تجاهلت أسماء مديري الصناديق شراء أسهم شرائح الذكاء الاصطناعي
شركة Cadence Design Systems، وهي شركة أمريكية توفر برامج التصميم الإلكتروني لشركات صناعة الرقائق، “افتقدها المستثمرون تماما”، وفقا لكلير بليديل بوفيري، مديرة الصندوق في شركة Liontrust. وأوضح مستثمر التكنولوجيا أن شركة Cadence هي جزء من احتكار ثنائي نادر مع منافس واحد فقط، وهو Synopsys. يتم استثمار صندوق التكنولوجيا العالمي التابع لشركة Liontrust، الذي تبلغ أصوله 265 مليون دولار، في كلا السهمين مع تخصيص حوالي 3.3٪ لكل منهما اعتبارًا من 30 أبريل. وقالت لـ Arabile Gumede على قناة CNBC حول أحدث Pro Talks: “نادرًا ما نحتفظ بالمنافسين جنبًا إلى جنب”. “ولكن لأن هذا نوع فعال من الاحتكار الثنائي، فإنه يبرر ذلك.” أعلنت شركة Cadence مؤخرًا، إلى جانب أرباحها الفصلية، عن أدوات جديدة يمكن أن تساعد صانعي الرقائق، مثل TSMC وGlobalFoundries وGlobal Unichip، على تشغيل المزيد من عمليات التصنيع الخاصة بهم بكفاءة. في أبريل، أطلقت شركة Cadence نظام Protium X3، وهو أداة للمهندسين للعثور على المشكلات وإصلاحها في تصميم شرائح الكمبيوتر قبل تصنيعها. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت الشركة أيضًا نظام Palladium Z3، والذي من المتوقع أن يحاكي البرامج التي سيتم تشغيلها على الرقائق قبل تصنيعها. وتقول الشركة إن الأنظمة مصممة للعمل معًا وتقليل تكلفة تصميم واختبار الرقائق. وقال بليديل بوفيري: “نعتقد أن السوق لم تقدر هذا الأمر حقًا”. ارتفعت أسهم Cadence بنسبة 5.12% هذا العام وارتفعت بنسبة 25% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية – على الرغم من أن هذا النمو أقل بكثير من العديد من الأسهم الأخرى المرتبطة بالرقائق. وقالت: “عندما نفكر على المدى الطويل، نفكر في ما ستحققه هذه الخطوة وابتكار المنتجات من Cadence إذا كنا سنرى شرائح بحجم خمسة أضعاف حجم Blackwell تصل إلى السوق”، في إشارة إلى أحدث وأقوى شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia. “سيكون الإيقاع هو العامل الرئيسي في هذا الأمر، وقد فاته السوق تمامًا.” وأشار بليديل بوفيري أيضًا إلى أن شركة Cadence تستفيد من “محرك النمو المزدوج” – حيث تصمم الشركات المزيد من الرقائق لجلب قدرات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين، وتستخدم شركة Cadence الذكاء الاصطناعي لتحسين عملية تصميم الرقائق الخاصة بها وكفاءتها. تفتخر شركة Cadence بالفعل بهوامش إجمالية تبلغ حوالي 90٪. على مدى العقد الماضي، ارتفع هامش صافي الربح قبل الضريبة للشركة بشكل مطرد إلى أكثر من 30٪، وفقا لبيانات FactSet. أشارت شركة Pleydell-Bouverie أيضًا إلى أن حوالي 80-85% من إيرادات شركة Cadence متكررة، مما يجعلها “عنصرًا بالغ الأهمية” في عملية تصميم أشباه الموصلات. انخفضت أسهم Cadence بعد أرباح الربع الأول. وكشفت أن الإيرادات تراجعت إلى 1.01 مليار دولار مقارنة بـ 1.02 مليار دولار في العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، خففت الشركة من تقديرات وول ستريت للمستقبل، قائلة إنها تتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 1.03 مليار دولار و1.05 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال المحللون متفائلين على نطاق واسع بشأن السهم، حيث صنفه 67٪ على أنه شراء و28٪ احتفظوا بتصنيف الاحتفاظ به. يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 322 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 12.5٪ عن سعر السهم الحالي، وفقًا لبيانات FactSet.
