أعلنت شركة Alphabet عن أرباحها بعد سوق الثلاثاء. ما يبحث عنه المحللون
من المقرر أن تعلن شركة Alphabet عن أرباح الربع الثاني بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء، وهي واحدة من أولى الشركات “Magnificent Seven” التي تنشر نتائجها في موسم الأرباح هذا. بالنسبة للفترة المنتهية في 30 يونيو، يتوقع المحللون الذين استطلعتهم LSEG أن تعلن الشركة الأم لجوجل ويوتيوب عن أرباح قدرها 1.84 دولار للسهم الواحد على إيرادات تبلغ حوالي 84.2 مليار دولار. يمثل ذلك زيادة بنسبة 28٪ في ربحية السهم وزيادة بنسبة 13٪ في الإيرادات مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تجاوزت شركة Alphabet توقعات وول ستريت عندما أعلنت عن نتائج الربع الأول في أبريل، حيث كسبت 1.89 دولارًا للسهم الواحد من إيرادات بلغت 80.54 مليار دولار. ويتوقع العديد من المحللين أن تتجاوز شركة Alphabet التوقعات في هذا الربع أيضًا، مع تكرار العديد من التقييمات للشراء ورفع الأسعار المستهدفة للسهم قبل تقرير يوم الثلاثاء. كتب كولن سيباستيان، المحلل في شركة بيرد، والذي يتمتع بتصنيف زائد في شركة محركات البحث على الإنترنت المهيمنة في العالم: “نتوقع نتائج متزامنة أو حتى أفضل قليلاً في الربع الثاني”. “على وجه التحديد، كانت فحوصات البحث واليوتيوب لدينا إيجابية بشكل عام، ونتوقع نموًا مستقرًا للسحابة وتعليقًا إيجابيًا من الإدارة حول استخدام GenAI والتقدم مع Gemini. تظل المنافسة على البحث مجالًا رئيسيًا لتركيز المستثمرين على المدى الطويل.” بالنسبة لإيرادات بحث Google، تقدر شركة Wolfe Research نموًا بنسبة 12.6% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. على العموم، تتوقع الشركة فوزًا على كل من الخطوط العليا والسفلى “بما يتماشى إلى حد كبير” مع التوقعات. يتمتع Wolfe بتصنيف متفوق على Alphabet وسعر مستهدف للسهم يبلغ 240 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 32٪ عن إغلاق يوم الاثنين. أشارت المحللة شويتا خاجوريا إلى حجم الشركة واستثماراتها في الذكاء الاصطناعي وموقعها القيادي في الفئة ومحفزات المنتجات كمحركات. قام كل من Deutsche Bank وBank of America وTD Cowen بزيادة الأسعار المستهدفة للسهم متجهًا إلى الأرباح. وأشار المحلل الألماني بنجامين بلاك إلى قوة الإعلان الرقمي الأوسع نطاقًا والتحسينات الإنتاجية للذكاء الاصطناعي كأسباب لتوقع نمو في الربع الثاني لأعمال البحث الخاصة بشركة Alphabet ويوتيوب. وأشار البنك الاستثماري إلى سوق الإعلانات القوي، والرياح الخلفية التي يحركها الذكاء الاصطناعي، ومؤشرات على انضباط التكلفة المتزايد للإدارة كأسباب للبقاء صعوديًا على Alphabet، مما زاد سعرها المستهدف بمقدار 5 دولارات إلى 195 دولارًا مع تكرار تصنيف الشراء. يركز جاستن بوست، محلل Bank of America، على تكاملات الذكاء الاصطناعي المتنامية عبر النظام البيئي لشركة Alphabet. وقال إن النشر على نطاق أوسع لمحات عامة عن الذكاء الاصطناعي سيساعد في تعزيز المزيد من النشاط في البحث. في حين يرى بوست أن استخدام الذكاء الاصطناعي يشكل خطرًا تنافسيًا على المدى الطويل، فإن زيادة الإيرادات من تحسينات تحقيق الدخل المستندة إلى الذكاء الاصطناعي ستكون بمثابة وجبة رئيسية لطباعة الربع الثاني. كرر بنك أوف أمريكا مؤخرًا تصنيف الشراء للسهم مع زيادة السعر المستهدف بمقدار 6 دولارات إلى 206 دولارات، أو أعلى بحوالي 13٪ من إغلاق يوم الاثنين. بالنسبة إلى تي دي كوين، فإن النمو القوي المتوقع في الإنفاق على البحث في الربع الثاني – مما يشير إلى بيئة إعلانية رقمية صحية – جنبًا إلى جنب مع وجهة نظر الشركة بأن موقع YouTube من المحتمل أن لا يزال يكتسب حصة بين المشاهدين الأصغر سنًا، أدى إلى اتخاذ موقف أكثر تفاؤلاً. وزاد البنك هدفه إلى 220 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 21% عن إغلاق يوم الاثنين. وقال المحلل جون بلاكليدج، الذي لديه تصنيف شراء على ألفابت، في “إن جوجل هي شركة الإعلان عبر الهاتف المحمول الأفضل، من وجهة نظرنا، بسبب مكانتها الرائدة في إيرادات إعلانات الهاتف المحمول، وقدراتها القوية، وميزة حركة المرور مقارنة بنظيراتها”. ملاحظة. “إن عرض إعلانات GOOG، جنبًا إلى جنب مع امتيازها السحابي التنافسي، يؤدي إلى قوة رقمية وينتج عنه توقعات بنمو سنوي أعلى من رقمين ونمو مماثل في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مع مرور الوقت.” والأمر الأكثر سلبية هو أن بارتون كروكيت، محلل روزنبلات للأوراق المالية، يقدر أن إجمالي مبيعات ألفابت ستنخفض بنحو 1% عن توقعات وول ستريت، وهو ما ينبع إلى حد كبير من ضعف إعلانات البحث ويوتيوب والشبكات. ومقارنة بنتائج الربع الأول، يرى روزنبلات أن شركات الإعلانات تتشدد في الربع الثاني، مع تباطؤ اتجاهات الإعلان “بنسبة عكسية”. يتمتع Rosenblatt بتصنيف محايد على Alphabet وسعر مستهدف يبلغ 181 دولارًا – وهو المكان الذي أغلق فيه السهم يوم الاثنين. GOOGL Mountain 2024-07-22 Alphabet، اختار مارك شموليك، محلل برنشتاين لمدة يومين، أيضًا البقاء محايدًا، وتصنيف أداء Alphabet في السوق. على الرغم من أن المحلل يرى أن إعداد أرباح Alphabet للربع الثاني “مشابه بشكل ملحوظ” للربع الأول، فإن الفرق الآن هو أن السهم “تخلص إلى حد كبير” من مخاطر الذكاء الاصطناعي التوليدي. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع شموليك أن يصدر حكم “سلبي محتمل” من قبل وزارة العدل ضد الشركة لاحتكار البحث وإعلانات البحث “خلال الأسابيع القليلة المقبلة”. وكتب شموليك: “يجب دعم الهوامش على المدى القريب من خلال عمليات تسريح العمال في وقت سابق من العام، وجهود الدمج”. “ومع ذلك، فإن ارتفاع تكلفة البنية التحتية لـ GenAI والمواهب على المدى الطويل يمكن أن يؤثر على ذلك [operating expenses]، مع احتمال استمرار النفقات التنظيمية والقانونية في الارتفاع مع قضية شبكة وزارة العدل التي من المقرر أن تبدأ في سبتمبر.”
