من المقرر أن تختتم وول ستريت النصف الأول القوي بتقرير التضخم الرئيسي
مع استعداد الأسهم لإغلاق النصف الأول القوي من عام 2024، ليس لدى المستثمرين سوى عقبة تضخم رئيسية أخرى يجب إزالتها في الأسبوع المقبل: تقرير الإنفاق الشخصي لشهر مايو. تحدت الأسهم كل التوقعات في منتصف العام. وبينما دخل العديد من المستثمرين إلى عام 2024 متوقعين مكاسب محدودة للأسهم، فإن الارتفاع الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي – بالإضافة إلى علامات تخفيف التضخم – أدى إلى تعزيز الأسهم نحو مستويات مرتفعة جديدة. نفيديا، التي ارتفعت أسهمها بأكثر من 150% هذا العام، أزاحت هذا الأسبوع مؤقتًا شركة مايكروسوفت باعتبارها الشركة العامة الأكثر قيمة في العالم. يوم الجمعة، كان مؤشر S&P 500 يحوم بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق بعد أن تجاوز لفترة وجيزة مستوى 5500 هذا الأسبوع للمرة الأولى على الإطلاق. وقد تقدم مؤشر السوق الواسع بنسبة 15٪ تقريبًا هذا العام وسجل 31 إغلاقًا قياسيًا. يعتقد العديد من المستثمرين أن الأسهم قد تشهد المزيد من المكاسب هذا العام أعلى حتى مع هذا التقدم الكبير، مشيرين إلى سلسلة من بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة التي تشير إلى خلفية أساسية قوية للأسهم. وقال تيري ساندفين، كبير استراتيجيي الأسهم في بنك إدارة الأصول الأمريكي: “بشكل عام، نحن نشهد الاتجاه نحو تباطؤ التضخم، ولكن بوتيرة تدريجية، وهذا هو المعتدل”. “وهذا ساعد في دعم التقييمات حيث هي اليوم، ومن وجهة نظرنا، فإن ذلك يضمن ارتفاع أسعار الأسهم.” ومن الممكن أن تظهر بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الأسبوع المقبل، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ما إذا كانت الصورة العامة سليمة. تأكيد التضخم: يتوقع التجار أن يختتم عام 2024 بملاحظة عالية، ويشيرون إلى توقعات التضخم وأسعار الفائدة التي أصبحت أكثر وردية مع تقدم العام. بعد أن شهدت الأشهر الثلاثة الأولى من العام ارتفاعًا ملحوظًا، بدأت ضغوط الأسعار في التراجع مؤخرًا. على سبيل المثال، لم يظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو أي زيادة عن الشهر السابق. انخفض مؤشر أسعار المنتجين الشهر الماضي، وهو مقياس لأسعار الجملة، بشكل غير متوقع عن القراءة السابقة. ومن المتوقع أن يعزز مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو، والذي يرصد الأسعار التي يدفعها المستهلكون على مجموعة واسعة من السلع والخدمات، هذه النتائج. يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعتهم FactSet أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6٪ في الشهر الماضي على أساس سنوي، بانخفاض عن 2.8٪ في الشهر السابق. القراءة التي تأتي متوافقة مع التوقعات، أو حتى أقل، يمكن أن تعزز آمال المستثمرين في خفض أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام. وبينما أشار البنك المركزي إلى تخفيض واحد فقط هذا العام في اجتماعه الأخير للسياسة، يأمل المستثمرون أن يشير التضخم الضعيف والاقتصاد البارد إلى المزيد من التخفيضات. أظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق كانت آخر من قام بتسعير احتمالية تخفيض بمقدار ربع نقطة مئوية هذا العام، بدءًا من سبتمبر. ثقة السوق من المؤكد أن التأكيد على تحسن صورة التضخم سيعزز المعنويات، على الرغم من أن المستثمرين لا يفتقرون بالتأكيد إلى الثقة في الآونة الأخيرة. أشار استطلاع عالمي لمديري الصناديق أجراه Bank of America Securities هذا الأسبوع إلى أن المستثمرين هم الأكثر تفاؤلاً منذ نوفمبر 2021، ويفضلون التخصيص للأسهم على النقد، الذي يقع عند أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات. يقوم الاستراتيجيون في وول ستريت برفع أهدافهم لنهاية العام. هذا الأسبوع، رفع ديفيد كوستين، الاستراتيجي في بنك جولدمان ساكس، هدفه لسعر مؤشر S&P 500 لنهاية العام إلى 5600 من 5200، مشيرًا إلى توقعات أرباح الشركات القوية. وفي مكان آخر، رفع سكوت كرونرت، الاستراتيجي لدى سيتي، هدفه إلى 5600 من 5100. ومع ذلك، هذا لا يعني أن النصف الثاني من العام لا يخلو من المخاطر. يعتقد العديد من المستثمرين أن الأسهم قد تكون بسبب تراجع على المدى القريب نظرًا لارتفاعها الأخير. ويشير آخرون إلى استمرار المخاطر الجيوسياسية ونتائج الانتخابات الأمريكية التي يمكن أن تضيف تقلبات إلى الأسهم. .SPX YTD Mountain S&P 500 في الوقت نفسه، يختلف المستثمرون حول كيفية تخصيص محافظهم الاستثمارية حتى لو استمرت الأسهم في الارتفاع. يوصي بريان ليونارد، مدير المحفظة في Keeley Teton Advisors، المستثمرين بتخصيص الشركات الصغيرة والمتوسطة، حيث يتوقع أن يكون هناك اتجاه صعودي “كبير” في تجارة اللحاق بالركب التي يقول إنها “طال انتظارها”. وقال ليونارد: “هناك تشعب كبير بين أداء الأسهم ذات رأس المال الكبير والأسهم ذات رأس المال الأصغر”. ويتوقع ارتفاعًا بنسبة 10٪ أو أكثر في الأسهم الصغيرة. من ناحية أخرى، قال ساندفين من بنك الولايات المتحدة إنه يجب على المستثمرين الاستمرار في تخصيص أموالهم للتكنولوجيا ذات رأس المال الكبير، حيث يتوقع أن تستمر قصة الذكاء الاصطناعي في الظهور. وقال ساندفين: “السرعة تزداد سرعة، ولا يمكن تحقيق نطاق السرعة والكفاءة بدون التكنولوجيا”. “لذا، فمن المؤكد أن هذا يبشر بالخير بالنسبة للشركات ذات الصلة بالتكنولوجيا ونحن نتطلع إلى نهاية العام.” وفي مكان آخر، على صعيد الأرباح، فإن موجة من الشركات الرائدة ستمنح المستثمرين مزيدًا من المعرفة حول التضخم وكيفية تأثيره على الإنفاق الاستهلاكي. تقارير مشغل خط الرحلات البحرية كرنفال يوم الثلاثاء. تنشر شركة توصيل الطرود FedEx وشركة الأغذية General Mills النتائج يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي. وكان مؤشرا S&P 500 وداو جونز يتجهان لتحقيق أسبوع رابح خلال تعاملات بعد ظهر الجمعة، مرتفعين بنسبة 0.5% و1.4% على التوالي. وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1%. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 24 يونيو، 10:30 صباحًا مؤشر دالاس الفيدرالي (يونيو) الثلاثاء 25 يونيو، 8:30 صباحًا مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (مايو) 9 صباحًا مؤشر FHFA لأسعار المنازل (أبريل) 9 صباحًا S & P/Case-Shiller comp.20 مؤشر الأسعار (أبريل) 10 صباحًا ثقة المستهلك (يونيو) 10 صباحًا مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند (يونيو) الأرباح: FedEx، Carnival الأربعاء 26 يونيو 8 صباحًا نهائي تصاريح البناء (مايو) 10 صباحًا مبيعات المنازل الجديدة (مايو) الأرباح: Micron Technology، عام Mills الخميس 27 يونيو الساعة 8:30 صباحًا الطلبيات المعمرة الأولية (مايو) 8:30 صباحًا الناتج المحلي الإجمالي النهائي (الربع الأول) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (22/06) 8:30 صباحًا مخزونات الجملة (مايو) 10 صباحًا مؤشر مبيعات المنازل المعلقة ( مايو) 11 صباحًا مؤشر التصنيع الفيدرالي لمدينة كانساس سيتي (يونيو) الأرباح: Nike، Walgreens Boots Alliance، McCormick & Co. الجمعة 28 يونيو الساعة 8:30 صباحًا نفقات الاستهلاك الشخصي (مايو) 8:30 صباحًا الدخل الشخصي (مايو) 9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات لشيكاغو (يونيو) الساعة 10 صباحًا، نهائي ميتشيغان (يونيو)
