أفضل أسهم السفر لمورجان ستانلي هذا الصيف
ربما يراقب الأمريكيون إنفاقهم وسط التضخم المستمر، لكن هذا لا يمنع الكثير منهم من السفر هذا الصيف – وخاصة أولئك ذوي الدخل المرتفع. وقد قام مورجان ستانلي وألفاوايز باستطلاع آراء حوالي 2000 مستهلك أمريكي في شهر مايو، ووجدوا أن 60% من المستهلكين يستعدون للقيام برحلة صيفية. ووجد الاستطلاع أن من بين المستهلكين الذين يكسبون ما بين 75 ألف دولار و150 ألف دولار، قال 75% أن لديهم خطط للسفر، ويقفز الرقم إلى 78% بالنسبة للمستهلكين الذين يكسبون أكثر من 150 ألف دولار. علاوة على ذلك، فإن هؤلاء المستهلكين ذوي الدخل المرتفع يجعلون السفر إحدى أولوياتهم الرئيسية هذا الصيف مقارنة بالمشتريات التقديرية الأخرى، وفقًا للمسح. كما يخططون أيضًا للتعمق أكثر في محافظهم هذا العام، حيث قال 21% من الأشخاص الذين ينتمون إلى الفئة التي تزيد قيمتها عن 150 ألف دولار أنهم يخططون لإنفاق “أكثر بكثير” مقارنة بالعام الماضي، ويخطط 31% لإنفاق “المزيد قليلاً” على إجازتهم الصيفية. ولذلك، فإن الشركات التي تتعامل مع المستهلكين الأكثر ثراء يجب أن تستفيد، كما قال فريق من محللي مورجان ستانلي بقيادة ميشيل ويفر. وكتبت في مذكرة بتاريخ 15 مايو: “في ظل الوباء، عانى الأداء النسبي للأجهزة الراقية أكثر من الأجهزة المنخفضة”. “لقد تغير هذا بعد كوفيد ونعتقد أن أسماء السفر المعرضة للمستهلكين المتميزين ستستمر في التفوق على تلك المعرضة للمستهلكين من ذوي الدخل المنخفض.” أفضل اختيارات شركات الطيران ترسم شركات الطيران صورة وردية لفصل الصيف. قال الرئيس التنفيذي لشركة دلتا إيرلاينز إد باستيان في مكالمة أرباح شركته الشهر الماضي أن الطلب لا يزال قوياً. وقال: “إننا نشهد موسم سفر قياسيًا في فصلي الربيع والصيف مع أعلى 11 يومًا من المبيعات في تاريخنا، وكلها تحدث في هذا العام التقويمي”. يستمر مورغان ستانلي في تفضيل شركات الطيران المتميزة. كتب المحلل رافي شانكر: “منذ الوباء، كانت الدرجة الممتازة واحدة من أسرع أجزاء الصناعة نموًا (وربما الأكثر مرونة) اليوم، حيث تتفوق المقصورة المتميزة على المقصورة الرئيسية باستمرار بنحو 10 نقاط”. وأشار إلى أن قسط التأمين يعد أيضًا دفاعيًا، حيث يكون المستهلك الراقي أكثر عزلة عن ضغوط الاقتصاد الكلي من الطرف المنخفض وأكثر عرضة للطيران. دلتا هي أفضل اختيار لمورجان ستانلي في هذا المجال. وقال شانكر إن الدفع القوي لشركة الطيران نحو الأقساط سيسمح لها بالتفوق في الأداء على المد المتزايد للطلب الإجمالي لشركات الطيران. وقال إن هذا التركيز المتميز سيساعد أيضًا في تعزيز الإيرادات الإضافية، ودفع إجمالي الإيرادات لكل ميل / عائد متاح إلى أعلى، والاستمرار في دفع الإيرادات إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. اختياره رقم 2 هو Alaska Air، وذلك بفضل قصة التميز المحلي. وأشار إلى أن استحواذها المقترح على شركة هاواي يمنح خطوط ألاسكا الجوية حصة أكبر بكثير من السوق المتميزة. شانكر يحب أيضًا الخطوط الجوية الأمريكية، والتي قال عنها “قد تكون واحدة من أنظف القصص بين تغطيتنا مع ارتفاع الأرقام والتنفيذ النظيف وتحسين الميزانية العمومية وانخفاض مستوى الضجيج.” وقال إن إدارته لاحظت أيضًا أن إيراداتها من الأقساط تبلغ حوالي 20٪ عن العام الماضي وتشكل حاليًا 61٪ من الإيرادات. قال ستيفن جرامبلينج، المحلل في بنك مورجان ستانلي، إن الاستثمار في أماكن الإقامة الفاخرة كان حذرًا في الوقت الذي كانت فيه معنويات المستثمرين حذرة في قطاع الألعاب والسكن، إلا أنه يمكن رؤية الاتجاهات الراقية في هذا القطاع بعد “تقشير البصلة”. وأشار إلى أن إيرادات الحجم الكبير والفاخرة لكل غرفة متاحة تفوق النطاق المتوسط والاقتصادي. وقال إن ماريوت هو الاسم الأكثر تعرضًا ضمن تغطيته لهذا الاتجاه، في حين ينبغي أن تستفيد هيلتون أيضًا. لديه تقييمات زيادة الوزن على كلا الاسمين. كتب جرامبلينج: “لقد استفادت MAR من حجمها وتنوعها الجغرافي وانحرافها نحو العقارات الراقية لزيادة إيرادات الغرفة المتوافرة في الصناعة ونمو الرسوم”. “المسح يعزز هذا الرأي وتوقعاتنا للنبضات المستقبلية لدعم السهم.” MAR YTD Mountain Marriott منذ عام حتى الآن مع هيلتون، سلط الضوء على إيرادات الشركة المستقرة لكل غرفة متاحة وعمليات إعادة الشراء المستمرة، من بين أمور أخرى، مما يدعم توقعاته بأن أرباح السهم يجب أن تصل إلى 20%. كما أنه يحب ويندهام، على الرغم من أن لديه انحرافًا منخفضًا مقارنة بشركات السكن الأخرى، على حد قوله. وقال جرامبلينج: “لا يزال متوسط دخل الأسرة في ويندهام يبلغ 95 ألف دولار، والشركة تميل أكثر إلى السفر الترفيهي (71% مقابل MAR/HLT <50%)". "على هذا النحو، قد تكون إعادة التسارع في الاتجاهات كافية لإجراء إعادة تصنيف متعددة." صورة مختلطة للرحلات البحرية كانت نتائج الاستطلاع أيضًا إيجابية بشكل عام بالنسبة لصناعة الرحلات البحرية، والتي عادت بقوة العام الماضي بعد أن دمرت خلال كوفيد. ومع ذلك، فإن الصناعة لديها نافذة حجز طويلة جدًا، ولا يعتقد المحللان جيمي رولو وستيفن جرامبلينج أن خطوط الرحلات البحرية من المرجح أن تشهد زيادة في الإيرادات هذا الصيف. وقالوا "إن RCL و NCLH ينحرفان إلى فئات الدخل الأعلى مقارنة بـ CCL، لذلك نعتقد أن القراءة للمستهلك ذي الدخل المرتفع تفضل RCL / NCLH على CCL". هذا العام، شهدت أسهم الرحلات البحرية نتائج مختلطة. ارتفعت أسهم شركة Royal Caribbean بنسبة 14٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، في حين انخفضت أسهم Carnival بنسبة 19٪ تقريبًا وخسرت شركة Danish Cruise Line أكثر من 20٪ حتى الآن هذا العام. يتمتع Rollo وGrambling بتصنيف متساوٍ للوزن في Royal Caribbean وتصنيفات أقل من الوزن في كل من Carnival وNorway. - ساهمت ليزلي جوزيفس من CNBC في إعداد التقارير.
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
