تتطلب العوامل الداخلية المقلقة في السوق شراء بعض حماية المحفظة – وإليك الطريقة
نظرًا لأن أسواق الأسهم تسجل أعلى مستوياتها على الإطلاق ويسجل مؤشر CBOE للتقلب أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا، فيجب اعتبار ذلك بمثابة توقعات صعودية بكل المقاييس. ومع ذلك، إذا نظرنا تحت الغطاء، فإن التفاصيل الداخلية خلال هذا الارتفاع تثير قلقي، وفي رأيي، تستدعي شراء بعض الحماية عند هذه المستويات المرتفعة على الإطلاق. إذا نظرنا إلى مخطط RRG لتناوب القطاع، نرى أنه خلال الأسابيع الخمسة الماضية، كان الارتفاع في مؤشر S&P 500 مدفوعًا بالمرافق والطاقة والمواد الأساسية. في حين أن التكنولوجيا بدأت تظهر زيادة طفيفة في القوة هذا الأسبوع، فمن الواضح أن النغمة العامة للسوق في موقف دفاعي. ومع تراجع أسعار المواد والصناعات أيضًا، فإننا ببساطة نفتقر إلى الثقة اللازمة لاستدعاء سوق صاعدة قوية عند أعلى مستوياتها على الإطلاق. الآن، إذا نظرنا إلى الرسم البياني لمؤشر S&P 500، نرى أن أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق لم يتم تأكيدها بارتفاع جديد على مؤشر الزخم لمؤشر القوة النسبية، مما يشير إلى أن المشترين منهكون وقد يفتقرون إلى القوة لمواصلة الارتفاع. . بالإضافة إلى ذلك، كان حجم التداول يتزايد في الأسابيع المنخفضة ويتناقص في الأسابيع الصاعدة، وهو دليل إضافي على أن هذا السوق الصاعد يفتقر إلى القوة. التجارة أرى طريقتين محتملتين يمكن أن يحدث بها ذلك: إما أن تبدأ القطاعات الهجومية مثل التكنولوجيا والتقديرات والمواد والصناعات في القيادة مرة أخرى، أو من المحتمل أن نرى مؤشر S&P 500 نفسه يبدأ في التراجع. ومع تداول مؤشر VIX حول المقبض 12، فإن وجهة نظري هي أن شراء بعض الحماية لا يكلفنا سوى القليل جدًا وسيسمح لك بالبقاء مستثمرًا بالكامل في الأسواق. وهذا من شأنه أن يسمح بمزيد من المشاركة الصعودية إذا عادت القطاعات الهجومية إلى الحياة مع التنازل عن نسبة صغيرة من محفظتك للتحوط. وهذا من شأنه أن يوفر حماية من الجانب السلبي إذا تراجعت الأسواق. سأخرج إلى شهر يوليو وأشتري مبلغ 530 دولارًا أمريكيًا على SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) مقابل 7.35 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل 1.3٪ فقط من قيمة SPY لشراء أكثر من شهرين من الحماية. أختار سعر التنفيذ الذي يحتوي على دلتا 40، وهو ما يترجم إلى 0.40 دولارًا أمريكيًا من الأرباح مقابل كل دولار واحد يسقط به SPY. الإفصاحات: (لا شيء) المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على التنصل الكامل.
