المقلدون القادمون لصناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع من JPMorgan. إليك ما هو التالي
في حين أن الإثارة حول الذكاء الاصطناعي دفعت السوق إلى الارتفاع في الأشهر الأخيرة ، استمرت السيولة في التدفق إلى صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) الأكثر تحفظًا ، وتشتد المنافسة الآن. أصبح JEPI أكبر صندوق نشط متداول في البورصة في الولايات المتحدة ، حيث يروج لأكثر من 26 مليار دولار من إجمالي الأصول وجذب أكثر من 17 مليار دولار منها خلال العام الماضي. ساعدت استراتيجية الصندوق المتمثلة في اختيار الأسهم النشطة ، جنبًا إلى جنب مع الملاحظات المرتبطة بالأسهم التي تعمل على غرار المكالمات المغطاة في السوق الأوسع ، JEPI على التفوق بشكل حاد على مؤشر S & P 500 في عام 2022. صندوقها الشقيق ، JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ ) ، تجاوز بالفعل 3 مليارات دولار في عام واحد فقط في السوق ، وكان أداء هذا الصندوق أفضل من أداء JEPI هذا العام مع انتعاش الأسواق. كان لدى JEPI عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 8.48 ٪ اعتبارًا من 31 مايو ، بينما حققت JEPQ عائدًا بنسبة 10.75 ٪ ، وفقًا لـ JPMorgan Chase. لقد أصبح نجاح الصناديق أكبر من أن يتجاهله المنافسون. تقدم بنك جولدمان ساكس الأسبوع الماضي لإطلاق صندوقين متشابهين: صندوق غولدمان ساكس للدخل الممتاز للأسهم الأمريكية وصندوق صندوق الدخل الفائق لمؤشر الأسهم في الولايات المتحدة. بعض الصناديق الأخرى التي تستخدم شكلاً من أشكال استراتيجية الاتصال المغطاة المشابهة لنهج JPMorgan مع الأوراق المالية المرتبطة بالأسهم موجودة بالفعل في السوق. “يقولون إن التقليد هو أعظم أشكال الإطراء. لا أريد أن أشعر بالاطراء. ولكن ما أود قوله هو أنه بالنظر إلى التدفقات التي رأيناها ، فمن الطبيعي أن يتوصلوا جميعًا إلى قال هاميلتون راينر ، مدير المحفظة في JEPI و JEPQ ، في حدث إعلامي يوم الإثنين “. مجالات المنافسة ستتم أيضًا إدارة صناديق Goldman بشكل فعال وتوظيف إستراتيجية الاتصال المغطاة ، والتي تتداول بفعالية في الاتجاه الصعودي المحتمل خلال ارتفاعات السوق للحصول على دخل مسبق. لا تتضمن الإيداعات الأولية تاريخ الإطلاق أو معلومات حول المؤشرات والرسوم. لكن الرسوم المنخفضة للمستثمرين هي إحدى الطرق التي يتنافس بها مديرو الأصول تقليديًا في فضاء ETF. كل من صناديق JPMorgan لديها نسبة إنفاق 0.35٪. قال راينر: “أعتقد أنه في كثير من الأماكن ، يقوم هذا العمل على الثقة. … عندما يتعلق الأمر بالثقة ، لا يمكن أن يشتريها السعر والتكلفة”. تتميز صناديق JPMorgan ETFs بالشفافية ، حيث تنشر الشركة مقتنياتها على أساس يومي. وهذا يعني أن الشركة المنافسة يمكنها نظريًا نسخ الصندوق عن كثب ، على الأقل فيما يتعلق بحيازاتها من الأسهم. ومع ذلك ، حتى الصندوق الذي فعل ذلك بالضبط لن يكون على الأرجح خيارًا لبعض المستشارين الماليين حتى يكون لديه سجل حافل ، مما يمنح صناديق JPMorgan بداية قوية. قال بريون ليك ، الرئيس العالمي لحلول ETF في JP Morgan Asset Management: “لا يمكنك وضع سعر على سجل حافل مدته ثلاث سنوات. تمتلك JEPI ذلك”. تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة التابعة للشركة الأمريكية ما يقرب من 110 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. المنافسة قادمة في الوقت الذي أدى فيه الارتفاع في أسهم النمو إلى إضعاف بعض جاذبية صناديق JPMorgan. استحوذ صندوق SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) الآن على JEPI على أساس العائد الإجمالي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، وكان أداء JEPQ أقل من أداء Invesco QQQ Trust هذا العام. نظرًا للمكالمات المغطاة في الصناديق ، فمن المتوقع أن يكون أداؤها دون المستوى أثناء الارتفاعات الحادة. قال راينر إنه يعلم أن جي بي مورجان بحاجة إلى البحث باستمرار عن طرق لتحسين التشكيلة الحالية من الأموال والبحث عن منتجات جديدة لأعمال مؤسسة جي بي مورغان ETF للحفاظ على النجاح ودرء المنافسين. قال راينر: “متعة الابتكار. هذا هو الجزء الممتع من الوظيفة ، كونك مبدعًا ونقول ما الذي يمكننا القيام به بشكل جيد والذي يمكن أن يتناسب أيضًا مع غلاف ETF”.
