يتعين على المستثمرين أن يقرروا ما إذا كان التناوب لمدة أسبوع واحد في الشركات الصغيرة يمكن أن يستمر
قبل أسبوع، كان المستثمرون يسخرون من فكرة أن الشركات الصغيرة والأسهم ذات القيمة قد تشهد ارتفاعًا حقيقيًا في الصيف. لقد تمت تجربة ذلك من قبل في السنوات القليلة الماضية، وكانت تنتهي دائمًا بالدموع. وبعد مرور أسبوع واحد، أصبح من الواضح أن الاتجاه له بعض الأرجل. لقد كانت الأموال تتحرك في الغالب خارج مجال التكنولوجيا لأكثر من أسبوع إلى أسهم صغيرة الحجم وأسهم ذات قيمة، والتي غالبًا ما تكون صناعية ومواد وبعض الشركات المالية. وصل مؤشر S & P 500 Value ETF (IVE)، الذي يحتفظ بأسهم مثل Berkshire Hathaway و JP Morgan و Exxon Mobil و Johnson & Johnson، أخيرًا إلى مستوى مرتفع جديد بعد أن تخلف عن مؤشر S & P 500 Growth ETF (IVW) الذي تهيمن عليه التكنولوجيا لأكثر من سنة. “السؤال الكبير هو ما إذا كان هذا تناوبًا حقًا أم مجرد تداول على أسعار الفائدة (تخفيضات أسعار الفائدة = ارتفاع رأس المال الصغير موجود كسرد في أماكن متعددة)” أخبرني ديف ناديج، صحفي مؤسسة التدريب الأوروبية وخبير المستقبل المالي. “إذا كان يعمل لأكثر من بضعة أيام، أظن أن [‘fear of missing out’ crowd] سيبدأ في ضخ الأموال في منتجات مثل Avantis Small Cap Value ETF (AVUV).” وقد أدى التحرك المفاجئ إلى حد ما إلى الأسهم الصغيرة والقيمة بالفعل إلى تحركات كبيرة في عدد من صناديق الاستثمار المتداولة. صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة الصغيرة والقيمة في يوليو SPDR Portfolio S & P 600 Small Cap ETF (SPSM) + 9٪ SPDR Portfolio S & P 400 Mid Cap ETF (SPMD) + 7٪ SPDR Portfolio S & P 500 Value ETF (SPYV) + 4٪ مع ارتفاع S & P بنسبة 3.8٪ هذا الشهر هذه ليست تحركات قوية ولكن الأداء المتفوق من هذه القطاعات كان نادرًا جدًا لدرجة أنه كان كافيًا لجذب المتداولين الزخم. ولكن من غير المستغرب أن يسعى بعض المستثمرين للاستفادة من التحركات بطرق جديدة هذا التناوب في صندوق استثمار متداول واحد (ETF) اللعبة هي كيفية اللعب في السوق، الشركات الكبرى السابقة، في استثمار واحد: صندوق Vanguard Extended Market ETF (VXF). يمتلك هذا الصندوق سوق الأسهم بالكامل، باستثناء S &. P 500. يبدو غريبًا، أليس كذلك؟ ولكنه قد يكون صندوق الاستثمار المتداول المثالي لهذا السوق. وهو يأخذ مؤشر S&P Total Market Index، وهو عالم الأسهم القابلة للاستثمار بالكامل في الولايات المتحدة (نحن نتحدث عن أكثر من 3000 سهم) ، وتستبعد مؤشر S & P 500. وتتكون المحفظة الناتجة من كل شيء بدءًا من الأسهم المتوسطة إلى الأسهم الصغيرة، ومع نسبة حساب تبلغ ست نقاط أساس فقط (0.06٪)، تعد من بين صناديق الاستثمار المتداولة الأرخص التي تلعب مثل هذا التعرض الواسع. . لقد ارتفع بنسبة 8٪ تقريبًا في الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ عامين ونصف. VXF 1M Mountain Vanguard Extended Market ETF خلال الشهر الماضي. تشمل الزوايا الأخرى غير الملحوظة في السوق والتي تجري مكالمات مماثلة ولكنها ليست متطابقة iShares Russell 2500 ETF (SMMD)، والتي تتتبع Russell 2000 بالإضافة إلى 500 سهم آخر تدخل في مساحة microcap، والتي ارتفعت أيضًا بنسبة 8٪ في الأسبوع الماضي. أو خذ صندوق Hilton Small-MidCap Opportunity ETF (SMCO)، وهو صندوق قيمة مُدار بشكل نشط ويقوم بمراهنات أكثر تركيزًا في مجال الشركات الصغيرة (أكبر 10 أسهم تمثل 25٪ من الصندوق)، بزيادة حوالي 6٪ في الأسبوع الماضي . من الواضح أن هذا الاتجاه لشراء أسهم الشركات الصغيرة والقيمة هو أكثر من مجرد عجب ليوم واحد: فهو الآن عجب لمدة أسبوع واحد. هناك قول مأثور بين متداولي التدفق: التدفقات ليست بالضرورة إشارة، مما يعني أنه يجب عليك استقراء الحركات قصيرة المدى بعناية، خاصة في صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، فإن ما رأيناه حتى الآن يجذب بالفعل الزخم لدى الناس. الخطوة التالية: دعونا نرى ما إذا كان سيستمر خلال فصل الصيف.
