النصيحة حول عمليات التمديد 401 (ك) مهيأة لتغيير كبير. هذا هو السبب

يقول خبراء قانونيون إن قاعدة جديدة لوزارة العمل الأمريكية ستغير بشكل كبير النصيحة التي يتلقاها العديد من المستثمرين بشأن تحويل الأموال من خطط 401 (ك) إلى حسابات التقاعد الفردية.

تهدف القاعدة “الائتمانية” المزعومة، الصادرة في 23 أبريل/نيسان، إلى رفع العائق القانوني أمام الوسطاء والمستشارين الماليين ووكلاء التأمين وغيرهم ممن يقدمون نصائح استثمارية للتقاعد.

وتقول الوكالة إن مثل هذه التوصيات قد تكون ملوثة بتضارب المصالح بموجب القواعد الحالية.

وقالت كاترينا بيريشاي، المحامية في شركة سترادلي رونون ستيفنز آند يونغ، إن عمليات التمديد هي بلا شك “محور التركيز الرئيسي” للتنظيم.

وقال بيريشاج، الرئيس المشارك لمجموعة الحوكمة الائتمانية بالشركة: “لم تكن وزارة العمل خجولة بشأن ذلك”.

عمليات التمديد شائعة، خاصة بالنسبة للمستثمرين المتقاعدين.

غالبًا ما تتضمن نقل بيضة العش من خطة من النوع 401 (ك) إلى حساب IRA.

في عام 2022، قام الأمريكيون بتحويل حوالي 779 مليار دولار من خطط التقاعد في مكان العمل إلى حسابات التقاعد العاجلة، وفقًا لتحليل مجلس المستشارين الاقتصاديين. قام ما يقرب من 5.7 مليون شخص بتحويل الأموال إلى حساب IRA في عام 2020، وفقًا لأحدث بيانات مصلحة الضرائب الأمريكية.

وقد زاد عدد وقيمة هذه المعاملات بشكل ملحوظ مع دخول المزيد من جيل طفرة المواليد سنوات تقاعدهم. في عام 2010، على سبيل المثال، قام حوالي 4.3 مليون شخص بتحويل إجمالي 300 مليار دولار إلى حسابات IRA، وفقًا لمصلحة الضرائب.

تهدف القاعدة الجديدة لوزارة العمل إلى تقديم المزيد من توصيات الاستثمار “الائتمانية” بطبيعتها.

الائتماني هو تسمية قانونية. على مستوى عالٍ، يتطلب الأمر من المتخصصين الماليين تقديم المشورة التي تضع العميل في المقام الأول. وقال الخبراء إن من واجبهم أن يكونوا حكيمين ومخلصين وصادقين عند تقديم المشورة للعملاء، وأن يتقاضوا رسومًا معقولة.

قال المحامون إن العديد من توصيات التمديد اليوم لا تخضع لمعيار ائتماني بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين.

ويخشى مسؤولو العمل أن يعرض المستثمرين لتضارب المصالح، حيث قد لا تكون المشورة أفضل للمستثمر ولكنها تكسب الوسطاء عمولة أعلى، على سبيل المثال.

وبموجب القواعد القانونية الحالية، التي يعود تاريخها إلى منتصف السبعينيات، يجب على الوكيل المالي أن يستوفي خمسة شروط ليتم اعتباره وكيلا.

وقال المحامون إن أحد هذه الشوكات يقول إنهم مؤتمنون إذا قدموا المشورة على أساس منتظم.

ومع ذلك، فإن العديد من توصيات التمديد لا تحدث كجزء من علاقة المشورة المستمرة. وقال المحامون إنه بدلا من ذلك، غالبا ما يحدث ذلك لمرة واحدة.

وقال ريش إن هذا يعني أنه “من غير المعتاد للغاية” أن تكون توصية التمديد اليوم خاضعة لمعايير ائتمانية.

لكن قاعدة وزارة العمل الجديدة تغير ذلك.

وقال بيريشاج، الذي وصف التغيير بأنه “تحول كبير” “بموجب هذه القاعدة، فإن المشورة الاستثمارية لمرة واحدة لإخراج الأصول من الخطة من شأنها أن تؤدي إلى وضع ائتماني بموجب إريسا”.

وقال بيريشاج إنه بموجب القاعدة الجديدة، من المتوقع عمومًا أن يأخذ المستشارون في الاعتبار عوامل مثل بدائل التمديد، بما في ذلك إيجابيات وسلبيات الاحتفاظ بالأموال في خطة 401 (ك).

على سبيل المثال، من المحتمل أن يقوموا بمقارنة الرسوم والنفقات المختلفة لخطة مكان العمل مقابل حساب الاستجابة العاجلة، بالإضافة إلى الخدمات والاستثمارات المتاحة في كليهما. وأضافت أنهم سيقدمون أيضًا إفصاحات معينة للمستثمرين قبل التمديد، مثل وصف الأساس لتوصية التمديد تلك.

وقال ريش إنه من المرجح أن يبذل المستشارون الجيدون جهدًا صادقًا لفعل ما هو أفضل لعملائهم، ولكن نأمل أن تؤدي قاعدة وزارة العمل إلى “رفع مستوى الجودة إلى مستوى أفضل”.

وقال ريش: “أعتقد أن هدف وزارة العمل هو تشجيع المشورة ذات الجودة الأعلى، الأمر الذي من شأنه أن يشجع الناس على الاستثمار بشكل أفضل وبتكلفة أقل”.

ومع ذلك، فإن العديد من الشركات المالية تعارض ضرورة قاعدة وزارة العمل.

على سبيل المثال، قالت سوزان نيلي، الرئيس والمدير التنفيذي للمجلس الأمريكي لشركات التأمين على الحياة، وهي مجموعة تجارية لصناعة التأمين، إن اللائحة “ستضر، على سبيل المثال، بالمدخرين المتقاعدين وقدرتهم على الوصول إلى التوجيه المالي المهني الذي يريدونه ويحتاجونه”.

وقال نيلي إنه بالإضافة إلى ذلك، فإن وزارة العمل “اختارت تجاهل التقدم الكبير الذي تم إحرازه لتعزيز حماية المستهلك” على مدى السنوات القليلة الماضية. وهي تشمل القواعد الصادرة عن لجنة الأوراق المالية والبورصة والرابطة الوطنية لمفوضي التأمين.

وقال ريش إن هذه القواعد “جميعها أقل تطلبًا من قاعدة DOL”. “لذلك، فهو مستوى أعلى في جميع المجالات.”

وينطبق هذا بشكل خاص على التوصيات المقدمة من وكلاء التأمين لتحويل الأموال من خطة 401 (ك) إلى المعاش السنوي المحتفظ به في حساب الاستجابة العاجلة، بسبب الاختلافات في القواعد القانونية الحالية مقابل متطلبات وزارة العمل، وفقا للمحامين والخبراء الماليين الآخرين.

وكتب جاريت سيبيرج، محلل الخدمات المالية في مجموعة تي دي كوين واشنطن للأبحاث، في مذكرة بحثية حديثة: “نعتقد أن وكلاء التأمين سيكونون الأكثر عرضة لهذه القاعدة، وخاصة أولئك الذين يبيعون المعاشات السنوية”.

وقال إن مجموعات الصناعة من المرجح أن ترفع دعوى قضائية لمنع دخول القاعدة حيز التنفيذ