اتخذت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التي تعمل بمحطات الطاقة خارج الشبكة خطوة كبيرة إلى الأمام هذا الأسبوع، وهي علامة جيدة لشركة GE Vernova مع تراكم تحديات الصناعة. إعلان يوم الاثنين من شركة شيفرون بأن مايكروسوفت قد وقعت اتفاقية شراء طاقة طويلة الأجل لتغذية مشروع ضخم جديد لمركز البيانات لم يكن من الممكن أن يأتي في وقت أفضل. ستستخدم مايكروسوفت الطاقة من محطة كهرباء شيفرون المخطط لها في غرب تكساس، وسيتم تشغيلها إلى حد كبير بواسطة توربينات الغاز الطبيعي من اسم النادي GE Vernova. تعتبر هذه التوربينات، وهي في الأساس محركات ضخمة، الخيار الأفضل لتوليد ما يسمى بالطاقة خلف العداد، والتي تمنع الضغط على شبكات الطاقة المحلية. لم يتم تلبية الجهود المبذولة لبناء مراكز البيانات في جميع أنحاء البلاد لتلبية الطلب الهائل لتشغيل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي في كل مكان بأذرع مفتوحة. سلط Wells Fargo الضوء على المقاومة السياسية باعتبارها أحد ركائز قضية الدب ضد GE Vernova. وأشار المحللون أيضًا إلى زيادة المنافسة على التوربينات من منافسين مثل ميتسوبيشي وتباطؤ تجارة الذكاء الاصطناعي، وهو ما كان واضحًا في الانخفاض الحاد يوم الثلاثاء في مؤشر ناسداك الثقيل للتكنولوجيا. انخفضت أسهم GE Vernova، التي لا تزال مرتفعة بنسبة 60% منذ بداية العام حتى الآن، بأكثر من 7% خلال اليوم. وكتب ويلز فارجو في مذكرة يوم الثلاثاء للعملاء: “الدببة تزداد ارتفاعًا”. أكد المحللون أن توقعاتهم الأساسية بشأن GE Vernova لا تزال إيجابية. وقالوا: “نتوقع أن تستمر GEV في” العمل “طالما واصلت الشركة زخمها” في التفوق والرفع “. احتفظ Wells Fargo أيضًا بتصنيف مكافئ للشراء وسعر مستهدف قدره 1259 دولارًا للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 20٪ تقريبًا عن مستويات الجلسة المتأخرة يوم الثلاثاء. وأشار المحللون أيضًا إلى الحصة السوقية الهائلة التي تتمتع بها معدات GE Vernova في أسواق الطاقة. وتشير تقديراتهم إلى أن الشركة، التي تصنع توربينات البخار والغاز، ومولدات الطاقة المائية، والمفاعلات النووية، تولد ما يقرب من 25٪ من الكهرباء في العالم. وقد أدت هذه الحصة من السوق إلى عزل الأعمال المتراكمة الضخمة لشركة GE Vernova – وهي في الأساس قائمة انتظار لطلبات العملاء حيث يمكن ترجمة كل توربين مضاف إلى إيرادات مستقبلية. ويتوقع Wells Fargo أن ترتفع أسعار الآلات الثقيلة مع تنافس شركات التكنولوجيا الكبرى من أجل الحصول على مكان في الطابور. في الواقع، أشار المحللون إلى أن الشركة “لم تصل بعد إلى سقف السعر”. مركز البيانات المخطط لشركة مايكروسوفت – أُطلق عليه اسم “مشروع كيلبي”. ومن المتوقع أن توفر المنشأة ما يقرب من 2.7 جيجاوات من القدرة. وهذا يعادل الطاقة اللازمة لمليوني أسرة. ستقوم شيفرون بتزويد الغاز الطبيعي، في حين ستوفر جنرال إلكتريك فيرنوفا غالبية التوربينات الكبيرة لدعم المحطة. إنها ليست مفاجأة، حيث كان الاثنان شريكين في المشروع منذ الإعلان عنه في يناير 2025. ومن المتوقع أن توفر كاتربيلر أما باقي التوربينات فستكون بجوار مركز البيانات الذي تديره شركة مايكروسوفت ولن تعمل خارج الشبكة العامة، وقال جيف جوستافسون، رئيس وحدة شيفرون للطاقة الجديدة، في مقابلة مع شبكة CNBC يوم الاثنين: “ليس هناك منافسة حقيقية مع مستهلكي الكهرباء المحليين”. وقال إن مشروع كيلبي يحظى بدعم المجتمع، حيث تتمتع شركة شيفرون بتاريخ طويل، بحجة أنهم يرون الفوائد التي ستجلبها الوظائف الجديدة للاقتصاد المحلي، ولن يتم تنفيذ مشروع كيلبي المتراكم لعدة سنوات بين عشية وضحاها: من غير المتوقع أن يبدأ مركز بيانات مايكروسوفت في تلقي الطاقة من المحطة حتى عام 2028. ويسلط هذا الجدول الزمني الضوء على أزمة العرض الأوسع التي تواجه الصناعة يتم أخذ توربينات مشروع كيلبي في الاعتبار حاليًا في الأعمال المتراكمة للشركة، والتي بلغ إجماليها 163 مليار دولار في نهاية مارس، وتتوقع الشركة أن يصل هذا الرقم إلى 200 مليار دولار بحلول نهاية عام 2027، أي قبل عام مما كان متوقعًا في السابق، ويستمر العمل المتراكم في النمو بسبب بيع توربينات GE Vernova الثقيلة حتى عام 2028 على الأقل، مع قدرة قليلة خلال عامي 2029 و2030. ووصف أوجلان مشروع كيلبي بأنه “مجرد دليل آخر على الطلب الهائل على الطاقة الذي نشهده” في ظل طفرة الذكاء الاصطناعي. وأضاف أوجلان أن “ارتفاع الطلب يؤدي إلى قوة تسعير أفضل لشركة GE Vernova وهو ما يترجم إلى توسع في هامش الربح”. هل هناك المزيد من المشاريع الكبيرة مثل هذا في المستقبل؟ [like Microsoft]”إذا أعلن أحدهم عن صفقة، فإنك تميل إلى الحصول على المزيد في المستقبل،” توقع جيف ماركس، مدير تحليل المحفظة في النادي. أشار جيف إلى اسم زميله في النادي كورنينج كمثال على تأثير الدومينو. أعلنت كورنينج في يناير عن اتفاقية توريد بقيمة 6 مليارات دولار مع Meta Platforms لكابلات الألياف الضوئية لاستخدامها في مراكز بيانات شركة Facebook وInstagram. في مايو، وقعت كورنينج صفقة مع Nvidia، ثم صفقة أخرى مع Amazon في يونيو. كل عمالقة التكنولوجيا هؤلاء هم Club خلاصة القول ليس هناك شك في ذلك: يعد ضم مشروع Kilby لشركة Microsoft بمثابة فوز كبير ليس فقط لشركة Chevron ولكن أيضًا لشركة GE Vernova، حيث يؤدي ربط وحدة قياس فائقة السرعة بمشروع محطة توليد الكهرباء في تكساس إلى زيادة إمكانية زيادة مبيعات قسم الطاقة المهم لشركة GE Vernova – وهو الأكبر من حيث الإيرادات، وهو السبب الرئيسي وراء انضمامنا إلى الأسهم. سنكون مقصرين إذا لم نتناول بشكل أكبر عمليات البيع الكبيرة التي حدثت يوم الثلاثاء، والتي أطاحت بشركة GE Vernova بالإضافة إلى صانعي الرقائق Club Nvidia و Arm وقطاع التكنولوجيا الأوسع. نحن لسنا قلقين بشأن الانخفاض. تعتبر الأساسيات التي تقوم عليها شركة GE Vernova رائعة، وكذلك الأساسيات التي يقوم عليها طفرة الذكاء الاصطناعي. إن الأعمال المتراكمة المذهلة لشركة GE Vernova والطلب المستمر على توربيناتها وحلول الكهرباء الأخرى لا مثيل لها. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust، بما في ذلك GEV وMSFT وGLW وMETA وNVDA وAMZN وARM.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
