تشتعل الأسهم الصينية، ومن المتوقع أن يستفيد هذا القطاع
شهدت سوق الأسهم الصينية أفضل يوم لها منذ أكثر من عقد من الزمن. ارتفع مؤشر CSI 300 في البر الرئيسي بنسبة 8.5% يوم الاثنين، وهو أكبر مكسب ليوم واحد منذ سبتمبر 2008. وقد دفع ذلك المؤشر إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس 2023. وهو أيضًا آخر يوم تداول في الأسبوع في الصين بسبب عطلة الأسبوع الذهبي. . ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة في الولايات المتحدة والمرتبطة بالصين بعد الأحداث الليلية. ارتفع مؤشر iShares China Large-Cap ETF (FXI) بنسبة 2.5٪. ارتفع مؤشر iShares MSCI China ETF (MCHI) بنسبة 3.4٪. وجاءت هذه التحركات بعد أن كشفت الصين عن مجموعة من إجراءات التحفيز للحد من الركود الاقتصادي في البلاد. قال البنك المركزي الصيني يوم الأحد إنه سيطلب من البنوك خفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري على قروض المنازل القائمة بحلول نهاية أكتوبر. على هذه الخلفية، سلط جي سي أوهارا من Roth MKM الضوء على أحد قطاعات S&P 500 التي قد تستفيد أكثر من انتعاش الاقتصاد الصيني: المواد. وأشار كبير فنيي السوق بالشركة إلى أن شركات المواد الخام بما في ذلك المعادن وعمال المناجم ومنتجي الكيماويات حققت مستوى قياسيًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 3.4٪. وقال “إن المواد لديها أعلى ارتباط بين القطاعات الأمريكية والصين”. وأشار أوهارا أيضًا إلى قوة المعادن الصناعية مثل النحاس والزنك كعلامة على أن هذه المكاسب يمكن أن تستمر، على الأقل في المدى القصير. ارتفعت العقود الآجلة للنحاس بنسبة 5.9٪ الأسبوع الماضي، وهي أكبر مكاسب أسبوعية لها منذ ثلاثة أشهر تقريبًا. وقفز الزنك 3.8%. بعض مخزونات المواد التي أبرزها أوهارا كفائزين محتملين، على الأقل بناءً على مخططات أسعارها وحدها، هي OI Glass وCorteva وFreeport-McMoRan. وقال أوهارا إنه من المؤكد أنه يجب على المستثمرين أن يتعاملوا بحذر مع المواد. وقال “نحن نحب حركة الأسعار المطلقة ولكننا مازلنا غير معجبين بالاتجاه الهبوطي على المدى الطويل من الخط النسبي” في إشارة إلى الأداء النسبي للقطاع مقارنة بالسوق الأوسع. وفي مكان آخر في وول ستريت هذا الصباح، قامت شركة Seaport بترقية شركة Disney للشراء من مصادر محايدة. “على الرغم من أن لدينا بيانات ضعيفة بشكل ملموس عن المتنزهات، فمن المحتمل أن تكون مؤقتة وناشئة [direct to consumer] تستفيد الربحية من الشك، مع احتمال دعم الزيادات الأخيرة في الأسعار وإعلانات المشاركة المدفوعة بشكل أكبر [average revenue per user] وقالت الشركة: “والنمو الفرعي”.
