التوقعات للفترة من 9 إلى 13 ديسمبر 2024
قد تؤدي بيانات التضخم في الأسبوع المقبل إلى إخراج السوق الذي يبدو أنه تم تسعيره للوصول إلى الكمال، قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر المقرر صدوره يوم الأربعاء زيادة بنسبة 0.2٪ و 2.6٪ على أساس شهري وعلى أساس سنوي على التوالي، وفقًا لـ FactSet. إذا كان هذا هو الحال، فهذا يعني عدم وجود تغيير عن الشهر السابق، ولكنه يظهر أيضًا تضخمًا عنيدًا. قد يؤدي التقرير الساخن بشكل مفاجئ إلى تقليص الآمال في خفض سعر الفائدة في ديسمبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي. تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية انخفاض أسعار الفائدة بنسبة 87% هذا الشهر بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية الجديدة يوم الجمعة. ومن شأن بيانات التضخم القوية أن تلقي بظلالها على تقدم الأسهم الأخير. لا يُظهر الارتفاع أي علامات على التباطؤ، ولكنه مكلف أيضًا، مما يدفع المستثمرين إلى البحث عن شيء يمكن أن يحدث بشكل خاطئ. وقال جاي وودز، كبير الاستراتيجيين العالميين في فريدوم كابيتال ماركتس: “بالنسبة لعام 2023 بأكمله والنصف الأول من عام 2024، أدى مؤشر أسعار المستهلكين إلى تحريك الأسواق، ولديه القدرة على القيام بذلك مرة أخرى”. “لا أعتقد أننا سنشهد ارتفاعًا كبيرًا في هذا الارتفاع بسبب رقم مؤشر أسعار المستهلك، ولكن نظرًا للتقدم الذي قمنا به، فمن الممكن أن يسمح لنا بتتبع بضعة بالمائة – 2٪ ، 3٪.” ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية في مؤشر S&P 500 إلى 26، وهو مستوى يزيد بنسبة 32٪ عن متوسط السعر إلى الربحية في البيانات التي تعود إلى عام 1989، وفقًا لأوبنهايمر. ومع ذلك، هذا لا يعني أن المستثمرين يتوقعون أن يستمر أي تراجع لفترة طويلة. حتى مع وجود عدد من العقبات التي يجب تجاوزها في التقويم من الآن وحتى نهاية العام – بما في ذلك اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة – فإن الإعداد الأساسي القوي، وتفاؤل المستثمرين المزدهر، دفع المراقبين إلى توقع أن الأسهم يمكن أن تعوض أي خسائر، و نهاية العام لا تزال أعلى من هنا. وقال توم لي، رئيس قسم الأبحاث في Fundstrat Global Advisors، لقناة CNBC: “بمجرد أن ننتهي من هذه الأحداث، يمكن للمستثمرين في الواقع الاستثمار في نوع من ارتفاع عيد الميلاد، سانتا كلوز، لذلك أعتقد أن 6300 لا يزال ممكنًا للغاية”. في الشارع” يوم الخميس، في إشارة إلى الاتجاه الذي يتوقع أن يتجه إليه مؤشر S&P 500. “شراء الانخفاضات.” وبالمثل، يتوقع وودز من فريدوم كابيتال أن ينهي مؤشر S&P 500 العام عند مستوى 6220، حتى لو تعرض الارتفاع لبعض “المياه الباردة” من الآن وحتى 31 ديسمبر. وهذا الأسبوع، ساعد التقدم التكنولوجي الكبير مؤشر S&P ارتفع مؤشرا 500 وناسداك المركب بنسبة 0.8% و3.2% على التوالي. . يعد مؤشر داو جونز الصناعي هو المؤشر الوحيد الذي يتجه لأسبوع خاسر، بانخفاض قدره 0.7٪. نشوة السوق يرتبط جزء من تقدم هذا الأسبوع بالمكاسب المفاجئة في التكنولوجيا الضخمة بعد أن تجاوزت نتائج Salesforce التوقعات وأظهرت وعدًا قويًا لمنتجات الذكاء الاصطناعي للشركة. لقد انتهى هذا الاهتمام المتجدد بتجارة التكنولوجيا الذي توقعه البعض، وعزز الثقة في السوق مع استمرار تناوب الأموال داخل وخارج القطاعات المختلفة. سجل صندوق SPDR لقطاع التكنولوجيا (XLK) هذا الأسبوع أول مستوى قياسي له منذ يوليو، حيث ارتفع بنسبة 3٪ تقريبًا. وقال وودز: “إننا نشهد تناوبًا من قطاع إلى آخر، والآن نشهد تناوبًا داخل القطاعات”. وبالنسبة لي، هذا أمر رائع للغاية، لأن المال لا يغادر السوق. المال يبقى في السوق.” سيكون هناك المزيد من نتائج أرباح التكنولوجيا في الأسبوع المقبل. من المقرر أن تصدر شركة أوراكل النتائج يوم الاثنين، وأدوبي يوم الأربعاء، وتقارير برودكوم يوم الخميس. ومن المؤكد أن بعض الأجزاء الأكثر خطورة في السوق ترتفع ، يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن السوق أصبح رغويًا للغاية، على سبيل المثال، تجاوزت عملة البيتكوين 100000 دولار هذا الأسبوع، وقد تتجاوز بعض المشاريع 200000 دولار في غضون عام ارتفع سعر الصندوق المتداول في البورصة (ARKK) بنسبة 7.8% هذا الأسبوع، كما أدى ارتفاع المعنويات الصعودية إلى تحفيز المتناقضين الذين يتوقعون انخفاض الصندوق الآخر قريبًا، حيث قد ينتهي المستثمرون من شراء الأسهم وقفزت التوقعات للأشهر الستة المقبلة إلى 48.3% في الأسبوع المنتهي يوم الأربعاء، أعلى من 37.1% عن الأسبوع السابق، وأكثر من المتوسط التاريخي البالغ 37.5% إذا ظلت توقعات نمو أرباح العام المقبل سليمة، يتوقع المستثمرون أنه لا يزال هناك اتجاه صعودي للسوق مع اقتراب العام المقبل – على الأقل في النصف الأول. وقال وودز: “ما أعتقد أنه سيحدث في عام 2025 هو أننا نبدأ في الشعور ببعض البهجة”. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 9 ديسمبر 10 صباحًا مخزونات الجملة النهائية (أكتوبر) الأرباح: Oracle الثلاثاء 10 ديسمبر 8:30 صباحًا نهائي تكاليف العمالة للوحدة (الربع الثالث) 8:30 صباحًا نهائي الإنتاجية (الربع الثالث) الأرباح: AutoZone الأربعاء 11 ديسمبر 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك (نوفمبر) 8:30 صباحًا الدخل بالساعة (نوفمبر) 8:30 صباحًا متوسط أسبوع العمل النهائي (نوفمبر) الأرباح: Adobe الخميس 12 ديسمبر 8:30 صباحًا مطالبات البطالة المستمرة (11/30) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (12/07) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المنتجين (نوفمبر) الأرباح: Broadcom، Costco Wholesale Friday 13 ديسمبر 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الصادرات (نوفمبر) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الواردات (نوفمبر)
