سوق الفن في حالة تصحيح مع تلاشي المنفقين الكبار

ظهرت نسخة من هذه المقالة لأول مرة في نشرة Inside Wealth الإخبارية على قناة CNBC مع روبرت فرانك، وهو دليل أسبوعي للمستثمر والمستهلك من ذوي الثروات العالية. اشتراكÂ لتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

يستعد سوق الفن العالمي للسنة الثانية على التوالي من الانخفاض، مع تراجع الطلب على الأعمال الفنية الكبرى وتفضيل جيل جديد من المشترين للقطع ذات الأسعار المنخفضة، وفقًا لدراسة جديدة.

انخفضت مبيعات المزادات في الأشهر الستة الأولى في Christie’s وSotheby’s وPhillips وBonhams بنسبة 26% عن عام 2023 و36% عن ذروة السوق في عام 2021، وفقًا لمسح Art Basel وUBS للتجميع العالمي. انخفض عدد هواة الجمع الأثرياء الذين شملهم الاستطلاع والذين يخططون لشراء الأعمال الفنية في العام المقبل إلى 43٪ من أكثر من النصف في عام 2023. وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد الذين يخططون للبيع إلى 55٪ – مما يعني أن هناك بائعين أكثر احتمالا من المشترين في السوق.

وقال بول دونوفان، كبير الاقتصاديين في UBS لإدارة الثروات العالمية: “بالنسبة لكبار المنفقين، كان هناك اعتدال في إنفاقهم أو تباطؤ في وتيرته”. “إنهم يتخذون نهجا أكثر مراعاة.”

وبينما يستعد عالم الفن للمزادات الكبرى في نيويورك في تشرين الثاني (نوفمبر) ومعرض آرت بازل ميامي بيتش في كانون الأول (ديسمبر)، يأمل التجار والمعارض وبائعو المزادات في حدوث انتعاش بعد الانتخابات.

هناك بعض النقاط المضيئة. وقال الاستطلاع إن الغالبية العظمى (91%) من هواة جمع الأعمال الفنية الأثرياء كانوا “متفائلين” بشأن أداء سوق الفن العالمي خلال الأشهر الستة المقبلة، ارتفاعًا من 77% في نهاية عام 2023. وهذه حصة أكبر مما كنا متفائلين بشأن سوق الأسهم، حيث بلغت 88%. 3% فقط من هواة جمع الأعمال الفنية من ذوي الثروات العالية متشائمون بشأن مستقبل سوق الفن على المدى القصير.

ووفقاً للمسح، فإن متوسط ​​الإنفاق على الأعمال الفنية من قبل هواة جمع الأعمال الأثرياء لا يزال مستقراً عند حوالي 50 ألف دولار سنوياً. قام أكثر من ثلاثة أرباع هواة جمع الأعمال الأثرياء الذين شملهم الاستطلاع بشراء لوحة في عام 2023 والنصف الأول من عام 2024.

ومع ذلك، فإن مجموعة واسعة من المقاييس – من اهتمام المشترين إلى المبيعات عبر الإنترنت – تشير إلى عام آخر من الانخفاضات، أو في أفضل الأحوال، ثبات المبيعات. يقول التجار وخبراء المزادات إن المخاوف الجيوسياسية (خاصة في الشرق الأوسط وأوكرانيا) إلى جانب الضعف الاقتصادي في أوروبا والصين تستنزف ثقة المشتري. كما أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لشراء الأعمال الفنية، حيث يمكن لهواة الجمع الأثرياء كسب 5٪ أو أكثر بسهولة من النقد والخزائن.

كما هو الحال في سوق السيارات الكلاسيكية، يمر سوق الفن بتحول جيلي أدى إلى عدم التوافق بين العرض والطلب. يقوم هواة الجمع الأكبر سناً بتقليص حجم مجموعتهم عن طريق بيع الأعمال باهظة الثمن ولكن ليس على مستوى التحفة الفنية. يأتي هواة الجمع الأصغر سنًا، وخاصة جيل X وجيل الألفية، إلى السوق ليحلوا محلهم، لكنهم يشترون أعمالًا أكثر حداثة وبأسعار معقولة من المعارض والعروض الفنية.

“يشير عام 2024 إلى أنه بدلاً من خلق طفرة في القيمة مدفوعة بالعرض كما فعلوا في سنوات أخرى، من المرجح أن تؤثر الاتجاهات نحو زيادة البيع في المقام الأول على أحجام المبيعات، حيث يميل هواة الجمع إلى البيع من الجزء السفلي من مجموعاتهم، مما يؤدي إلى انفصال أكثر ولكن أقل وقال تقرير UBS: “الأعمال ذات القيمة، ويقال إن المستشارين ركزوا على “تبسيط مجموعات العملاء” مع التخلص من المزيد من الأعمال الفنية غير المرغوب فيها أو غير المهمة بدلاً من محاولة الحصول على ارتفاع الأسعار”.

يقول التجار إن المسارات المتباينة للأجيال المختلفة أدت إلى فائض في المعروض من الأعمال الانطباعية والتجريدية المكونة من سبعة وثمانية أرقام. وفقًا للمسح، كانت أعلى قيمة لسوق الفن، أو الأعمال التي تبلغ قيمتها 10 ملايين دولار أو أكثر، هي الأقوى قبل عام 2022. أما الآن، فهي الأضعف.

وقال دونوفان: “إن الجيل X، وبدرجة أقل الأجيال الشابة، لن يخرجوا بالضرورة ويشتروا أغلى الأعمال الفنية”. “إنهم أكثر تفاعلاً ولكن من المحتمل أيضًا أن يواجهوا قيودًا أكبر على الميزانية. فالأشخاص الذين كانوا تقليديًا يشترون الأعمال الفنية الأعلى سعرًا يبطئون شرائهم لهؤلاء الفنانين”.

في الواقع، أصبح الجيل Xers بسرعة هو الجيل الأكثر أهمية للمقتنيات. وفقًا لاستطلاع UBS، حقق المشاركون من الجيل X أعلى متوسط ​​إنفاق في عام 2023 – بحوالي 578000 دولار – واستمرت تقدمهم في عام 2024، أي أعلى بأكثر من الثلث من جيل الألفية وأكثر من ضعف إنفاق جيل الطفرة السكانية والجيل Z. المستجيبين.

بشكل عام، يقلل هواة جمع الأعمال الفنية الأثرياء من تعرضهم للفن. في حين أن دور الفن باعتباره “أحد الأصول” محل نقاش ساخن، قال التقرير إن متوسط ​​التخصيص للفن بلغ 15% في عام 2024، بانخفاض من 22% من محافظهم الاستثمارية في عام 2021. ومن المؤكد أن بعض الانخفاض قد يكون بسبب زيادة قيمة الأعمال الفنية. الأسهم والأصول الأخرى في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض يشير إلى أن العديد من هواة جمع الأعمال الفنية قد أوقفوا عمليات الشراء مؤقتًا.

الأثرياء هم الأكثر تعرضًا للفن. أما أولئك الذين تبلغ ثروتهم 50 مليون دولار أو أكثر، فيمتلكون في المتوسط ​​25% من أصولهم في الفن، بانخفاض عن 29% في العام الماضي. يمتلك المليونيرات الذين تقل ثرواتهم عن 5 ملايين دولار حوالي 12٪.

قام هواة الجمع الذين نشطوا في السوق لعقود من الزمن ببناء مجموعات كبيرة، والتي يجب إما بيعها أو نقلها إلى العائلة أو توريثها إلى المتاحف أو المنظمات غير الربحية. ويبلغ متوسط ​​عدد الأعمال التي يملكها هواة جمع الأعمال الأثرياء في جميع أنحاء العالم 44 عملاً، وفقاً للمسح. لدى جامعي الأعمال الفنية من الجيل Z ما متوسطه 33 عملاً فنيًا، في حين أن هواة الجمع الذين يشترون الأعمال الفنية منذ أكثر من 20 عامًا لديهم ما معدله 110 أعمال فنية.

وعندما سُئلوا عن أكبر مخاوفهم بشأن سوق الفن، أشار العدد الأكبر (52%) إلى “العوائق التي تحول دون حرية حركة الفن على المستوى الدولي”. وكان ثاني أكبر مصدر للقلق هو “ظهور القضايا القانونية في تجارة الأعمال الفنية”، مثل قضايا الاسترداد، والتزييف والتزوير، فضلا عن “الاعتبارات الأخلاقية المتعلقة بالفنانين”، مثل كيفية تعويضهم وترقيتهم. “تقلبات سوق الفن” في المرتبة الرابعة.

إن نقل الثروة الكبير، والذي يمكن أن يشهد انتقال ثروات تقدر بعشرات التريليونات من الدولارات من الأجيال الأكبر سنا إلى الأجيال الشابة، يمكن أن يؤدي أيضا إلى نقل فني عظيم. ووفقاً للمسح، فإن 91% من هواة جمع الأعمال الأثرياء لديهم أعمال في مجموعاتهم ورثوها أو تم إهداؤها من خلال وصية أو وصية أخرى.

وعلى الرغم من التوقعات بأن العائلات ستبيع الأعمال التي ورثتها، فإن 72% ممن شملهم الاستطلاع احتفظوا على الأقل ببعض أعمالهم الفنية الموروثة. أولئك الذين يبيعون الفن الموروث كانوا أكثر عرضة للإشارة إلى نقص مساحة العرض أو الضرائب كأسباب، وليس الذوق.

وقال دونوفان: “كان هناك دائما افتراض أنه مع انتقال الفن جيلا بعد جيل، فإن الجيل الأصغر لديه أذواق مختلفة”. “لكن الافتراض بأن هذا يؤدي إلى تفكيك المجموعات بالجملة أو البيع هو أمر خاطئ. الفن شيء يحفز المشاعر وقد يكون هناك ارتباط بقطع فنية معينة مع والديك.”