من ذلك، أنها أيضًا “رخيصة حقًا”، مع نسبة نفقات منخفضة تبلغ ست نقاط أساس، أو 0.06%. نسبة المصروفات هي مقياس للمبلغ الذي يدفعه المستثمرون سنويًا لامتلاك صندوق.

وقد قدم صندوق فانجارد تاريخيًا عائدًا يتراوح بين 1٪ إلى 1.5٪ أكثر مما يقدمه السوق الأمريكي الأوسع، وهو أمر “معقول جدًا”، وفقًا لسوتيروف.

وقال إنه في حين أن المستثمرين قد لا يرغبون في إضافة صندوق فانجارد هذا إلى محفظتهم الاستثمارية، إلا أنه يمكنهم استخدامه كمعيار مرجعي.

وقال سوتيروف: “إذا كنت تحصل على عائد أعلى من صندوق Vanguard ETF، فهذه علامة تحذير على أنك ربما تتعرض لمزيد من التقلبات المتزايدة والمزيد من المخاطر.

صندوق آخر ذو تصنيف عالي من قبل Morningstar هو شواب الولايات المتحدة توزيع أرباح الأسهم ETF، والتي تبلغ نسبة النفقات فيها 0.06%، كما أنها وفرت زيادة بنسبة 1% إلى 1.5% عن السوق، وفقًا لسوتيروف.

تتبع كل من صناديق فانجارد وشواب مؤشرًا، وبالتالي تتم إدارتها بشكل سلبي.

قد يختار المستثمرون بدلا من ذلك الصناديق النشطة، حيث يقوم المديرون بتحديد احتمال قيام الشركات بزيادة أو خفض أرباحها.

وقال ديفيني: “عادةً ما تأتي هذه الأموال مع نسبة نفقات أعلى، لكنك تحصل على إشراف احترافي على تلك المخاطر”.