ليس هناك نقص في العقبات التي سيتعين على سوق الأسهم القفز فيها في الأسبوع المقبل. ستبدأ الأرباح بأعلى مستوياتها الأسبوع المقبل، مع إعلان ثلاثة من كبار المسوقين الفائقين – Amazon وMeta Platforms وMicrosoft – عن يومي الأربعاء والخميس بعد التعليقات المخيبة للآمال الصادرة عن Alphabet هذا الأسبوع والتي أدت إلى إغراق السهم والإضرار بالسوق الأوسع أيضًا. ستنشر شركة Apple النتائج الأسبوع المقبل أيضًا، وكذلك شركة Qualcomm. سوف يراقب المستثمرون الشركات العملاقة لمعرفة إلى أي مدى يمكن أن تستمر الديناميكية الحالية – التي تتم فيها معاقبة كبار المنفقين على الذكاء الاصطناعي بينما تتم مكافأة صانعي أشباه الموصلات. ظاهريًا، حققت شركة Alphabet هذا الأسبوع نتائج قوية، لكن خطط إنفاقها وتدفقاتها النقدية الحرة السلبية أثارت قلق المستثمرين. منذ بداية الأسبوع، انخفض مؤشر Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بأكثر من 5٪، في حين أنهت صناديق الاستثمار المتداولة لأشباه الموصلات ارتفاعًا. قال كين ماهوني، الرئيس التنفيذي لشركة Mahoney Asset Management: “المستثمرون خائفون حقًا من أن هذه الشركات تنفق كل تدفقاتها النقدية على كل هذا الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات وما إلى ذلك. لم يبق شيء للمساهمين سواء لعمليات إعادة الشراء أو توزيعات الأرباح”. “وما زلت، في تقارير الأرباح، لا تسمع ما هو العائد على الاستثمار بخلاف العائد المفاهيمي.” وأضاف: “لذا، بالنسبة لنا، نحن أصحاب المقياس الفائق، فقد ابتعدنا عنهم لبعض الوقت لأن هذا مصدر قلق”. ويثير التدهور في أسهم الشركات الكبرى تساؤلات حول تجارة أشباه الموصلات أيضًا، نظرًا لأن ارتفاع الرقائق يعتمد على استمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي من الشركات فائقة السرعة. لا يزال المستثمرون واثقين من التوقعات الخاصة بأسهم الرقائق، لكنهم يشعرون بالقلق من المخاطر المتزايدة مع تراجع المزيد من الشركات العملاقة من قممها. MAGS منذ بداية العام، Mountain Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS)، منذ بداية العام، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي قراره الأخير بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. وسيكون ذلك خلال وقت غير مؤكد بالنسبة لمسار السياسة النقدية نظرا للتشتت الواسع في وجهات النظر في الشارع، وكذلك داخل البنك المركزي نفسه. ووجهة النظر المجمعة هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع أسعار الفائدة، ولكن ليس قبل سبتمبر/أيلول. لكن تداول العقود الآجلة للأموال الفيدرالية يحسب أيضًا احتمالًا كبيرًا – 35٪ – بأن يرفع البنك المركزي سعر الاقتراض القياسي بمقدار ربع نقطة مئوية في أقرب وقت من الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة CME FedWatch. مهما حدث في الأسبوع المقبل، إما أن يزيل – أو يزيد – المزاج الكئيب السائد في سوق الأسهم. سجلت الأسهم أسبوعًا خاسرًا يوم الجمعة، حيث يبدو أن استئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط يؤكد الشكوك المتزايدة بين المستثمرين بأنه لا يوجد مخرج في الحرب الأمريكية الإيرانية. عاد النفط إلى ما فوق 100 دولار للبرميل، وأطلقت سوق السندات إشارات تحذيرية بأن توقعات التضخم – على المدى الطويل والقصير – آخذة في الارتفاع. المتوسطات الرئيسية في طريقها لإنهاء هذا الشهر بخسائر أيضًا، وإذا كان هذا صحيحًا الأسبوع المقبل، فسيكون ذلك بمثابة مقدمة مشؤومة لما يفترض موسميًا أن يكونا أسوأ شهرين تقويميين لهذا العام، في أغسطس وسبتمبر. تاريخيًا، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% و0.8% على التوالي، في سنوات الانتخابات النصفية، وفقًا لتقويم متداولي الأسهم. من المؤكد أن العديد من المستثمرين ما زالوا يتداولون في سوق الأسهم. لا تزال أرباح الشركات قوية، حيث من المتوقع أن تسجل شركات S&P 500 معدل نمو في الأرباح على أساس سنوي بنسبة 38٪ في الربع الثاني، وفقًا لـ FactSet. وهذا أكثر بكثير من التوقعات الأصلية. لا يزال ديرك ويلر، رئيس سيتي جروب العالمي للاستراتيجية الكلية وتخصيص الأصول، متفائلًا بشأن الأسهم، لكنه قال إنه لا يوجد نقص في المخاطر المحتملة التي يمكن أن تغير الحالة المتفائلة – من التصعيد المستمر في الأعمال العدائية في الشرق الأوسط إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا. ومع ذلك، في الوقت الحالي، لا يزال يأمل في أن تتمكن السوق من تجاوز تلك المخاوف. وكتب ويلر مؤخرًا: “يستمر السوق في تسلق جدار القلق”. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 27 يوليو الساعة 8:30 صباحًا الطلبات المعمرة الأولية (يونيو) الأرباح: Cincinnati Financial و Nucor و UDR و Universal Health Services و Welltower و Cadence Design Systems الثلاثاء 28 يوليو الساعة 8:15 صباحًا تغير التوظيف الأسبوعي ADP (18/07) 8:30 صباحًا مخزونات الجملة التمهيدية (يونيو) 9:00 صباحًا مؤشر أسعار المنازل FHFA (مايو) 10:00 صباحًا نتائج ثقة المستهلك (يوليو): مجموعة رويال كاريبيان، سنتربوينت إنرجي، دي تي إي إنرجي، كورنينج، باي بال هولدنجز، سينتين، هيلتون العالمية القابضة، يونايتد بارسل سيرفيس، تيكسترون، بنتاير، شركة كوكا كولا، زيليم، أمريكان تاور، إنسيت، IQVIA القابضة، شركة شيروين ويليامز، ذا شركة بوينج، هابل، إيكولاب، إلينوي تول ووركس، بي إكس بي، مجموعة كوستار، إكسباند إنيرجي، تخزين مساحة إضافية، جيش تحرير كوسوفو، صناعات بي بي جي، فيزا، فيرالتو، إدارة النفايات، سكاي ووركس سولوشنز، مجموعة أومنيكوم، فورد موتور، موندليز إنترناشيونال، سيجيت تكنولوجي، إن إكس بي لأشباه الموصلات إن في، فيرست إنرجي، تيرادين الأربعاء، 29 يوليو 2:00 مساءً اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة 2:00 مساءً تستهدف أموال الاحتياطي الفيدرالي أرباح الحد الأعلى: Boston Scientific، وRegency Centers، وAmphenol، وBiogen، وCognizant Technology Solutions، وFlex، وVertiv Holdings، وGenerac Holdings، وHumana، وStanley Black & Decker، وGE Healthcare Technologies، وAon، وEntergy، وSmurfit WestRock، وLennox International، وCBRE Group. جونسون كونترولز إنترناشيونال، إل 3 هاريس تكنولوجيز، جنرال ديناميكس، جارمين، أولد دومينيون فريت لاين، بروكتر أند غامبل، مواد فولكان، تحليلات فيريسك، فورتيف، شركة المياه الأمريكية، دعوة المنازل، مجتمعات الشقق في منتصف أمريكا، منصات ميتا، مايكروسوفت، التخزين العام، كوالكوم، ستاربكس، تايلر تكنولوجيز، فيسي، فينتاس، العقارات Align Technology، PTC، Carvana، Equinix، Fortinet، Robinhood Markets، Lam Research، Chipotle Mexican Grill، MGM Resorts International، O’Reilly Automotive الخميس 30 يوليو الساعة 8:30 صباحًا التمهيدي الأول لسلسلة الناتج المحلي الإجمالي (الربع الثاني) 8:30 صباحًا التمهيدي الأول للناتج المحلي الإجمالي (الربع الثاني) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (25/07) 8:30 صباحًا نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية معامل الانكماش (يونيو) 8:30 صباحًا نفقات الاستهلاك الشخصي (يونيو) 8:30 صباحًا الدخل الشخصي (يونيو) الأرباح: Exelon، Mastercard، Martin Marietta Materials، Regeneron Pharmaceuticals، Willis Towers Watson، Xcel Energy، Valero Energy، المنتجات الجوية والكيماويات، مجموعة Cigna، شركة Cruise Line النرويجية القابضة، Trane Technologies، Avery Dennison، كيه كيه آر وشركاه، لابكورب القابضة، إيه أو سميث، خدمات كوانتا، شركة الطاقة الكهربائية الأمريكية، بريستول مايرز سكويب، بيلدرز فيرست سورس، شركة هيرشي، شركة الورق الدولية، مجموعة ألتريا، يم! العلامات التجارية، باكستر إنترناشيونال، هنتنغتون إنجلز إندستريز، مجموعة إيكور، إنتركونتيننتال إكستشينج، ذا ساوثرن كو، كوين بيس جلوبال، كامدن بروبرتي تراست، كورتيفا، فيرست سولار، جودادي، إنجرسول راند، أليانت إنرجي، ميتلر توليدو إنترناشيونال، وييرهاوزر، إيفرسورس إنيرجي، أمازون، أنظمة الطاقة المتجانسة، إديسون إنترناشيونال، سترايكر ، Live Nation Entertainment، Arthur J. Gallagher & Co، Apple الجمعة 31 يوليو الساعة 8:30 صباحًا العمال المدنيون في شركة ECI (الربع الثاني) 9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو (يوليو) 10:00 صباحًا مؤشر ميتشيغان النهائي (يوليو) الأرباح: Moderna، AbbVie، Federal Realty Investment Trust، LyondellBasell Industries NV، Ares Management، Linde، Chevron ، شركة إيتون، شركة تشيرش آند دوايت، كولجيت بالموليف، مجموعة تي رو برايس، أسواق سي بي أو إي العالمية، دومينيون إنيرجي، فرانكلين ريسورسز.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
