كيفية التداول على تقرير مؤشر أسعار المستهلك لهذا الأسبوع، وفقًا لبنك جيه بي مورجان
يأتي الحدث الرئيسي للسوق هذا الأسبوع يوم الخميس مع صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو، والذي قد يسلط الضوء على الموعد الذي سيخفض فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت داو جونز آراءهم أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في يونيو و3.1٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يتوسع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ على أساس شهري و3.4٪ على أساس سنوي. ومن الممكن أن يضخ التقرير تقلبات على المدى القريب في سوق الأسهم، خاصة مع ارتفاع الأسهم إلى مستويات قياسية. .SPX منذ بداية العام حتى الآن على هذه الخلفية، قام المتداولون في JPMorgan بتحليل كيفية توقعهم لرد فعل مؤشر S&P 500 على التقرير، بناءً على ستة سيناريوهات: فرصة 35٪ – ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.15٪ إلى 0.2٪ شهريًا. على مدار الشهر: قال المتداولون إن مؤشر S&P 500 سيرتفع بنسبة 0.5% إلى 1% لأنه سيجعل “الدعوات لخفض سبتمبر تصم الآذان”. “أحد العوامل الرئيسية هو ما إذا كان أي من هذا الانخفاض يعزى إلى أسعار المأوى حيث أن هذا كان مصدرًا للالتصاق وأي تراجع مادي هنا يتم استقباله بشكل جيد وقد ينذر بمزيد من الانكماش.” فرصة 30% – زيادة مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.2% إلى 0.25%: “هنا، المنازل العشرية مهمة لرد الفعل الأولي حيث أن 0.25% تقريبًا إلى 0.3% يمكن أن يكون سلبيًا في البداية ولكن من المحتمل أن يُنظر إلى طباعة 0.2% على الشاشة بشكل إيجابي.” كتب تجار جي بي مورجان. سيرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25% إلى 0.75% في ظل هذه النتيجة. فرصة 15% – ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.25 إلى -0.3%: سينخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.75% إلى 1.25% في ظل هذا السيناريو، حيث قد يُظهر مثل هذا التقرير ارتفاع أسعار المساكن. فرصة 15% – ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.1% إلى 0.15%: سينظر المستثمرون إلى هذه النتيجة بشكل إيجابي لأنها قد تشير إلى تسارع “تراجع تضخم السلع”. سوف يقفز مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ إلى 1.5٪. فرصة 2.5% – ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بأكثر من 0.3%: مثل هذا التقرير الساخن للتضخم من شأنه أن يؤدي إلى عمليات بيع بنسبة 1.25% إلى 2.5% في مؤشر S&P 500، كما يعتقد متداولو بنك جيه بي مورجان. هذا هو “السيناريو الأول للمخاطر، حيث من المحتمل أن نرى انعكاسًا لانكماش السلع الأساسية لدفع الرقم الشهري إلى الأعلى. واعتمادًا على حجم الطباعة وقراءات النمو الضعيفة في الأسبوع الماضي، من المحتمل أن ترى تحول الأسواق نحو السرد الركودي، في أحسن الأحوال، وسرد تضخمي مصحوب بالركود، في أسوأ الأحوال». فرصة 2.5% – ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بأقل من 0.1%: هذا الخطر الإضافي من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع الأسهم بنسبة 1% إلى 1.75%، مع ملاحظة متداولي بنك جيه بي مورجان أنه “من المرجح أن يسحب بعض الدعوات لخفض يوليو”.
