تظل أسعار الفائدة وارتفاع الذكاء الاصطناعي في مقدمة أولويات مستثمري الأسهم الأسبوع المقبل
بينما يقول المستثمرون وداعًا لأسبوع تميز باجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات سوق العمل المفاجئة وأحدث أرباح الشركات، فقد تركوا يحاولون معرفة ما يعنيه كل ذلك بالنسبة لسوق الأوراق المالية الذي لا يزال يقرر الاتجاه الذي يريد أن يتجه إليه. جميع مؤشرات السوق الرئيسية الثلاثة في طريقها لإنهاء الأسبوع على ارتفاع بعد ارتفاع يوم الجمعة، مدعومة بأرقام الوظائف الأضعف من المتوقع في أبريل والتي دفعت معدل البطالة إلى الارتفاع قليلاً ودفعت عوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض – مما أعاد إشعال الأمل في أن أسعار الفائدة سوف ينزل هذا العام بعد كل شيء. وقد أضاف ذلك إلى انتعاش السوق من التصحيح الذي استمر ثلاثة أسابيع والذي أدى إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 5.5٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق في أواخر مارس إلى أدنى مستوى في منتصف أبريل. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنحو 1.5٪ خلال الأسبوع حتى أواخر التداول يوم الجمعة، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 1.2٪ وتقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6٪. كان بنك الاحتياطي الفيدرالي والسياسة الاقتصادية في مقدمة الاهتمامات هذا الأسبوع نظرًا لقرار البنك المركزي يوم الأربعاء بترك أسعار الفائدة دون تغيير مرة أخرى، كما حدث منذ الصيف الماضي. استرضاء رئيس مجلس الإدارة جيروم باول المتداولين من خلال الإشارة إلى أن الخطوة التالية للبنك المركزي من غير المرجح أن تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن متوسطات الأسهم الثلاثة الرئيسية أنهت اليوم بشكل مختلط. وواصل مسؤولو البنك المركزي القول إن تحركاتهم السياسية تعتمد على مسار التضخم، في حين لاحظوا أيضًا تقدمًا طفيفًا في الآونة الأخيرة في مكافحة زيادات الأسعار. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرى أي أرقام تضخم جديدة الأسبوع المقبل، مما يترك أسئلة دون إجابة حول ما إذا كانت الأسعار تهدأ بالفعل بما يكفي لتبرير تغيير الموقف. وقال لاري تنتاريلي، مؤسس تقرير بلو تشيب ديلي تريند ريبورت: “السوق مرتبكة بعض الشيء”. “قد يكون المستثمرون في منطقة رمادية بعض الشيء، لأننا لا نعرف ما يمكن توقعه.” تراجعت عوائد السندات يوم الجمعة بعد تقرير الرواتب الأخير. بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات مؤخرًا حوالي 4.50٪ بعد أن تجاوز 4.6٪ في وقت سابق من الأسبوع، في حين انخفض العائد على عامين إلى حوالي 4.8٪ بعد أن تجاوز علامة 5٪. وقال ديفيد دونابيديان، كبير مسؤولي الاستثمار في CIBC Private Wealth: “كانت الأسواق قلقة من أن النمو الاقتصادي كان قوياً للغاية وتوقف التقدم في التضخم”. “يميل هذا التقرير إلى الاتجاه الآخر، مما يجعل سوق الأسهم وسوق السندات سعيدين للغاية.” ومع أخذ القول المأثور القديم “البيع في شهر مايو ثم الرحيل” في الاعتبار، يتساءل المستثمرون عما إذا كان الضعف الأخير جزءًا من عملية اندماج قصيرة الأجل أو بداية تراجع أكبر. لكن العديد من المحترفين يشيرون إلى أن مرحلة التصحيح هذه طبيعية في سياق السوق الذي وصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق منذ خمسة أسابيع مضت. شهد هذا الأسبوع اختتام شهر التداول لشهر أبريل، والذي يمثل أول شهر هبوطي في العام لجميع متوسطات السوق الرئيسية الثلاثة. كما أنه يمثل أسوأ أداء شهري لمؤشر داو جونز منذ سبتمبر 2022. وبينما ظلت المؤشرات الرئيسية الثلاثة منخفضة في الربع الثاني، إلا أن جميعها مرتفعة لهذا العام. ويثير ارتفاع الساعة الحادية عشرة هذا الأسبوع سؤالاً حول ما إذا كان السوق قد استعاد زخمه مرة أخرى. وقال سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research: “يتساءل المستثمرون الآن عما إذا كان التراجع الذي شهدناه في الفترة من 28 مارس إلى 19 أبريل قد وصل إلى نهايته”. “لا يزال هناك احتمال أن يشهد السوق انخفاضًا أعمق قليلاً، ولكن بالتأكيد ليس تصحيحًا عميقًا أو حتى بداية سوق هابطة جديدة.” والواقع أن بعض تقارير الأرباح الأخيرة أثارت الشكوك حول الاقتصاد، حيث أظهرت العلامات التجارية مثل ماكدونالدز وستاربكس علامات التوتر بين المستهلكين. مناقشة سعر الفائدة قال ستوفال إن التجار تنفسوا “الصعداء” بعد تعليق باول بأن الخطوة التالية للبنك المركزي من غير المرجح أن تدفع أسعار الفائدة إلى الأعلى. ولكن هذا لم يجيب على السؤال المحير في وول ستريت: متى تبدأ تكاليف الاقتراض في التراجع فعلياً؟ تتباين توقعات الاقتصاديين على نطاق واسع حول عدد التخفيضات التي قد يتم إجراؤها هذا العام: يتوقع سيتي جروب أربعة؛ بنك أوف أمريكا واحد فقط. ومع ذلك، فإن تقرير الوظائف الرائع الصادر يوم الجمعة قد وضع احتمال خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر سبتمبر مرة أخرى، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CMEGroup. حتى في بيئة أعلى لفترة أطول، فإن حقيقة أن الاقتصاد لا يزال يتوسع ويساهم في نمو الأرباح يوفر أسبابًا للتفاؤل، وفقًا لتوم هاينلين، كبير استراتيجيي الاستثمار في إدارة الثروات في بنك الولايات المتحدة. وقال: “بالنسبة لنا، هذا يمثل بيئة نعتقد أن أداء الأسهم يتفوق فيها على السندات على الهامش”. في حين أنه من غير المقرر صدور أرقام تضخم جديدة الأسبوع المقبل، فسوف يرى المستثمرون تقارير عن مخزونات الجملة لشهر مارس، والائتمان الاستهلاكي لشهر مارس، وثقة المستهلك لشهر مايو من جامعة ميشيغان. وقال تنتاريللي: “في الواقع، سيكون الأسبوع المقبل هادئًا للغاية على التقويم الاقتصادي”. لا توجد إصدارات رئيسية “يمكن أن تكون جيدة للتغيير”. تجارة الذكاء الاصطناعي على الرغم من أن أسعار الفائدة احتلت مركز الاهتمام هذا الأسبوع، إلا أن المستثمرين واصلوا أيضًا مراقبة الشركات المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي وسط تقلبات الأسهم الأخيرة. انخفضت شركة Super Micro Computer بأكثر من 8٪ بعد أن فشلت توقعات الإيرادات في الربع المالي الثالث. لكن Nvidia، الاسم المهيمن للذكاء الاصطناعي، كان قادرًا على الانتقال إلى المنطقة الخضراء مع ارتفاع يوم الجمعة، مما وضعه على المسار الصحيح لأسبوعه الإيجابي الثالث من الأسابيع الستة الماضية. على الرغم من الأحداث المتباينة التي شهدها هذا الأسبوع، إلا أن كلاهما حقق مكاسب ضخمة هذا العام. وقال كل من Tentarelli وCFRA Stovall إن المستثمرين يجب أن يحتفظوا بمراكزهم في مجال الذكاء الاصطناعي، بغض النظر عن أي تقلبات في الأسعار بعد الارتفاع الكبير الذي شهدته الصناعة. وقال تنتاريللي: “أعتقد، على المدى الطويل، أن تجارة الذكاء الاصطناعي لديها الكثير من القوة في الخزان”. في حين أن حوالي أربع من أصل خمس شركات مدرجة على مؤشر S&P 500 قد أعلنت بالفعل عن أرباحها، فإن الأسماء الرئيسية بما في ذلك Disney وUber وLyft ستصل الأسبوع المقبل. حوالي 79% من الشركات التي أعلنت نتائجها حتى الآن تجاوزت توقعات وول ستريت، وفقًا لشركة FactSet. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 6 مايو لا توجد بيانات اقتصادية ملحوظة للأرباح: Loews، Spirit Airlines، Tyson Foods، BioNTech، Hims & Hers، Vertex Pharmaceuticals، Lucid Group، Palantir Technologies، Simon Property Group، Aecom، Microchip Tech.، Rocket Lab. جوديير للإطارات الدولية. النكهات والعطور، ماريوت فاكيشنز، نوبل كورب، فورنادو ريالتي، كوتي، بيل رينج براندز، بيوند، كابوت الثلاثاء 7 مايو الساعة 3 مساءً الائتمان الاستهلاكي (مارس) الأرباح: UBS، BP، Nintendo، Squarespace، Kenvue، Aramark، Gogo، Energizer ، تيمبور سيلي، بلومين براندز، كروكس، داتا دوج، ديوك إنيرجي، روكويل أوتوميشن، سبيريت آيروسيستمز، ترانس ديجم، إكسبيديتورز، نيكولا، والت ديزني، فيراري، جلوبال فاوندريز، إن آر جي إنرجي، بيريجو، إلكترونيك آرتس، سيروس لوجيك، آي روبوت، ريدفين، ليفت ، TripAdvisor، Adaptive Biotech، Arista Networks، Dutch Bros.، Kyndryl، Marqeta، Oddity Tech، Olo، Sonos، Toast، Upstart Holdings، Virgin Galactic، Twilio، IAC/InterActive، Match Group، McKesson، Rivian Automotive، Brighthouse، Occidental Petroleum ، Assurant، Angi، Kinross Gold، Astera Labs، Diamond Offshore، Reddit الأربعاء 8 مايو، الساعة 10 صباحًا مخزونات الجملة (مارس) الأرباح: Anheuser-Busch InBev، Edgewell Personal Care، Embraer، Elanco Animal Health، United Parks & Resorts، ODP، إيمرسون إلكتريك، بروكفيلد، نيويورك تايمز، مجموعة بيرفورمانس فود، رينولدز للمنتجات الاستهلاكية، شوبيفاي، تيفا فارما، أوبر تكنولوجيز، برينكس، تيجنا، هين سيليستيال، تشويس هوتيلز، داين براندز، ليبرتي برودباند، أفيرم هولدينغز، فوكس كورب، أمبيف، كوشمان آند ويكفيلد، ليبرتي ميديا، فالفولين، آرم هولدنجز، إير بي إن بي، روبن هود، بيوند ميت، بامبل، كودياك لخدمات الغاز، نوسكين، سولاريدج تكنولوجيز، مجموعة تي كيه أو، فيزيو، إيه إم سي إنترتينمنت، تشيز كيك فاكتوري، نيوز كورب، تويوتا موتورز، سيلانيز، Instacart، Klaviyo الخميس 9 مايو الساعة 8:30 صباحًا مطالبات البطالة المستمرة 8:30 صباحًا المطالبات الأولية الأرباح: Nissan، Cedar Fair، Six Flags، Yeti، Hanesbrands، Planet Fitness، Sally Beauty، Tapestry، US Foods، Warby Parker، Krispy Kreme. ، فنادق حياة، وارنر براذرز ديسكفري، روبلوكس، فياتريس، بابا جونز، هيلتون جراند فاكيشنز، مجموعة وارنر ميوزيك، سولفينتوم، دروب بوكس، أكاماي، فيجز، سويت جرين، يونيتي سوفتوير، يلب، سينابتكس، إتش آند آر بلوك، إيامجولد، فيديليس للتأمين ، Gen Digital، Savers Value Village الجمعة، 10 مايو الساعة 10 صباحًا معنويات ميشيغان (مايو) الساعة 2 مساءً ميزانية الخزانة (أبريل) الأرباح: هوندا موتور، شبكات AMC
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
