أصبح التناوب من القادة إلى المتقاعسين أكثر وضوحا في السوق، والأسهم منخفضة التقلب هي من بين تلك التي تستفيد. يعد هذا تحولًا ملحوظًا بعد التقدم الذي تقوده التكنولوجيا، وهو يدعم فكرة أن قيادة السوق تتوسع تحت السطح. يجسد صندوق Invesco S & P 500 Low Volatility ETF (SPLV) هذا التناوب، مما يُظهر زخمًا محسنًا من حيث القيمة المطلقة والنسبية. من المتوقع أن يتجه SPLV نحو الارتفاع في الأسابيع المقبلة في سياق اتجاه صعودي تدريجي طويل المدى. تم تأكيد الارتفاع الأخير من خلال التحول الإيجابي في مؤشر الماكد الأسبوعي، مما يعكس تحسن الزخم على المدى المتوسط. يأتي الارتفاع بعد اختبار ناجح للدعم السحابي الرئيسي، والذي تشير إليه المنطقة المظللة على الرسم البياني، مما يحافظ على الاتجاه الأوسع بناءًا. المقاومة المبدئية قريبة من أعلى المستويات السابقة بالقرب من 78 دولارًا، أي ما يزيد قليلاً عن 2٪ فوق المستويات الحالية. يتحسن الإعداد النسبي لـ SPLV بشكل طبيعي مع توحيد مؤشر S & P 500 (SPX). عادت نسبة SPLV إلى SPX إلى ما فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (MA) بعد فترة طويلة من الأداء الضعيف، مما يشير إلى أن الأسهم منخفضة التقلب قد تستمر في التفوق على الأداء على المدى القصير. الاتجاه النسبي على المدى الطويل ليس صعوديًا بعد، مع استمرار انخفاض المتوسط المتحرك على مدى 200 يوم، لكن التحسن الأخير يتناسب مع القيادة المتوسعة. أكبر تعرض لمجموعة صناعية لـ SPLV هو المرافق الكهربائية، التي تضم ما يقرب من 23٪ من صناديق الاستثمار المتداولة، تليها صناديق الاستثمار العقارية بنسبة 18٪ تقريبًا والتأمين بحوالي 12٪. تميل هذه المجموعات إلى الاستفادة عندما يفضل المستثمرون المزيد من التعرض الدفاعي ويسعون إلى تقلبات أقل من مؤشر SPX. لقد سلطنا الضوء على أسهم التأمين الأسبوع الماضي كمصدر لتحسين القوة النسبية، ولا يزال هذا الموضوع سليمًا. كما استقرت صناديق الاستثمار العقارية أيضًا، وتظهر المرافق الكهربائية إعدادًا فنيًا بناءًا. يستقر مؤشر S&P 500 للمرافق الكهربائية فوق الدعم السحابي، مع الحفاظ على اتجاهه الصعودي الدوري سليمًا. تحول مؤشر الاستوكاستك الأسبوعي إلى الأعلى من منطقة ذروة البيع، وهو تطور صعودي على المدى القريب والذي سجل في السابق أدنى مستويات تصحيحية في كل من يناير 2025 ويناير 2026. وتدعم هذه الإشارة المتابعة الصعودية في الأسابيع المقبلة، مع وجود مقاومة أولية بالقرب من الارتفاعات السابقة، بحوالي 6.5٪ فوق المستويات الحالية. وباعتباره أكبر تعرض صناعي لـ SPLV، فإن تحسين المرافق الكهربائية يعد بمثابة رياح خلفية لصندوق الاستثمار المتداول. وبشكل عام، تستفيد شركة SPLV من التوسع في قيادة السوق والمشاركة. مع تحسن الزخم وراء مؤسسة التدريب الأوروبية، وإظهار أكبر مجموعاتها الصناعية إعدادات فنية أفضل، نتوقع أن تظل الأسهم منخفضة التقلب مصدرًا للقوة النسبية في الأسابيع المقبلة. —كاتي ستوكتون مع ويل تامبلين يمكنك الوصول إلى الأبحاث من Fairlead Strategies مجانًا هنا. الإفصاحات: جميع الآراء التي عبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وربما تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو أي وسيلة أخرى. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على إخلاء المسؤولية الكامل. إخلاء المسؤولية عن Fairlead Strategies: تم إعداد هذه الرسالة بواسطة Fairlead Strategies LLC (“Fairlead Strategies”) لأغراض إعلامية فقط. هذه المادة لأغراض التوضيح والمناقشة وليس المقصود منها، ولا تفسر على أنها، مشورة مالية أو قانونية أو ضريبية أو استثمارية. يجب عليك استشارة المستشارين المناسبين فيما يتعلق بمثل هذه الأمور. تقدم هذه المادة معلومات حتى التاريخ المحدد، مما يعكس التوقعات الحالية للمؤلف، وتخضع للمراجعة من قبل المؤلف، على الرغم من أن المؤلف ليس ملزمًا بالقيام بذلك. قد تحتوي هذه المادة على تعليق على المؤشرات واسعة النطاق، وظروف السوق، وأنواع مختلفة من الأوراق المالية، والعملات المشفرة، باستخدام نظام التحليل الفني، الذي يقيم الطلب والعرض بناءً على أسعار السوق. الآراء الواردة هنا هي فقط آراء المؤلف. لا ينبغي تفسير هذه المادة على أنها توصية أو نصيحة أو عرض أو التماس فيما يتعلق بشراء أو بيع أي استثمار. وليس المقصود من هذه المعلومات توفير أساس يمكنك من خلاله اتخاذ قرار استثماري بشأن أي ورقة مالية معينة أو جهة إصدارها. هذه الوثيقة مخصصة لمشتركي CNBC Pro فقط وليست مخصصة للتوزيع على عامة الناس. تم تقديم معلومات معينة من قبل و/أو تستند إلى مصادر خارجية، وعلى الرغم من الاعتقاد بأن هذه المعلومات موثوقة، إلا أنه لا يتم تقديم أي تمثيل فيما يتعلق بدقة هذه المعلومات أو اكتمالها أو توقيتها. قد تكون هذه المعلومات عرضة للتغيير دون إشعار. لا تتعهد Fairlead Strategies بأي التزام بالحفاظ على هذه المادة أو تحديثها بناءً على المعلومات والأحداث اللاحقة أو بتزويدك بأي معلومات إضافية أو تكميلية أو أي تحديث أو تصحيح للمعلومات الواردة هنا. لن تتحمل Fairlead Strategies ومسؤولوها وموظفوها والشركات التابعة لها وشركاؤها المسؤولية تجاه أي شخص بأي شكل من الأشكال عن أي خسائر أو تكاليف أو مطالبات بسبب اعتمادك على هذه المواد. لا يوجد في هذه الوثيقة ما يمثل، أو يجب الاعتماد عليه، بمثابة وعد أو إقرار فيما يتعلق بالأداء المستقبلي. الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية. قد تختلف الآراء الواردة في هذه المادة أو تتعارض مع الآراء المعبر عنها أو الإجراءات المتخذة من قبل Fairlead Strategies أو الشركات التابعة لها، أو مسؤوليها أو مديريها أو موظفيها. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي آراء وافتراضات تم التعبير عنها هنا اعتبارًا من تاريخ هذه الرسالة وتخضع للتغيير و/أو السحب دون إشعار. قد يكون لدى Fairlead Strategies أو الشركات التابعة لها مراكز في الأدوات المالية المذكورة، وربما اكتسبت هذه المراكز بأسعار لم تعد متوفرة، وقد يكون لها مصالح مختلفة أو معاكسة لمصالحك أو غير متوافقة مع النصائح الواردة هنا. تتم أي استثمارات تتم وفقًا لنفس شروط المستثمرين غير المنتسبين ولا تشكل حصة مسيطرة. لا تقبل Fairlead Strategies أو مسؤوليها أو موظفيها أو الشركات التابعة لها أو شركائها أي مسؤولية عن أي خسائر قد تنشأ عن أي استخدام للمعلومات الواردة في هذه الوثيقة. أي أدوات مالية مذكورة هنا هي ذات طبيعة مضاربة وقد تنطوي على مخاطر على رأس المال والفائدة. أي أسعار أو مستويات معروضة هي إما تاريخية أو إرشادية بحتة. لا تأخذ هذه المادة في الاعتبار الأهداف الاستثمارية المحددة أو الظروف المالية أو الأهداف أو الاحتياجات الخاصة بأي مستثمر محدد، وليس المقصود منها تقديم توصيات بشأن أوراق مالية معينة أو منتجات استثمارية أو منتجات أو استراتيجيات مالية أخرى لعملاء معينين. قد لا تكون الأوراق المالية أو المنتجات الاستثمارية أو المنتجات أو الاستراتيجيات المالية الأخرى التي تمت مناقشتها هنا مناسبة لجميع المستثمرين. يجب على متلقي هذه المعلومات اتخاذ قراراته المستقلة فيما يتعلق بأي أوراق مالية أو منتجات استثمارية أو منتجات مالية أخرى مذكورة هنا. ولا ينبغي تقديم المادة إلى أي شخص في نطاق سلطة قضائية حيث يكون توفيرها أو استخدامها مخالفًا للقوانين أو القواعد أو اللوائح المحلية. لا يجوز إعادة إنتاج هذه المادة أو إعادة توزيعها دون الحصول على موافقة كتابية من Fairlead Strategies.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
