“عنق الزجاجة” التالي في الذكاء الاصطناعي وشراء الأسهم، وفقًا للمحترفين
لقد كثر الحديث عن المرحلة الحالية للذكاء الاصطناعي: بناء البنية التحتية. وهذا له فوائد واضحة لصانعي الرقائق مثل Nvidia والشركات ذات التوسعة الفائقة مثل Amazon وMicrosoft وAlphabet. توفر Hyperscalers قوة الحوسبة السحابية الهائلة اللازمة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، وتوقع المحللون الحاجة المتزايدة لمزيد من مراكز البيانات لأنها تحتوي على كميات هائلة من قوة الحوسبة اللازمة لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. لكن العقبة التالية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي – والتي يجب الاستثمار فيها – هي الشبكات، وفقًا لمحللي التكنولوجيا. تشير الشبكات بمصطلحات التكنولوجيا العادية إلى شبكة من الأجهزة التي يمكنها نقل المعلومات ومشاركتها عبر الاتصالات المادية أو اللاسلكية. ومع ذلك، في الذكاء الاصطناعي، تكون المتطلبات أعلى بسبب نماذج اللغة الكبيرة وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الأخرى التي تتطلب نطاقًا تردديًا مرتفعًا جدًا وزمن وصول منخفضًا. وقال محللو Morningstar في تقرير صدر في يونيو 2024: “بينما تحصل Nvidia ووحدات معالجة الرسومات الخاصة بها على معظم العناوين الرئيسية للذكاء الاصطناعي التوليدي، فإننا نرى الشبكات كرفيق مهم في الأجهزة التي تدعم النماذج والتطبيقات مثل ChatGPT”. “كان التركيز إلى حد كبير حتى الآن على [graphics processing units]، رقائق الذكاء الاصطناعي الفعلية. هذه هي أهم أجزاء هذا اللغز بالطبع. قالت كلير بليديل بوفيري، مديرة المحفظة في شركة Liontrust Asset Management، لـ CNBC Pro Talks في شهر مايو: “لكن الشبكات هي المكان الذي نرى فيه عنق الزجاجة التالي”. وذلك لأن “الأنظمة واسعة النطاق” التي تأتي إلى السوق، وقالت إن مثل أنظمة Nvidia ذات الحجم الكبير، تتطلب محتوى بنية تحتية “أكثر بكثير” مثل الشبكات، كما قال محلل الأسهم للتكنولوجيا في Morningstar، William D. Kerwin، واستراتيجي أسهم التكنولوجيا، Brian Colello، إنهما يعتقدان أن هناك حاجة إلى شبكات سريعة في الإنتاج. وقالت الشركة إن الذكاء الاصطناعي سيترجم بشكل مباشر إلى “نمو قوي وطويل الأجل لبائعي الشبكات ذوي الوضع الجيد”. وستؤدي زيادة الاستثمار في التدريب على نماذج الذكاء الاصطناعي والاستدلال إلى دفع نمو الإنفاق على شبكات الذكاء الاصطناعي بنسبة 34٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة. وقال محللو Morningstar إن ذلك يعني إنفاق 34 مليار دولار في عام 2028، ارتفاعًا من تقديرات Morningstar لعام 2023 البالغة 8 مليارات دولار. وأضافوا: “إن شركات الشبكات ذات الوضع الجيد تعد بمثابة مشتق ثانٍ رائع للاستثمار في الذكاء الاصطناعي التوليدي”. “ستذهب غالبية الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى وحدات معالجة الرسومات، لكن الشبكات تعد بنية تحتية مهمة لتمكين أداء وحدة معالجة الرسومات.” الأسهم التي تلعب هذا الاتجاه تعد شركة Marvell Technology أفضل اختيار لشركة Morningstar للعب اتجاه شبكات الذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث تقول الشركة إنها “مقيمة بأقل من قيمتها بشكل جذاب” حاليًا وتمنح المستثمرين “فرصة فورية” للاستفادة من الاستثمار المتزايد في شبكات الذكاء الاصطناعي. وقالت Morningstar إن الفائزين الرئيسيين الآخرين في هذا الاتجاه من الشبكات هم Arista Networks وNvidia وBroadcom. ومع ذلك، يعتقد محللوها أن فرصة الذكاء الاصطناعي المولدة “مسعرة إلى حد كبير” بالنسبة لهذه الأسهم الثلاثة، حيث أن أسعار أسهمها قد شهدت بالفعل ارتفاعًا “قويًا”. وقال مورنينجستار: “ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الصبورين انتظار التراجع، حيث أن الفرصة الأساسية طويلة الأجل قوية”. وأضافت أنها متفائلة بشأن اعتماد إيثرنت في شبكات الذكاء الاصطناعي التوليدية، في إشارة إلى نوع من معايير الشبكات. ستكون Arista هي المستفيد الرئيسي من الانتقال إلى Ethernet، وفقًا لـ Morningstar. التكنولوجيا الحالية شائعة الاستخدام هي InfiniBand. وأضاف بليديل بوفيري، في إشارة إلى البنية التحتية للشبكات: “هناك عدد قليل جدًا من اللاعبين القادرين على التقدم لتوفير هذه البنية التحتية”. قامت بتسمية Meta وBroadcom كأسهم لتلعب هذا الاتجاه. وأضافت أن شركة Broadcom هي الشركة الرائدة في مجال رقائق الشبكات، ومن المقرر أن تستفيد مع ظهور شبكة Ethernet. وقال بليديل بوفيري: “تظهر شبكات إيثرنت لتكون نوعًا من المعايير الفعلية لتوسيع نطاق أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. وقد حصلت شركة Broadcom على أفضل أنواع الرقائق التي تعمل على تشغيل شبكة إيثرنت هذه”.
