تقدم Citi الحالة الصعودية لأسهم الدفاع وتعطي اختياراتها المفضلة
لا تقدر وول ستريت توقعات النمو لقطاع الدفاع، وفقًا لما ذكره سيتي. لاحظ حقيقة أن صندوق SPDR S & P Aerospace and Defense ETF ارتفع بنسبة 6.1٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، متخلفًا عن مكاسب S & P 500 البالغة 9.6٪. ومع ذلك، لا يزال سيتي واثقاً من “حجة الدفاع الصاعدة”. ويعتقد العديد من المستثمرين، الذين تغذيهم “حيل الخداع في العاصمة والعناوين الرئيسية في وسائل الإعلام”، أن الإنفاق الدفاعي الأمريكي توقف عن النمو، وفقا للمحلل جيسون جورسكي. وفي الواقع، فإن البيانات وكذلك الخطاب السياسي يقوضان هذه الحجة. وأضاف أن ما هو أكثر من ذلك هو أن الدول الأوروبية ترفع ميزانياتها الدفاعية. وقال غورسكي إن شركات الدفاع تتاجر تاريخياً بعلاوة على بقية السوق عندما تنمو ميزانيات الدفاع. “من وجهة نظرنا، هذا هو الإعداد المحتمل حتى عام 2030 حيث تستعد الأسهم لرؤية ارتفاع كبير إذا التزم المستثمرون بشكل أفضل بهذا السرد. للوصول إلى هناك، سنحتاج على الأرجح إلى رؤية عدة أرباع من الارتفاع. [profit] قال جورسكي: “توسيع الهامش عبر الصناعة وعملية أكثر تطبيعًا لموازنة الكونجرس”. ويرى سيتي جروب أن شركات الدفاع تضمن معدل نمو أعلى بكثير من الافتراض الذي يتراوح بين 0٪ إلى 3٪ الذي يسعره المستثمرون حاليًا. وفي الوقت نفسه، فإن المعدل الحالي البالغ 15٪ من وأضاف جورسكي أن نمو الأعمال المتراكمة على مدى السنوات الثلاث الماضية يشير إلى نمو القطاع الأوسع بنحو 5٪، “علاوة على ذلك، من المرجح أن تتوسع الهوامش لأن الحجوزات الأخيرة تعكس بشكل أفضل التكلفة الحالية وبيئة سلسلة التوريد. “من وجهة نظرنا، يجب على المستثمرين أن يتطلعوا إلى الاستثمار في الشركات التي تشهد نموًا متسارعًا في الإيرادات وتوسيع الهامش،” كتب جورسكي في مذكرة يوم الاثنين. وفيما يلي بعض اختيارات الدفاع المفضلة لدى سيتي، والتي تتمتع جميعها بتصنيف شراء من البنك. ارتفع بنسبة 36٪ في عام 2024، مما دفع السهم إلى الارتفاع بنسبة 85٪ تقريبًا على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وقال جورسكي إن “التعاقدات الحكومية المتنوعة لشركة الأمن السيبراني تسمح بعدة تسديدات على المرمى”، ويعتقد أن شركة Leidos لديها إمكانات نمو الهامش وتحسين تقييم المخاطر تشير أنظمة التخفيف التي حددها بسعر 165 دولارًا إلى حصول الأسهم على 12٪ إضافية من إغلاق يوم الجمعة. ومن المؤكد أن جورسكي أشار إلى أنه على الرغم من أن Leidos تتمتع بميزانية عمومية جيدة، إلا أنها معرضة لخطر ارتفاع نفقات الفائدة في المستقبل كما أن حيازات سيتي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية متفائلة أيضًا بشأن شركة لوكهيد مارتن، وهو المقاول الرئيسي للطائرة F-35، وهو المستفيد من ارتفاع الإنفاق الدفاعي الأمريكي والأوروبي، وفقًا لتقديرات المحلل جورسكي -على مدار العام في عام 2023. “تركيز شركة لوكهيد مارتن على العوائد النقدية للمساهمين [is] وقال غورسكي: “من المرجح أن تستمر”. وأشار غورسكي إلى أن بعض المحفزات التي تنتظر شركة لوكهيد مارتن تشمل الإنتاج والطلبات لكل من طائرات F-35 وF-16 بالإضافة إلى طائرات النقل C-130. ومع ذلك، فإن استثمار لوكهيد الضروري في وعلى المدى الطويل تظل الميزة التنافسية على المدى الطويل في أعمالها الفضائية من الأسئلة الرئيسية المعلقة على سهم شركة Lockheed أعلى بنسبة تقل عن 5٪ منذ بداية العام وحتى الآن وعلى مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعني أن تخلف قطاع الدفاع الأوسع عن السعر المستهدف البالغ 525 دولارًا يعني ارتفاعًا بنسبة 12٪ تقريبًا من إغلاق يوم الجمعة، كتب جورسكي أن أسهم LMT Mountain Lockheed Martin في عام 2024 هي “شركة تكامل تكنولوجي تتمتع بوضع جيد”، وارتفعت أسهم شركة الخدمات الحكومية وتكنولوجيا المعلومات بنسبة 9.5٪ في عام 2024. والإيرادات الثابتة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وقال سيتي إن النمو في الأرباع القادمة سيكون بمثابة محركات صعودية لـ SAIC، حيث يشير السعر المستهدف لـ Gursky عند 155 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 15٪ تقريبًا
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
