تبلغ قيمة Nvidia ما يقرب من 1 تريليون دولار – ما يجب معرفته قبل الاستثمار

ستتعرض لضغوط شديدة للعثور على مخزون أكثر سخونة من Nvidia في الوقت الحالي.

منذ بداية عام 2023 حتى 8 يونيو ، عاد السهم بأكثر من 163٪ – وهو ارتفاع نيزكي جعل صانع الرقائق يتعامل مع القيمة السوقية البالغة تريليون دولار.

حاليًا ، يمكن لأربع شركات فقط أن تقول إن القيمة الإجمالية لأسهمها القائمة تتجاوز تريليون دولار: Apple و Microsoft والشركة الأم لـ Google Alphabet و Amazon.com.

تختلف Nvidia عن هذه الشركات بطريقة رئيسية واحدة: التقييم.

التقييم هو مصطلح شامل يشير بشكل عام إلى الطرق التي يقيم بها السوق قيمة الشركة. يتم قياس ذلك بشكل عام من خلال مقارنة سعر سهم الشركة بأحد مقاييسها المالية الأساسية مثل الأرباح أو الإيرادات أو التدفق النقدي.

عندما تشتري سهمًا ، فأنت تشتري حصة من الاستمرارية التي تتوقع نموها في المستقبل ، وعادة ما تعكس أسعار الأسهم هذا النمو المحتمل. في الأساس ، يرغب المستثمرون في دفع المزيد لشركة ما أكثر مما تستحقه اليوم.

تتمثل إحدى طرق قياس هذه الظاهرة في فحص سعر سهم الشركة مقارنةً بمقياس أساسي ، مثل الأرباح أو المبيعات. إذا حققت الشركة 1 دولارًا أمريكيًا من الأرباح لكل سهم وتداولت بمبلغ 10 دولارات للسهم ، فيُقال أن معدل السعر إلى الأرباح مضاعف 10.

كيف يمكن مقارنة مضاعف سهم معين بتاريخه الخاص (هل كان لديه هذا الارتفاع مضاعفًا من قبل؟) ، مع الشركات النظيرة (هل تميل شركات التكنولوجيا إلى امتلاك مضاعفات عالية؟) وسوق الأسهم عمومًا (كيف تقارن هذه الشركة بـ متوسط ​​شركة S&P 500؟) يحدد ما إذا كان المستثمرون يعتبرون السهم مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته.

يبحث وارن بافيت عن الأسهم التي يتم تداولها بثمن بخس مقارنة بقيمتها الأساسية – وهي استراتيجية تُعرف باسم الاستثمار في القيمة. المستثمرون الآخرون على استعداد لدفع علاوة كبيرة لشركة يتوقعون أن تحقق نموًا هائلاً.

الآن ، دعنا نعود إلى Nvidia والتريليونيرات.

يتم تداول أسهم Nvidia حاليًا مقابل 204 أضعاف أرباح الشركة لكل سهم. هذا أقل من مضاعف أمازون البالغ 296 ، لكن أمازون كانت دائمًا متقطعة في هذا الصدد ؛ عملاق البيع بالتجزئة يجمع حمولات كبيرة من النقود التي يمكن أن تحولها إلى أرباح إذا أرادت ذلك. يتم تداول أرباح Microsoft بـ 35 ضعفًا ، و Apple بـ 31 مرة ، و Alphabet بـ 27 مرة.

قارن أسعار الأسهم بالمبيعات وسيزداد الفرق حدة. يتم تداول أمازون بمبيعات 2.4 مرة ، بما يتماشى إلى حد كبير مع متوسط ​​شركة S&P 500. تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Alphabet 5.6 ، ونسبة Apple 7.5 ، و Microsoft 11.7.

نفيديا: 37.8.

بناءً على الأرباح والمبيعات ، تأتي Nvidia بسعر أعلى من أكبر أربعة أسهم في السوق.

هذا لا يعني أنه لا يجب عليك شرائه ، أو أنه يجب عليك بيعه إذا كنت تملكه بالفعل. بدلاً من ذلك ، يجب على أي مستثمر محتمل في Nvidia القيام بأمرين ، كما يقول خبراء الاستثمار.

1. فحص الضجيج

Nvidia ليس سهم ميمي. يتراكم المستثمرون لأنهم يؤمنون بأساسيات عمل صانع الرقائق.

وبالتحديد ، يعتقدون أن لدى Nvidia فرصة لتكون أكبر مستفيد من الثورة التكنولوجية: الذكاء الاصطناعي.

Nvidia هو اللاعب المهيمن في وحدات معالجة الرسومات – وهو مكون أساسي لتشغيل الذكاء الاصطناعي في السحابة. رأى مستثمرو التكنولوجيا في هذا الأمر على أنه فرصة مقنعة لسنوات ، وحصلت Nvidia على دفعة عندما أطلقت OpenAI برنامج chatbot الفيروسي ChatGPT في وقت سابق من هذا العام.

يقول أنجيلو زينو ، كبير محللي الصناعة في CFRA: “لقد كانت لحظة iPhone”. لقد أجبرت الشركات عبر مجموعة واسعة من الصناعات على إعادة التفكير في كيفية ومقدار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

ويضيف جي آر جونديك ، العضو المنتدب في مجموعة ليرنر في شركة Hightower Advisors: “هذا يجعل من الصعب حقًا النظر إلى مقاييس التقييم التقليدية عند تقييم حجم هذه الفرصة”.

في الأساس ، يدفع المستثمرون الآن مبالغ كبيرة اعتقادًا منهم أن أساسيات الشركة ستبرر في النهاية سعرها ، بل وتجعلها تبدو رخيصة بعد فوات الأوان.

يقول زينو: “بالنظر إلى فرص النمو التي نراها في المستقبل ، نعتقد أن المضاعف معقول إلى حد ما”.

2. الاستعداد للتقلب

إذا كنت تؤمن بالإمكانيات طويلة الأجل لمخزون النمو المفرط مثل Nvidia ، فيجب أن تكون على استعداد لتحمل بعض الانخفاضات الكبيرة في قيمة استثمارك لجني الفوائد ، على سبيل المثال ، محترفو الاستثمار.

خلال عمليات البيع الواسعة في السوق ، غالبًا ما تكون الشركات التي تتداول بأعلى المضاعفات هي الأكثر تضررًا. عندما يراهن المستثمرون بشكل كبير على مستقبل الشركة ، ويبدو هذا المستقبل فجأة أكثر قتامة ، يمكن أن تصبح الأمور مخيفة بسرعة.

يقول جونديك: “لا توجد شجرة تنمو في السماء”. “تنظر إلى Apple ، التي سجلت مؤخرًا أعلى مستوى لها على الإطلاق ، وكان هناك الكثير من نقاط الدخول على طول الطريق.”

بالطبع ، إنها مجرد “نقاط دخول” – أو فرص شراء – مع الاستفادة من الإدراك المتأخر. إذا كنت قد احتفظت بأسهم Apple لعقود من الزمن ، فمن المحتمل أنك ربحت فلساً واحداً. لقد مررت أيضًا بانسحاب قوامين أكثر من 80٪ ، بين عامي 1991 و 1997 وبين 2000 و 2003.

يقول Zino: “إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل في Nvidia ، فسيكون هناك الكثير من التقلبات على طول الطريق”.

للحفاظ على هذا النوع من المكشوفات من عرقلة عائدات محفظتك ، قم ببناء محفظة أساسية من الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة المتنوعة على نطاق واسع ، كما يقول المحترفون الماليون.

واحتفظ برهانات الأسهم الفردية الخاصة بك في زاوية صغيرة نسبيًا من محفظتك. إذا اخترت بشكل صحيح ، فهذا يعد بمثابة الكرز فوق أداء محفظتك. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فأنت نظريًا ما زلت على المسار الصحيح لتحقيق أهدافك المالية.

لا تفوت: هل تريد أن تكون أكثر ذكاءً ونجاحًا في استخدام أموالك وعملك وحياتك؟ اشترك في النشرة الإخبارية الجديدة لدينا!

احصل على تقرير CNBC المجاني ، 11 طريقة لمعرفة ما إذا كنا في حالة ركودو حيث تستعرض كيلي إيفانز أهم المؤشرات التي تدل على أن الركود قد بدأ أو بدأ بالفعل.

الدفع: تبلغ قيمة Nvidia ما يقرب من 1 تريليون دولار – وهذا هو المبلغ الذي كنت ستحصل عليه إذا استثمرت قبل عقد من الزمان